龙净环保：2017年度暨2018年一季度业绩交流会纪要

开场致辞：今年是改革开放40周年，龙净环保也走入了第47个年度，今年大气十条已经圆满收官，蓝天保卫战首战告捷，龙净环保始终站在这场关乎民族发展关键时刻的战役的最前线。那么外部环境的挑战和内部环境的变化会对龙净环保会带来什么的巨大的影响？大家都清楚电力行业出现了市场下滑的情况。钢材等主要原材料的价格大幅上涨，但是克服了这些内外部的不利因素，龙净环保在2017年度和2018年第一季度我们仍然实现了主营业务的持续的增长，又夺取了一个丰收年，再次彰显了龙净在国内大气污染治理领域的龙头地位，并吹响了向大环保进军的号角。我们已经积极地开展新的技术以及新领域的布局，将会站在新的起点上，对广大的投资者做出更好、更长期的回报。一、2017年和2018年一季度经营业绩说明：1、主要财务数据1）营业收入：2017年营业收入创下历史新高，实现销售收入81.13亿元，同比增长1.11%，比例虽然不是很大，但是大家知道在2017年整个电力下滑的市场背景下，龙净能够取得这样的业绩来之不易。2018年的一季度，龙净的营业收入再创新高，同比增长5.81%。从销售收入的指标来看，龙净的业务呈现增长的态势。2）净利润：2017年龙净实现的净利润是7.24亿元，同比增长9.1%。说明龙净的增长是有质量的增长，即净利润的增长超过了销售收入的增长。2018年的一季度，龙净净利润同比增长11.08%。3）扣非后净利润：2017年同比增长24.83%，2018年一季度同比增长3.29%。4）在手订单：2017年年底，龙净在手订单149亿，2017年当年新增合同94亿。可以看到新增的合同额超过了实现的销售收入，表明龙净还是在继续增长。特别是2018年一季度在手订单157亿元，超过了去年年底在手订单，一季度新增订单23亿元。在手订单充裕，大家要对龙净的发展抱有信心。上市17年来，连续17年进行现金分红，累计到2017年向资本市场分红的资金超过15个亿，向资本市场募集的资金11.02亿（IPO4.68亿，增发6.34亿资金），可以说个龙净是实实在在回报社会、回报股东。我们2017年度的利润分配方案已经通过，每十股派发现金2.1元，一共我们将派发2.25个亿的分红，也是创下了历史新高。17年来我们用发展的角度和发展的业绩证明龙净是一个稳健务实的公司。2017年第一大股东的变更使得龙净对资本市场的沟通也有了新的要求，所以我们这一次业绩说明会也是龙净上市17年来第一次。2、主要业务情况：专注大气环保，国内遥遥领先的龙头，主营收入排在几家大气环保上市公司的第一位。去年中国环保产业协会也发布了全国环保产业的统计分析，龙净环保在大气子项目和综合情况的项目两项都是第一。中电联发布的2017年全国除尘、脱硫、脱销的主要数据，龙净在七个项目上排名第一，在五个项目上排名第二或者第三。所以说龙净环保非常专注。 龙净环保主营业务过去主要是围绕着除尘、脱硫、脱硝以及相配套的物料输送和电控装置，以及BOT和环保工程总包，总体以大气为整个业务中心。2017年龙净环保对经营战略也做了重要的调整——像大环保和全产业链进军。过去一年龙净环保在各个板块和下属的各个团队的主要业务上也取得了很多突破和进步。1）内部管理结构：联合舰队式。我们内部有一句口号叫做“群雄并起”，内部实行各个事业部和子公司，相对独立运行，充分授权、充分激励、充分信任，从而更加有效地监管。所以龙净现在在各个业务方向上有将近20个子公司或者事业部，在全国建立了十大基地。事业部和子公司分别在不同的方向或者不同的业务领域进行拓展。2）主要团队和业务的主要开拓方向：1电除尘与脱硝事业部（最大的板块）。专注于做电除尘和脱硝业务，是龙净的主战兵团，一年营业收入超过十个亿，实现净利润要超过一亿元以上，名列各团队之首。2017年在传统的业务完成很好业绩的基础上重点开展了工业废水和BOT两个新技术、新领域的研发。脱硫废水方面我们已经完成了在福建华能罗源电厂的一个项目，将来大家有机会可以到罗源电厂去参观。