美国东部时间2019年10月24日下午5:00公司出席领导Trey Campbell - Head of Investor RelationsBob Swan - Chief Executive OfficerGeorge Davis - Chief Financial OfficerBob Swan：2019年第三季度是公司历史上最好的季度。我们的收入为192亿美元，非公认会计准则每股收益为1.42美元，分别超出我们的预期12亿美元和0.18美元。我们在整体业务和以数据为中心的业务中均取得了创纪录的收入，同时在重点战略方面不断取得进步。在数据指数增长推动下，我们在一个庞大且不断扩展的3000亿美元的市场机会中所占的份额不断增加。随着数据呈指数增长，我们正处于一个关键的拐点，对半导体的需求量很大。云工作负载正在多样化，网络正在发生变化，现有的计算性能正在到达极限。我们预计将在三到四年内产生850亿美元的收入和6美元的每股盈余。但是，这并不是仅仅通过说出来就可以实现的。实现这一目标意味着每90天报告一次我们的运营和财务结果。增长始于我们的核心业务，我们的工作负载优化平台在竞争激烈的市场中获胜。自首款至强可扩展处理器推出至今已经九个季度了，我们很自豪能够交付超过2300万个单元，因为客户依靠至强来支持以数据为中心的工作负载。在第三季度，领先的云客户通过AWS，Google和阿里巴巴部署了基于Cascade Lake的实例，增强了我们的第二代Xeon可扩展处理器。包括BP和TU Darmstadt在内的客户选择了我们性能最高的Xeon可扩展平台9200系列，以满足其最苛刻的工作负载。客户选择至强可扩展的主要原因之一是该平台的内置AI加速工作负载。通过将英特尔深度学习增强技术和AVX-512技术相结合，AI影响力是竞争对手CPU的9倍之多。我们还将看到突破性的内存技术Intel Optane为云计算和企业发展提供动力。本季度，我们宣布了与Oracle的战略合作。Oracle将Intel Optane DC持久性存储器的高性能功能集成到其下一代Exadata平台中，该平台为大多数世界领先的银行，电信和零售商提供了高性能数据库基础架构。在客户计算方面，我们很高兴所有主要的PC OEM客户拥有Ice Lake设计，其中18种已经出货，预计今年将推出30种。我们最近宣布了面向高端台式机的下一代Intel Xeon W和X系列处理器。这些平台引领业界，并首次将英特尔深度学习推动动力强大的AI加速带入高端PC和主流工作站。这些产品即将面世，它们提供的性能和价值使发烧友和创作者有更多理由继续选择英特尔。我们还启动了一项名为“雅典娜”的计划，该计划规划了PC生态 系统的路线，以提高笔记本电脑创新的门槛。戴尔XPS 13、符合Project Athena规格的HP Elite Dragonfly也已经面市。我们的PC和服务器特许经营至关重要，但是我们的信心更大。我们正在扩大产品领导力，以增强动力并扩大5G和AI支持的世界。我们拥有数十亿美元的网络和物联网业务，实现两位数的增长，而AI正在推动我们整个产品组合的可观收入。我们10年前开始在网络IT，SOC功能和软件方面进行投资，以便我们可以推动英特尔芯片上的工作负载融合。如今，我们已在网络市场和硅市场上排名第一，预计2019年的收入将超过50亿美元，今年将增长12％。我们也为2020年5G部署做好了准备。预计到2022年，我们的市场份额和无线基站份额将增长到40％。而且，由于5G带来了重要的新物联网增长，我们已为下一次市场转型做好准备。从网络内和内部设备到智能连接端点的各种机会。在这里获胜意味着将正确的每瓦计算性能与新兴的应用程序融合在一起。计算机视觉和AI推理加速，这些与众不同的功能推动了我们的IOTG和Mobileye业务取得领导地位，合并年收入接近50亿美元。这些业务也迅速增长，今年迄今增长了18％（不包括Wind River）。