设计总院：调研纪要20190605

调研时间：2019年6月5号调研地址：安徽合肥，设计总院参会人员：设计总院董秘、证券代表Q1安徽省内基建设计业务的竞争格局以及公司的市场份额？A1高速公路、桥梁领域以公司为主，尤其高等级的公路以我们为主。主要竞争对手包括中交集团一院、中交二院、中交公路规划院、中设集团、苏交科等。市政领域主要竞争对手有上海市政院、济南市政院、天津市政院在安徽的分所、合肥市政院和安徽城建院等。水运（包括水运桥梁）领域勘察设计主要我们在做，中设集团也承接部分水运业务。目前安徽省内市政业务公司占比不高，在继续提高。 Q2设计收费提升空间？目前设计费率占比？A2设计费率有变化的区间，根据项目所在地以及项目的难度系数波动。目前项目总造价在增加，以前是1-2千万每公里高速公路，目前是1-2亿元。因此设计费率总体没有明显的大幅提升，但是设计费的绝对值也会增加。设计费单价更高，比如公路设计，每公里设计费更高。 Q3公司细分业务领域营收占比？公路、市政、水运？还是更细分的行业？A3公路、市政、水利业务营收占比约为6：3：1。 Q4人均创收提升空间？以及招聘计划？A4勘察设计部分，人均产值高一些，等级比较高的项目，比如高速公路，人均产值较高。目前每年的人员增加量约为10%，当前人均创收还没达到天花板，通过增加项目量、运用软件等效率提升工具提高人均创收，设计师的年均收入约为22万元/人。公司去年招聘约200人，今年计划招170左右。 Q5公司的架构和项目管理模式？A5按专业设置多个分院，同时设置综合院和总体分院，每个院约30-40人，一共有20多个分院。项目经营为多分院大平台模式，经营平台承接到项目后，由总体分院负责协调管理，多个专业分院协作完成。 Q6销售净利率和毛利率持续提升，公司如何控制成本？A6按任务单元设置定额，每个分院，按项目成本报，每个项目的各项工作任务所需成本有定额，实际支出不能超出定额，定额按比例或者绝对值限制。大的成本，勘察、绘图成本，专项的比如水土保持，压矿平层，抗震等，有绝对值定额要求。人工成本按总额控制，跟项目实际完成情况挂钩。每年初，按各分院的人数和级别，分配预算，年终时按各分院实际完成情况结算。 Q7长三角一体化参与度？A7公司目前参与的是规划类项目，关于基础设施互联互通的，长三角一体化的战略新增的项目目前还未到勘察设计阶段。规划阶段结束后，后续会有部分勘察设计项目可以参与。长三角一体化战略在安徽省内实际对接的是安徽东南地区，会涉及到一些高速公路扩建项目（如现有高速公路四车道扩到八车道）。 Q8安徽省内交通类勘察设计市场空间？A8目前省内公路项目新建和扩容改造空间很大，路网密度不大，相对其他省较为薄弱，而且现有的每条公路车道数不多，双车道、四车道最多。城市城镇化建设上，以合肥为例，合肥快速路网不多，快速环线、高架桥和高架道路已有相关规划，待落地执行，其他城市需求更强。城轨建设上，合肥、马鞍山、芜湖规划都有较多规划。水运水利上，水运，港口航道比西部和中部地区建设需求多。省际断头路上，按省界划分，各省承接省内的部分。 Q9 2019订单情况如何？A9 1-3月，新签订单同比增速约150%，主要是省内订单，占比约75%。1-4月，新签订单同比增长150-160%，各业务板块占比跟收入占比接近。但是由于项目用地的批复、政策原因，收入确认或慢于上年同期。 Q10 EPC业务的情况？A10目前EPC业务不多，更多的是跟施工建设单位联合投标的形式，公司承接勘察设计部分，上半年还未签订EPC订单，还在跟踪中，持积极谨慎态度。 Q11下一步的市场目标？A11扩张省外市场和市政领域市场份额。 Q12省外布局情况？A12目前省外主要布局了甘肃、四川、云南、新疆，但是投入的人员不多，承接项目以公路为主。 Q13公司优势？A13省内优势明显，省内复杂地形地貌情况下的设计项目上，公司有丰富的经验。同时承接了较多规划项目，有先发优势。项目来源上，目前公司20%的收入来自大股东安徽省交通控股集团，大股东本身的项目，我们承接比例约为50-60%。在省外和一般省院比，具有技术、品牌和服务优势，面对央企、本地院和上市公司，中标按照技术方案、报价合不合理等综合确定。 Q14 项目推进过程有何风险？A14公司上半年承接了4-5条高速公路可研阶段项目，如果用地无法批复使用，设计阶段开展或将延迟。-安信证券