华能罗源电厂是电力行业非常典型的烟气治理岛的超低排放项目。这个电厂除尘、脱硫、脱硝，物料输送、智慧环保，包括脱硫废水，全部都是由龙净环保来完成的。在罗源电厂完成的脱硫废水的零排放的示范工程的技术将在华能作为一个示范的技术和样板来进行推广。同时呢我们去年该团队还完成了对BOT技术的开发和团队的准备，已经承接了若干个BOT治理示范项目。与此同时，他们还开展了“低阻流线型烟风道、全负荷脱硝、SO3脱除”等上下游技术的研发，同时实现了项目的突破。2干法脱硫团队。在非电领域的八大领域都拥有了业绩和突破，应该说干法脱硫技术在非电领域特别适合。这一块等一下我们张原副总会详细介绍。3电袋事业部。团队在我们内部排名业绩是排在第三，是负责龙净自己的核心技术，具有国际领先水平，获得国家科技进步二等奖的电袋复合除尘技术的团队。主营产品是电袋复合除尘器，这项技术龙净有非常明显的竞争优势。电袋事业部去年他们也积极进入非电领域，打入石化行业，突破锌冶炼、硅冶炼行业。现在电袋事业部还承担了龙净的一项非常重要的新产品，叫做圆管带式输送。过去我们输送多采用皮带，滴漏很严重，不符合现在环保的发展的趋势。现在这种技术开发以后，龙净会进入环保输送机械领域，会带入到物流，这是有巨大的发展空间和市场潜力的一个市场。以圆管带式输送为主体的炉前环保岛新业务取得市场突破，成为新的增长点，就是在炉前在堆料在输送，全过程密闭式的，是非常环保的一种解决方案。包也很大，一个单可能几个亿。4上海龙净团队。专注脱硫脱硝板块，2001年组建，现在有400多人。我们实际上有三个团队在做脱硫脱硝，一个是上海龙净，一个是武汉龙净，还有一个是干法脱硫事业部。上海龙净在传统脱硫脱硝基础之上，在氧化铝行业的烟气治理取得突破；同时正在着手土壤和矿山修复；完成盐城催化剂项目二期建设，盐城工厂利用催化剂的优势在VOCs治理业务上取得突破。5西矿环保。于2001年并购。并购之后一直耕耘于水泥行业，是现在水泥行业的第一品牌，提供水泥行业脱硫脱硝、除尘全方位解决方案；西矿环保在冶金 行业也有很好的基础，拥有转炉煤气干法除尘核心技术，该技术议价能力很强，目前国内的转炉煤气干式除尘，西矿的业绩占一半以上；水泥窑的脱硫方面，率先在阳春海螺日产12000吨的水泥生产线上完成水泥窑的脱硫示范工程；同时还在垃圾处理、水泥窑协同处理取得突破，形成特有技术SK505水泥脱硫及HLG转炉干法等核心技术。6冶金事业部。专注于冶金领域的大气解决方案。成功进入国内钢铁机头电除尘超低排放的高端市场，国内最大的600m2烧结机机头超低排放的案例由龙净提供；还在玻璃和生物质行业取得突破；与美国公司合资成立龙净科瑞，建立陶瓷滤管智能生产线，陶瓷纤维催化滤管的核心技术将为高温储存和冶金行业和冶金行业尘硝一体化提供治理。2018年肯定会推出产品，将在该领域拥有世界领先的技术。7工业炉窑事业部。着重于解决工业锅炉烟气治理，同时去年拓展VOCs治理、臭氧脱硝、余热利用、烟气消白等新技术和业务。8武汉脱硫。以前为燃煤电厂提供湿法脱硫和烟气脱硝的技术解决方案。电力市场下滑后积极向非电领域拓展，成功突破电解铝等非电市场；实现了尿素制氨热解水解技术的突破。3、2017年度技术创新成果：1）公司去年被国家工信部认定为全国制造业单项冠军示范企业，有多个产品第一；2）与清华大学携手共建烟气多污染物控制技术与装备国家工程实验室，成立“院士专家工作站”，引进国家“千人计划”专家；3）获国家重点研发计划立项1项，省级科研项目立项2项；4）新增授权专利95项，主持、参与制定国家及行业标准6项，龙净专利数差不多500项，其中发明专利将近200项；5）EPM型电风拦截除尘除雾装置获国内首台套重大技术装备认定；6）燃煤电厂湿式电除尘系统获得福建省科技进步一等奖，龙净环保在福建省技术创新走在前列；7）低低温高效燃煤烟气处理系统获得环保部颁发的国家环境保护科技进步二等奖；8）藕合增强电袋复合除尘技术列入国家重点计划项目子课题，并完成示范项目设计。