我们只是在机会中处于曲线的转折处。最后，人工智能（AI）正成为一种普遍的用例。根据IDC的数据，到2021年，将有75％的企业应用程序使用AI。这就是为什么我们在构建的所有内容中都注入AI。但这不只是关于未来。现在，我们正在英特尔内部推动有意义的AI收入。随着产品范围从数据中心到边缘的发展，我们预计2019年以人工智能为中心的以数据为中心的收入将超过35亿美元，同比增长超过20％。我们对我们的增长充满信心，但我们还需要在多个方面提高执行力。首先，供应方面，我们增加了产量以应对需求超出预期的情况。在过去两年中，我们已经投资了创纪录水平的资本支出，以扩大产能并支持客户的增长。通过这项投资，我们今年将14纳米产能提高了25％，同时还提高了10纳米产能。我们预计下半年PC客户的供应量将比上半年增长两位数。而且，我们希望在2020年将PC客户的供应量进一步增加一个中高个位数。但是，这种增长还不够。PC需求超出了我们的预期，并超过了第三方的预测。现在，我们认为市场比第二季度的预测要强大，这使得建立库存缓冲变得困难。我们正在努力恢复供应需求平衡。但是我们预计第四季度将继续面临挑战。我们的节点制造能力也在提高。我们在以色列拥有Fabs和Oregon，并已开始10纳米的批量生产，并将很快在亚利桑那州开始10纳米的生产。客户和数据中心产品的收益都超出了预期。英特尔10纳米产品时代已经开始，我们的新型第10代Core Ice Lake处理器正在引领潮流。在第三季度，我们还交付了首批10纳米Agilex FPGA。到2020年，我们将继续通过激动人心的新产品扩展我们的10纳米产品组合，这些新产品包括AI推理加速器，5G基站SoC，用于服务器存储和网络的 至强CPU和独立的GPU。本季度，我们实现了首个独立GPU DG1的电源，这是一个重要的里程碑。正如我们在5月的投资者会议上讨论的那样，我们正在加快流程节点引入的步伐，并返回到两年到两年半的节奏。我们的工艺技术和设计工程团队正在紧密合作，以减轻工艺设计的复杂性并平衡进度，性能，功耗和成本。我们正按计划在10纳米推出两年后的2021年推出首款基于7纳米的产品，这是一个面向数据中心的独立GPU。我们在5纳米的路线上走得很好。我们对未来充满信心，董事会已批准了另外200亿美元的股票回购授权。我们拥有出色的资产负债表，可产生强劲的自由现金流，并继续投资于研发和资本支出以实现增长。在过去的十年中，我们还向股东返还了100％的自由现金流。同时，我们正在权衡。自2015年以来，我们已将研发支出增加了超过10亿美元，但同期我们的总支出却减少了9个百分点。此外，我们为Mobileye，5G以及内存和存储建立了明确的标准。我们的目标是在客户的成功中扮演更大的角色，并为股东创造丰厚的回报。我们在收购Mobileye方面取得了巨大进展。现在，我们今年已经出货了超过1200万个IQ设备，比去年同期增长了40％以上。在第三季度，我们创造了创纪录的收入，并赢得了六项主要的新设计奖项，总计近一千万个终身产品。我们增加了对5G的投资，但我们也宣布退出5G智能手机调制解调器，并将IMFT晶圆厂出售给美光。我们预计这些计划将在第四季度结束，我们将继续采取措施提高3D NAND盈利能力并减少内存资本支出，同时评估各种合作伙伴关系选择方案，这些方案可以加快实现盈利能力并提高回报率。我们对我们的多年业务计划充满信心，并与我们不断增加的回购承诺保持一致。我们预计在未来15个月至18个月内回购约200亿股股票。我们将通过合作伙伴关系和非核心资产处置产生的收益，以及将2020年约100％的自由现金流返还给投资者，为回购提供资金。总而言之，我们的精力集中在加快增长，改善执行力和明智地配置资本上。George Davis：我们的第三季度表现出色，创纪录的收入为192亿美元，与去年同期相比基本持平，比指引高出12亿美元。以数据为中心的收入达到了创纪录的95亿美元，占收入的50％，创历史新高。