融资融券周报第432期：沪深上涨，两融助力

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 报告日期：2021年01月04日 分析师：刘轩 S1070512080002 ☎ 010-88366060-8707  lxuan@cgws.com 数据来源：Wind资讯 <<沪 深 盘 整 ， 两 融 再 增>> 2020-12-28 <<金融市场与金融产品周报>> 2020-12-28 <<金融市场与金融产品周报>> 2020-12-21 沪深上涨，两融助力 ——融资融券周报第432期 结论 上周沪深两市上涨。两融余额环比增加0.47%，期末余额为16190.08亿元。我们计算出的市场相对多空强度指标从前期的1.23bp降至-0.43bp，下降1.67个bp，个股多空强度整体有所下降。上周ETF两融市场没有标的变动，114支ETF的两融余额加总达到了1839.62亿元，较前期的1849.75亿元减少0.55%。 要点  上周市场回顾：上周沪深两市上涨。两融余额环比增加0.47%，期末余额为16190.08亿元。沪深两市的两融余额差值为890.37亿元，较前期的837.09亿元增加6.36%。  个股情况：我们计算出的市场相对多空强度指标从前期的1.23bp降至-0.43bp，下降1.67个bp，个股多空强度整体有所下降。我们测算的相对多空强度指标按各市场板块从高到低分别为沪市主板从前期的1.57bp降至0.00bp，下降1.56个bp；深市主板从前期的0.30bp降至-0.06bp，下降0.36个bp；创业板从前期的-1.23bp升至-0.18bp，上升1.05个bp；科创板从前期的5.73bp降至-1.62bp，下降7.35个bp；中小企业板从前期的1.61bp降至-2.56bp，下降4.17个bp。本期融资净流入的个股有750支，较前期减少98个个股。  ETF情况：上周ETF两融市场没有标的变动，114支ETF的两融余额加总达到了1839.62亿元，较前期的1849.75亿元减少0.55%。  风险提示： 股市下跌的系统性风险。 两融交易热度下行风险。 个券两融交易的杠杆投资风险。 个券两融交易流动性风险。 相关报告 分析师 证券研究报告 金融工程研究 周报 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 分项余额情况： ............................................................................................................. 4 1.3 周交易情况： ................................................................................................................. 5 2. 个股两融数据分析 ................................................................................................................. 5 2.1 市场板块两融分析 ......................................................................................................... 6 2.2 行业两融分析 ................................................................................................................. 7 2.3 个股两融分析 ................................................................................................................. 8 3. ETF情况 ................................................................................................................................... 9 4. 本周小结 ............................................................................................................................... 10 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 ................................................................................................... 3 图2：沪深两市的两融余额差值历史走势 ............................................................................... 3 图3：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图5：融资净买入额 ................................................................................................................... 4 图6：融资期间买入额 ............................................................................................................... 5 图7：融券期间卖出量 ............................................................................................................... 5 图8：市场整体相对多空强度 ................................................................................................... 6 图9：分市场多空强度指标 ....................................................................................................... 7 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上周沪深两市上涨。上证综指上涨2.25%，收于3473.07点；深证成指上涨3.24%，收于14470.68点；沪深300上涨3.36%，收于5211.29点。  两融余额情况： 上周两融余额环比增加0.47%，期末余额为16190.08亿元。其中沪市余额环比增加0.76%，期末余额为8540.22亿元；深市余额环比增加0.15%，期末余额为7649.86亿元。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  沪深两市的两融余额差值情况： 沪深两市的两融余额差值为890.37亿元，较前期的837.09亿元增加6.36%。 图2：沪深两市的两融余额差值历史走势 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 分项余额情况：  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额为14820.24亿元，比前期减少0.06%；融券余额为1369.84亿元，比前期增加6.59%。融资余额占比降至91.54%，融券余额占比升至8.46%，融券余额占比有所上升。 图3：融资余额及占比情况 图4：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的5.26亿元下降至-10.49亿元，环比降幅为299.20%，融资交易市场热度降温。 图5：融资净买入额 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.3 周交易情况：  融资期间买入额和融券期间卖出量： 上周融资期间买入额为911.63亿元，环比减少70.31%；上周融资期间偿还额为922.12亿元，环比减少69.92%。上周融券期间卖出量为5.30亿股，环比减少63.70%。 图6：融资期间买入额 图7：融券期间卖出量 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理 2. 个股两融数据分析  市场整体多空相对强度： 相对多空强度=（融资净买入额-融券净卖出额）/流通市值 周报 长城证券6 请参考最后一页