4、未来发展：1）发展战略：成为具有国际竞争力的世界一流生态环保企业。过去专注在大气治理领域，现在龙净在外延上有很大变化，要成为一个生态环保企业。2018年的战略主题是：奋发有为。主要内涵：以大气污染治理为根基，精耕细作、持续挖掘；同时开拓新的业务，在工业废水治理、VOCs治理、固废处理、智慧环保、环保新材料等新业务领域有所突破，在新兴市场、非电领域有比较大的发展。 从资本和战略层面，公司将以雄厚的资本平台和多年积累下来的资金实力，发挥自身的品牌和资金优势，积极寻求具有较强盈利能力与成长性的并购资源，未来在水、固废以及土壤的领域进行布局，推动公司从大气治理领域向环保全产业链进军，从单一的业务驱动到业务与资本的双轮驱动。2）经营计划：争取实现营业务收入89亿元，增长10%左右，营业成本控制在67亿元左右，三项费用控制在12亿元左右。二、龙净环保工业烟气超低排放工艺：1、超低排放简述工业烟气污染是影响空气质量的最主要因素，超低排放就是工业烟气治理的终极之战。那么如何实现工业烟气污染科学高效的治理，主要有以下三个方面，第一是根据各地方的气候特点提出更系统更具体的排放标准；第二是监管；第三是创新，只有通过创新才能提高烟气处理的成效。关于烟气治理存在一个问题，大多数人更关注对PM2.5的去除效率而忽略了对PM2.5形成因素的处理，即从源头进行解决。龙净的一些烟气治理技术即着眼于PM2.5的形成因素，从源头处理上对相关技术进行研发创新。通过一个协同处理的技术，在处理工业烟气中常见的二氧化硫、氮氧化物的同时，进一步协同脱除一些浓度较大的酸性气体如硫化氢、三氧化硫等。众所周知，中国钢铁产量世界第一，河北第二，唐山第三，这些企业钢铁企业很多，他们的烟气处理工艺标准覆盖不够全面。而龙净环保拥有的对非电行业烟气治理的工艺技术，不仅包括对传统气体二氧化硫、氮氧化物、烟尘的处理处置，还增加了对多污染物协同净化的功能功效。2、超低排放工艺1）烟气脱硫系统烟气脱硫系统用于烟气中的二氧化硫。本公司生产的烟气脱硫系统包括：（1）烟气干法脱硫及多组分污染物协同净化系统；（2）石灰石-石膏湿法烟气脱硫系统。龙净的干式超净工艺是以烟气循环流化床反应器为核心的一系列烟气治理技术工艺。烟气循环流化床反应器有良好的传质速率，净化成效显著，在此基础上，公司根据不同领域的特点，进一步开发出一系列的干湿超净的工艺，除了在电力行业应用以外，在钢铁、焦化、炭黑、催化裂化、玻璃炉窑等非电领域的烟气治理中也有应用，技术集脱硫、除尘、除灰三位一体。工艺的主要特点在于可以对工业烟气中的多种污染物实现同步协同去除，一网打尽，降低投资与运行费用。大家之前认为干式的脱硫工艺做不到超低排放，龙净环保通过技术创新，不仅实现了超低排放，甚至比传统的超低排放标准有更高的净化成效。而能够实现这一技术的最主要原因在于流化床反应器内部的细节设计。以二氧化硫为例，公司通过对流化床反应器的设计，在流化床的内部构建了一个高密度的颗粒床层，增加了二氧化硫和吸收器的接触频率，此外还有一些其他方面的反应器的设计细节，比如增加颗粒物的停留时间参数等，也发挥了一定的作用。2）烟气脱硝系列产品与服务烟气脱硝系统用于脱除烟气中的氮氧化物。公司生产的烟气脱硝系统包括：（ 1）SCR脱硝系统；（2）SNCR脱硝系统。此外还提供脱硝催化剂再生服务。和传统的脱硝技术相比，龙净的脱硝技术要技高一筹。SCR脱硝最关键的部分在于流场，它决定了SCR脱硝性能的好坏。另外，对于脱硝过程中氨逃逸率的控制也很重要，现在国家还不够重视。龙净的SCR专业的治理技术工艺都很好的照顾到了上述因素。公司的反应器跟别家不同，价格也要高一些，但物有所值。龙净先进的脱硝技术带来的是烟气处理成本的降低，具有更高的性价比。比如南京梅钢两台450万吨/年的烟气处理的装置，假如在每吨的运营成本上，龙净的处理工艺比传统工艺省10块，那么一年就节省下来将近一亿的运营成本。此外，工艺多污染的协同去除的实现靠的主要是吸附，