DCG，IOTG，NSG和Mobileye都分别在本季度创下了创纪录的收入。以PC为中心的收入同比下降5％。第三季度营业利润率约为36％，比我们的收入和支出杠杆指标高出1个百分点。本季度的毛利率为60.4％，略低于预期，这是因为DCG收入的强劲增长被NAND收入高于预期的混合效应以及NSG的一次性影响。第三季度每股收益为1.42美元，比我们的指引高出0.18美元。结果表明，强劲的营收表现、支出、股票回购增加以及非运营因素被我们的NSG业务中的一次性项目所抵消。年初至今，我们已经产生了117亿美元的自由现金流，并向股 东返还了143亿美元。由于我们的服务器和客户端业务的ASP优势以及较低的支出被NAND定价下降、调制解调器储备的变化、平台数量下降以及成本上升所抵消，因此该季度的运营利润率为36％，与去年相比下降了约四个点。每股收益同比增长1％或0.02美元，这是由于较低的营业利润率被较低的股份数量，IMFT合资企相关的一次性减值以及较低的税率所抵消。我们在第三季度的非GAAP税率约为11％，比去年下降了一个百分点，但低于我们的13％指导值。正如我们在最近提交的2018年美国纳税申报表和2019纳税年度报告的与我们在美国以外的销售相关的税收优惠好于预期的那样。让我们继续细分效果。我们的数据中心集团的收入创纪录，达到64亿美元，在我们最近提交的2018年美国纳税申报表和2019年纳税年度中，比上年增长4％。让我们继续细分效果。我们的数据中心事业部创纪录的收入为64亿美元，比去年同期增长4％，比上一季度增长28％。由于采用了性能最高的第二代Xeon可扩展产品，平台的ASP同比增长了9％，这些结果超出了我们的预期。平台业务下降了6％，而DCG业务在我们的连接解决方案的推动下实现了12％的收入增长。DCG增长细分市场（云和通讯）现在占DCG总收入的三分之二以上。在2018年云服务平台重整后，云服务恢复了增长，收入同比增长3％。由于强大的产品组合和更好的中国需求，企业和政府方面超出预期，增长了1％，而通信服务提供商方面由于继续采用基于IA的解决方案并获得收益而增长了11％。我们估计在第三季度，企业，政府和通信服务提供商部门将从与贸易相关的需求拉动中受益，第四季度带来了约2亿美元的收入。由于强劲的收入表现，DCG取得了创纪录的季度营业收入，营业利润率为49％，比上一季度增长了13个百分点。我们的其他以数据为中心的业务同比增长13％，并且第三季度是IOTG的第一个10亿美元收入季度，同比增长9％，突显了英特尔在边缘市场的扩展机会。IOTG营业收入同比下降4％，这归因于库存储备的收益减少以及向低利润产品的组合转移。由于ADAS的持续普及和新计划的推出，Mobileye的收入和营业收入分别同比增长了20％和29％。NSG收入恢复增长，在比特的持续增长下增长了19％，部分被同比价格下降所抵消。这些价格下降以及先前讨论的一次性影响导致了NSG约5亿美元的运营亏损。由于无线业务的持续强劲，PSG收入同比增长2％，但部分被Cloud和Enterprise的疲软所抵消。分部产品组合的营业收入下降了13％。DCG收入为97亿美元，同比下降5％，这是由于ASP的强劲增长部分抵消了平台销量的下降。与2018年第三季度相比，个人电脑销量下降了10％，在2018年第三季度，我们受益于减少内部库存以满足需求。尽管鲍勃先前讨论过增加产能，但PC的需求强度仍高于预期，因此我们在第三 季度的供应仍然受到限制，特别是在市场价值端。由于对调制解调器和连接解决方案的强劲需求，邻接量同比增长了10％。由于5G智能手机调制解调器退出推动的支出减少抵消了收入下降，营业利润率同比保持44％不变。年初至今，我们已经产生了233亿美元的运营现金流，在资本支出上为115亿美元。我们还通过股息和回购将122％的自由现金流返还给了股东。在本季度，我们加大了回购力度，以平均每股48.78美元的价格购买了9200万股股票。现在转向全年展望。由于我们强劲的第三季度运营业绩和进入