赛灵思：2020财年第三季度电话会议纪要20200214

2020第三财季业绩摘要MattPoirier，公司发展和投资者关系高级副总裁兼财务主管谢谢，下午好。我们的首席执行官VictorPeng、公司副总裁兼首席会计官SumeetGagneja与我同在。在寻找新的首席财务官的过程中，Victor将继续就此次电话会议提供2020财年12月季度的财务和业务回顾以及3月季度的业务前景。Sumeet和我将根据需要参加问答环节。除了GAAP财务指标外，我们还将披露管理层用于评估公司财务业绩的某些补充性非GAAP财务指标。我们提供这些措施来促进通过排除以下因素的影响来评估持续业务运营的期间可比性非经常性项目，例如无形资产的摊销以及与收购有关的某些一次性项目。我们认为，分享这些非GAAP指标将有助于分析师和投资者分析公司正在进行的核心业务。非GAAP财务信息与最接近的GAAP指标的对帐包含在我们的收益发布中，并已发布在我们的投资者关系网站上。2020财年第三季度业绩总体而言，该季度的表现很大程度上符合我们的预期。总收入为7.235亿美元，接近我们预期收入范围的中点。我们齐心协力减少了运营支出，实现了优于预期的运营利润率，GAAP每股收益为0.64美元，非GAAP每股收益-0.68美元。现在，我将转向第三季度的重点。第三季度，高级产品类别约占总收入的70％，同比下降4％。尽管受到有线和无线业务疲软的影响，基于Zynq的收入仍同比增长26％。ZynqSoC平台包括28纳米的Zynq以及16纳米的MPSoC和RFSoC，占总收入的23％，高于去年同期。我们将继续在目标市场中看到强劲的Zynq吸引力，这是我们向平台过渡的积极指标。随着我们通过执行数据中心，5G和汽车市场的增长战略以及加速核心市场的增长战略来实现长期可盈利增长，我们的总体客户参与势头将继续增强。在通信市场上，我们积极与全球非中国OEM合作，以第二代5G无线电设计为基础，该设计包括波束成形，并基于我们的7纳米VersalACAP。除了通讯以外，Versal仍然在多个最终市场中受到客户的好评。虽然预计Versal的生产发货将于21财年末开始，但我们已经确认了从早期发货给客户的初始收入。在数据中心，阿里云宣布Xilinx正在为数据中心提供动力，并已被其云服务企业客户所使用。他们还分享了在中国光棍节期间空前的流量，证明了在我们的FPGA上运行的系统平台的可靠性和安全性。此外，超微推出了两个新的Alveo系统，它们为计算平台提供动力，以加速企业和云中一些对算法要求最高的工作负载。在软件方面，最新的Vitis平台现已可供下载，购买Alveo开发板的用户可免费获得。我们还宣布了VitisAI推理开发平台的可用性，该平台使软件开发人员能够利用TensorFlow和Caffe等深度学习加速框架。最后，我们宣布ZynqMPSoC将为百度量产型自动代客泊车车载计算平台提供动力，这是该行业针对这一新兴汽车应用的首个专用计算解决方案。回顾第三季度的业务部门和核心市场。我们的核心市场表现如预期，在整个AIT 和ABC市场进行了一些调整和混合。我们看到A＆D（航天航空和军用）和ISM（工业、科学、医疗）的下降幅度低于预期，而宏观经济和贸易相关的不利因素对汽车的影响大于预期。我们看到来自TME市场的仿真和原型开发设计客户的收入增加了，尽管比预期的要少。收入的混合帮助推动了本季度更高的综合公司毛利率。数据中心部门的表现符合预期，并受益于向超大规模客户销售计算和网络产品。本季度来自Solarflare的网络收入略好于预期。我们还看到来自客户的存储器销售收入增加。但是，这被高性能计算和一些加密客户的低需求抵消了一部分。有线和无线小组的表现大大超出了预期，无线和有线营收接连下降。由于预期的基带ASIC过渡以及与我们的一家全球OEM厂商进行的某些与计划相关的延迟，无线收入大幅下降。现在转到财务。正如我所提到的，总收入为7.235亿美元，较上年同期下降10％，较上一季度下降13％。数据中心集团的收入同比增长8％，但环比下降16％。