宏观策略日报：国常会部署提振消费措施

HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN1市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 [table_subject] 2020年11月19日 证券研究报告—宏观策略日报 宏观策略日报：国常会部署提振消费措施 [table_date] [table_research] 证券分析师：胡少华 执业证书编号：S0630516090002 电话：021-20333748 邮箱：hush@longone.com.cn [table_product] [table_main] 东海策略研究类模板 投资要点： 国常会部署提振大宗消费措施 李克强11月18日主持召开国务院常务会议，要求按时间表抓紧做好区域全面经济伙伴关系协定落地实施国内相关工作；部署提振大宗消费重点消费和促进释放农村消费潜力；确定适应消费升级需求支持“互联网+旅游”发展的措施；听取病险水库除险加固情况汇报，要求积极扩大有效投资，提高防灾和供水保障能力。 会议指出，消费是经济增长的主引擎。一要稳定和扩大汽车消费。鼓励各地调整优化限购措施，增加号牌指标投放。开展新一轮汽车下乡和以旧换新，鼓励有条件的地区对农村居民购买3.5吨及以下货车、1.6升及以下排量乘用车，对居民淘汰国三及以下排放标准汽车并购买新车，给予补贴。加强停车场、充电桩等设施建设。二要促进家电家具家装消费。鼓励有条件的地区对淘汰旧家电家具并购买绿色智能家电、环保家具给予补贴。三要提振餐饮消费。鼓励餐饮企业丰富提升菜品，创新线上线下经营模式。完善餐饮服务标准，支持以市场化方式推介优质特色饮食。四要以扩大县域乡镇消费为抓手带动农村消费。加强县域乡镇商贸设施和到村物流站点建设。支持建设立足乡村、贴近农民的生活消费服务综合体。依法打击假冒伪劣，优化农村消费环境。 估计下一步地方会出台促进消费的相关政策，相对利多汽车、家电等板块。 多国央行加快美债减持步伐 美国财政部国际资本流动数据显示，9月份外国投资者持有的美国国债规模连续第二个月下滑，创下过去3个月以来最低值7.071万亿美元。其中，当月中国持有的美债规模较8月份环比减少63亿美元，为2017年2月以来最低值1.062万亿美元。这意味着中国央行连续4个月抛售美债，累计抛售额约220亿美元。另一大美债持有国日本也在9月减持22亿美债，持债规模降至1.276万亿美元。得益于美股持续上涨，9月外国居民净买入782亿美元长期证券，成为唯一的资本流入“亮点”。 由于大规模发债，美国债务规模正变得难以维系。截至今年9月底的财政年度，美国财政赤字总额突破3.1万亿美元，债务总规模突破27.26万亿美元，远远超过去年美国GDP总量21.43万亿美元。当前美债市场空头头寸迭创纪录新高，越来越多机构都在押注美联储QE购债力度放缓与通胀预期回升。 在美国债务规模迭创历史新高的情况下，如今美国还得承担巨额财政刺激计划所带来的债务募资压力，正导致美元与美元资产价值持续下跌，须关注美国风险。 新冠疫情 11月17日，全球新冠肺炎累计确诊病例5598万例，新增确诊病例58万例。其中，新增确诊病例，美国、巴西、印度、俄罗斯、英国+德国+法国+相关研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN2市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 意大利+西班牙分别为157431例、35294例、38532例、22410例和72228例。 融资资金 11月17日，A股融资余额14458.64亿元，环比增长15.34亿元；融资融券余额15632.43亿元，环比增长26.03亿元。融资余额减融券余额13284.85亿元，环比增长4.65亿元。 陆股通、港股通 11月18日，陆股通当日净卖出0.14亿元，其中买入498.49亿元，卖出498.63亿元，累计净买入11204.98亿元。港股通当日净买入18.01亿港元，其中买入123.53亿港元，卖出105.51亿港元，累计净买入16424.76亿港元。 货币市场 11月18日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为1.7200%，下跌7.80BP，SHIBOR一周为2.2100%，下跌2.80BP。存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.7189%，下跌6.87BP，一周为2.1880%，上涨0.54BP。中债国债到期收益率10年期为3.3240%，上涨3.74BP。 海外股市 11月18日，道琼斯工业平均指数报收29438.42点，下跌1.16%；标普500指数报收3567.79点，下跌1.16%；纳斯达克指数报收11801.60点，下跌0.82%。欧洲股市，法国CAC指数报收5511.45点，上涨0.52%；德国DAX指数报收13201.89点，上涨0.52%；英国富时100指数报收6385.24点，上涨0.31%。亚太市场方面，日经指数报收25728.14点，下跌1.10%；恒生指数报收26544.29点，上涨0.49%。 外汇汇率 11月18日，美元指数下跌0.06%，报收92.4043。欧元兑美元下跌0.06%，报收1.1854。美元兑日元下跌0.35%，报收103.8000。英镑兑美元上涨0.14%，报收1.3268。人民币兑美元即期汇率报收6.5425，升值0.24%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.5626，升值0.37%。人民币兑美元中间价报收6.5593，升值0.26%。 黄金、原油 11月18日，COMEX黄金期货下跌0.44%，报收1871.00美元/盎司。WTI原油期货上涨0.99%，报收41.81美元/桶。布伦特原油期货上涨0.80%，报收44.13美元/桶。COMEX铜期货下跌0.33%，报收3.1960美元/磅。LME铜3个月期货下跌0.08%，报收7069美元/吨。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN3市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 正文目录 1. 宏观要点 ....................................................................................................................................................................... 5 1.1. 国常会部署提振大宗消费措施 .............................................................................................................................. 5 1.2. 多国央行加快美债减持步伐 .................................................................................................................................. 5 2. 国内外疫情发展趋势 ...................................................................................................................................................... 5 3. A股市场 ......................................................................................................................................................................... 7 4. 市场资金情况 ................................................................................................................................................................ 9 4.1. 沪港通、深港通 ................................................................................................................................................... 9 4.2. 利率情况 ............................................................................................................................................................ 10 5. 海外市场 ..................................................................................................................................................................... 11 6. 汇率 ............................................................................................................................................................................ 13 7. 大宗商品 ..................................................................................................................................................................... 14 图表目录 图 1(主要国家累计确诊病例数排名，例) ..................................................................................................................... 6 图 2 (主要国家新增确诊病例数排名，例) .................................................................................................................... 6 图 3(主要国家累计确诊病例发展趋势，例) ................................................................................................................. 6 图 4 (中国与海外累计确诊病例趋势，例) .................................................................................................................... 6 图 5(主要国家当日新增病例趋势，例) ....................................................