香港投资日志

• 香港投資日誌 2020年12月24日 恒生指數技術指標 10天平均線 26,39250天平均線 25,868250天平均線 25,35014天RSI 51.17第一阻力位 26,497 第一支持位 26,000 國企指數技術指標 10天平均線 10,44750天平均線 10,371250天平均線 10,17814天RSI 54.45第一阻力位 10,600 第一支持位 10,371 假期前夕交投趨少 港股窄幅上落 隔晚美股個別發展，納指創新高。港股連跌三日後，周三反彈 223 點至26,343 點。國指升 98 點，收報 10,482 點。恆生科技指數收報 8,426 點，升 239 點。大市成交額 1,291 億元。小米(1810)預告旗艦手機小米 11將率先使用驍龍 888 晶片，並於下周一發布。小米升 7.6%，為表現最佳藍籌。 美國申領失業救濟人數比期少，特朗普否決涉及 7400 億美元國防開支的《國防授權法》，增加美國政府面臨停擺風險，標普指數在尾段回軟，收市持平在 3,690 點。道指則在銀行股表現強勁下一道升超 270 點，但尾段獲利盤沽壓科技股如 Salesforce 及微軟等拖低升幅，收市升 0.4%至30,130 點。而納指亦在創新高後回軟，收市跌 0.3%。 美國首次申領失業救濟人數由前周的 88.5 萬人減少至 80.3 萬，優於市場預估的 88.8 萬。周四平安夜美股只有半日市，周五為聖誕節假期全日休市，迫近年底獲利盤加大對大市造成壓力，資金湧入細價股，羅素 2000指數創新高，並連續八個星期上升。 美股個別發展，黑期輕微上漲。由於聖誕節假期關係，港股周四只得半個交易日，成交趨向淡靜，港股向上動力有限，預期恒指窄幅上落，阻力位見於 20 天線(26,497 點)。 瑞聲科技(2018)公布，建議分拆從事光學產品研發、生產及銷售的誠瑞光學持有的光學業務，並於中國一家證券交易所獨立上市。雖然該光學業務去年稅前淨虧損達到 6.2 億元，但集資所得將有助於加強業務發展，有望為股價帶來短線提振作用。預期 2021 年經濟復甦有望帶動消費電子行業逐步恢復，長線行業首選維持舜宇光學(2382)。 內地媒體報道，國家能源局已提出 2021 年中國風電、太陽能發電合計新增裝機目標 1.2 億千瓦，將首次突破 1 億千瓦，較早前市場預期目標 80至 90 吉瓦多三分之一至五成。綠色發展為十四五規劃的重點範疇，可再生能源明確受國策支持，建議投資者逢回調吸納。 恒生指數走勢圖 資料來源：Google 大市主要指標 12月23日 12月22日 12月21日 大市成交(百萬元) 129,200123,700143,900 上升股份 971516837 下跌股份 8431,3321,009 恒生指數 26,34326,11926,307 變動 +224-187-192 恒指成交(十億元) 50.5641.0651.42 恒生國企指數 10,48310,38410.402 變動 +98-18-82 國企成交(十億元) 57.0845.9550.34 大市點評 恒生指數期貨 12月23日 12月22日 12月21日 12月 26,325 26,130 26,345 成交（張） 113,137 108,844 85,714 未平倉合約（張）104,091 115,203 132,196 1月 26,331 26,140 26,365 成交（張） 31,254 11,448 3,896 未平倉合約（張）39,151 19,867 14,295 國企指數期貨 12月23日 12月22日 12月21日 12月 10,480 10,383 10,417 成交（張） 99,567 90,977 65,064 未平倉合約（張）175,050 196,904 207,826 1月 10,481 10,389 10,425 成交（張） 48,168 25,927 3,370 未平倉合約（張）89,378 57,206 39,869 香港投資日誌 http://www.kgieworld.com 24 December 2020 2 永達汽車(3669)收購步伐加快  永達汽車(3669)2020 年 11 月底分別增持位於無錫、南通保時捷4S 店，以及收購六家位於雲南、四川地區的寶馬 4S 店。我們樂見收購步伐提速，既可鞏固永達在寶馬市場的龍頭地位，還可加強在中國西南地區的布局。  事實上，永達汽車乘用車銷量自第二季度起已迅速收回失地，重拾正增長，並於截至 2020 年 9 月底止第三季度強勁反彈。第三季度乘用車銷量為 58,984 輛，按年增長 30.8%。當中，豪華及超豪華汽車乘用車銷量為 38,615 輛，按年增長 32.3%。兩者均優於行業水平，據乘聯會數據，中國第三季度乘用車銷量按年增約 9%。永達銷量報喜，成功帶動季內盈利增加至 41.2%，較第二季度的 21.3%進一步改善。  近期行業銷量走勢方面，截至 12 月 20 日首三周日均零售為 5.4 萬輛，按年增長 25%，增速較 10 月及 11 月同期的 13-16%進一步加快。因此，預期永達第四季仍可維持較快的盈利增長。  預期中國經濟和就業市場的持續恢復，將推動居民可支配收入增速加快，消費市場料會反彈。永達汽車作為豪華車經銷商龍頭，將可受惠。展望未來，公司計劃分拆汽車金融業務，有助於提升現金流及資產負債表，有望成為股價潛在催化劑。  估值上，永達汽車 21 財年預測市盈率為 10.1 倍。雖然略高於過去五年平均水平，但仍較其他龍頭如中升、美東汽車(1268)的 16.2-28.4 倍為低。股價近期在 13 元附近水平橫行整固，投資者可於現價收集，目標價 15 元。 