有线和无线业务收入同比下降18％，比上一季度下降29％。请注意，我们的一位通信客户在第三季度占收入的10％以上。AIT收入同比下降10％，比上一季度下降5％。ABC收入同比增长10％，比上一季度增长2％。毛利率与预期一致，GAAP毛利率为67％，非GAAP毛利率为68％。GAAP的营业费用为3.24亿美元，非GAAP的运营支出为3.18亿美元，均显着低于预期的3.3亿美元，这是因为招聘和可自由支配的支出大幅减少。GAAP营业收入为1.59亿美元或22％的营业利润率。非GAAP营业收入为1.74亿美元，营业利润率为24％。我们的GAAP税率约为2％，非GAAP税率约为5％。GAAP净收入为1.62亿美元，每股摊薄收益为0.64美元，同比下降31％。非GAAP净收入为1.71亿美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.68美元，比去年同期下降了26％。摊薄后的股票数量减少至2.528亿，总现金为24亿美元，其中长期债务为12亿美元。应收账款减少至2.54亿美元，与上一季度的37天相比，减少了32天。总体而言，我们产生了3.24亿美元的运营现金流。在本季度中，我们以平均每股93.70美元的价格回购了约280万股股票，并支付了9300万美元的股息。2020财年第四季度前景从收入的角度来看，我们仍然相信第三季度将是20财年的低端季度。但是，现在预计我们的收入恢复将比上个季度初的预期更为缓慢。我们预计第四季度总收入将在7.5亿美元至7.8亿美元之间，在计划方针的中点，同比下降约8％，但环比增长约6％。第四季度的收入增长是由我们核心市场的显着改善和数据中心事业部的适度增长所驱动的，但是无线通讯业务的下降强于预期大大抵消了这一增长。我们预计分销渠道将实现适度增长。对于核心市场，随着多重仿真和原型客户计划的增加，我们有望实现先前对强劲的连续收入增长的预期。预计A＆D和ISM都将在第四季度上升。随着高级驾驶辅助系统需求相对于第三季度增加，汽车也有望在第四季度恢复。预计ABB和消费者将有所减弱。对于数据中心事业部，尽管收入略低于先前的预期，但 预计收入将适度增长。我们期望在云和高性能计算客户的共同推动下，计算加速将继续做出贡献。我们预计存储和网络客户的收入增长将放缓，并且我们期望更多的云客户POC可以投入生产。对于收入，由于我们正处于扩展数据中心事业部业务的早期阶段，我们可能会继续显得笨拙。对我们前景的最重大变化是无线通讯业务。现在，我们预计来自有线和无线客户的第四季度收入下降幅度将超过之前的预期。由于许多运营商在下一波基础设施部署浪潮之前停顿了下来，因此跨多个地区的5G部署速度降低，这对我们的无线业务产生了额外的负面影响。此外，有线收入也受到多个客户需求普遍疲软的影响。请注意，这些不利因素是自去年五月以来华为收入损失造成的影响之外的。我们现在预计无线通讯业务的收入将在20财年与19财年相比下降。预计第四季度非GAAP财务毛利率将提高至约69.5％。鉴于我们面临的收入挑战更加稳定，我们正在采取一些行动来提高公司的结构性运营效率。我们计划通过有针对性地减少武力并显着减慢减员率，将全球员工人数减少约7％。此外，我们正在采取多项行动来减少进一步的可支配支出并实现整个企业的额外运营效率。除去与裁员有关的遣散费，非美国通用会计准则营业费用预计约为3.18亿美元，这反映了调整后的支出情况。其中包括约1,700万美元，用于我们计划在第四季度采取各种减少运营费用措施，从而节省2000万美元。这被本季度与7纳米胶带相关的费用和法律费用的增加所抵消。非GAAP其他收入预计约为800万美元，这主要是由于最近为客户获得的IT结算预期。最后，我们的税率预计约为8％。最后，我们面临与贸易相关的持续影响，对我们的业务和其他不利因素。我们正在采取周到而果断的行动，尽管令人痛苦，但我们认为这符合Xilinx所有利益相关者的最大利益。