分析員：陳樂怡 每日焦點 永達汽車(3669)摘要 收市價(港元) 12.92 預測市盈率(倍) 10.1 預測股息率(%) 2.7 52 周高(港元) 14.48 52 周低(港元) 4.63 14 天 RSI 56 香港投資日誌 http://www.kgieworld.com 24 December 2020 3 滬/深港通數據 十大活躍港股通(滬) 股份名稱 代號 買入金額(港元) 賣出金額(港元) 成交金額(港元) 美團－Ｗ 3690 1,092,863,460 1,355,302,800 2,448,166,260 騰訊控股 700 888,679,750 976,791,150 1,865,470,900 小米集團－Ｗ 1810 1,039,286,810 630,041,750 1,669,328,560 長城汽車 2333 504,909,925 238,382,530 743,292,455 中國移動 941 47,870,500 540,774,725 588,645,225 吉利汽車 175 397,308,450 165,799,200 563,107,650 建設銀行 939 32,636,360 443,450,270 476,086,630 中芯國際 981 252,035,250 191,288,460 443,323,710 思摩爾國際 6969 234,174,150 161,461,750 395,635,900 工商銀行 1398 32,719,200 349,906,270 382,625,470 資源來源: 港交所 十大活躍港股通(深) 股份名稱 代號 買入金額(港元) 賣出金額(港元) 成交金額(港元) 美團－Ｗ 3690 1,098,769,720 472,835,180 1,571,604,900 騰訊控股 700 829,618,250 241,171,100 1,070,789,350 小米集團－Ｗ 1810 529,452,580 389,723,020 919,175,600 保利協鑫能源 3800 308,310,790 380,287,020 688,597,810 微盟集團 2013 348,078,380 141,142,580 489,220,960 長城汽車 2333 270,473,700 185,773,001 456,246,701 比亞迪股份 1211 288,883,150 166,003,200 454,886,350 海爾智家 6690 406,452,930 15,856,880 422,309,810 吉利汽車 175 265,885,500 111,129,100 377,014,600 京東健康 6618 206,630,910 72,704,260 279,335,170 資源來源,: 港交所 其他資料 十大成交股份 滬股通 深股通 港股通(合計) 每日額度餘額(億人民幣) 485.70 489.06 795.04 占額度(%) 93.4 94.1 94.7 股份 代號 變幅 按盤價 成交金額(億) 小米集團－Ｗ 1810 7.59% 31.90 103.44 美團－Ｗ 3690 3.91% 287.00 76.53 騰訊控股 700 -0.26% 571.00 65.02 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -0.16% 248.40 37.60 京東健康 6618 6.91% 195.00 35.06 京東集團－ＳＷ 9618 5.65% 333.00 31.98 比亞迪股份 1211 2.43% 198.40 22.97 吉利汽車 175 6.34% 23.50 21.89 建設銀行 939 -1.60% 5.54 19.74 海爾智家 6690 0.00% 25.35 18.58 香港投資日誌 http://www.kgieworld.com 24 December 2020 4 十大沽空股份 資源來源: AAStocks 本周經濟日誌 上述凱基分析員為證監會持牌人，隸屬凱基證券亞洲有限公司從事相關受規管活動，其及／或其有聯繫者並無擁有上述有關建議股份，發行人及／或新上市申請人之財務權益。 股份 代號 沽空金額 成交金額 沽空比率 盈富基金 02800.HK 8.69 億 14.27 億 60.93% 海爾智家 06690.HK 8.46 億 18.58 億 45.51% 小米集團－Ｗ 01810.HK 8.07 億 103.44 億 7.80% 騰訊控股 00700.HK 7.19 億 65.02 億 11.05% 美團－Ｗ 03690.HK 5.86 億 76.53 億 7.66% 京東集團－ＳＷ 09618.HK 4.66 億 31.98 億 14.57% 長城汽車 02333.HK 4.39 億 18.50 億 23.72% 中國平安 02318.HK 4.25 億 18.33 億 23.20% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 3.90 億 37.60 億 10.36% 比亞迪股份 01211.HK 3.85 億 22.97 億 16.77% 日期 地區 事項 預測資料 上次數據 週一 歐元區 12 月消費者信心指數 -17.6 中國 12 月 1 年期 LPR 利率 3.85% 3.85% 12 月 5 年期 LPR 利率 4.65% 4.65% 週二 美國 第 3 季 GDP 年化(季比) 33.1% 33.1% 第 3 季個人消費 40.6% 第 3 季個人消費支出核心指數(季比) 3.5% 11 月成屋銷售 6.65m 6.85m 週三 美國 11 月耐用品訂單 0.7% 1.3% 首次申請失業救濟金人數（截至 12 月 19 日) 885k 持續申請失業救濟金人數（截至 12 月 12 日) 5508k 12 月密