我们继续在数据中心，5G基础设施和汽车市场的长期增长趋势以及SAM的扩展和在我们基础核心市场的份额增长中看到巨大的长期机会。作为适应性强的平台的领导者，我们始终专注于我们的战略，以推动利润增长。Q&AQ:我不知道在您说基带过渡的影响，是将在三月的季度之前完成吗？除此之外，您如何看待无线技术的发展，特别是如您所知，假设我们不会让华为重新参与其中。你可以从那里增长吗？需要一段时间吗？您认为那里的进展如何？A:是的，因此，我的意思是，实际上我们所说的是基带确实出现在预期的最后一个季度。因此，如果您暗示这不是新消息，那么您是正确的。你是对的。这不是新消息。确实，我们在本季度感受到的额外压力来自于跨多个地区的部署速度放缓，然后是无线方面和有线方面的弱点，我们在上个季度遇到这种弱点时没有想到给出了下半年的总体指南。关于我们如何看待事情，我们没有为21财年提供指导，但我想从更广阔的角度来看，我要说的是，很明显，在短期内，我们会遇到一些有意义的阻力。从我的角度来看，我仍然认为华为仍然在实体名单中，即使实体列表中的收入发生变化，我们也不会认为这是过去的水平。我认为这只是现实，这就是我们现在 所考虑的方式。但是，在5G的第一阶段，我们仍处于相对发言阶段，您已经听到了我的声音，我相信其他人在谈论，当我们与所有客户交谈时，他们感觉就像三波技术浪潮即将来临。因此，作为第一波，这当然是更大的挑战。考虑到长期发展，我们仍然认为这对Xilinx而言是一个很好的增长机会，特别是因为我们一直在进行RFSoC和VersalACAP之类的创新。正如我在准备好的评论中提到的那样，我们已经有了非常好的参与度，已经与第二代的一些客户进行过交流，并且实际上是在使用我们的7纳米VersalACAP。因此，这就是我们如何看待大环境Q:当您在准备中谈论无线业务时，您谈到了ASIC过渡。您提到某个客户计划延迟的情况吗？这两个动态在十二月季度中有多重要或无关紧要？而且我想更重要的是，在您的投资者日活动中，由于基站数量增加，内容含量更高和市场份额更高，你们谈论5G的机会是4G的3到4倍。在华为以外的问题上，有什么改变吗？还是长期来看一切都还完好无损？A:当然。让我先处理最后一部分。就是你说的那样华为很重要，但是如果您了解一点，然后继续前进，我们仍然认为这是4G的巨大机遇。现在回过头来讨论一个客户的问题是计划的延迟，实际上，我们在第四季度遇到的阻力较大，这使我们看到第三季度比我们预期的要逐步恢复就像是完美风暴之物的融合。实际上，这实际上是在多个地区部署的总体速度减慢，并且实际上影响了我们正在与之合作并允许与之合作的所有OEM。程序延迟是另一个因素，但是我认为您应该以最高位的方式思考，这只是我们在运营商之间看到的暂停或较慢的部署，这反映在OEM中我们拥有的客户以及所有不同地区的客户。Q:首先是关于无线通讯业务。因此，这部分是纯粹的地理信息，还是它的地理信息与他们要处理的应用程序有关？例如，从基带移动到远程无线电头端或大规模MIMO。然后，如果您可以谈谈RFSoC的现状以及您认为推出该产品的方式如何？A:是的，在更广泛的问题上，我认为这与推出特定技术无关，而您是对的，5G涵盖了多种不同类型的技术。只是-似乎覆盖多个区域的多个运营商已进行了一些初始部署，只是稍事片刻。我怀疑他们在进一步投资之前正在寻求更多的盈利能力。但是无论如何，我们都与运营商以及我们的OEM商谈过，我们看到的范围相当广泛。因此，我想再说一次，从长远观点来看，再从所有方面来看，我认为长期观点仍然非常-对我们来说是一个很好的机会。再说一次，我们必须保持透视，我们才刚刚进入第一阶段，部署将会恢复，就像我们现在有一个意外的停顿一样。因此，RFSoC确实得到了部署，并与不同OEM一起部署，这些OEM覆盖6子以下的不同多个区域，但是我们也认为毫米波波段具有一定的优势。我们仍处于早期阶段，但是已经部署了。因此，它遍及多个区域，并通过多个OEM进行销售。抱歉，我最初并没有对此进行介绍。Q:在数据中心方面，Alveo卡取得了不错的进展，但我认为在您的路线图中，您即将推出AICore或实际