本产品保密并受到版权法保护Confidential and Protected by Copyright Laws中国女性特卖电商市场专题研究报告2015（简版） 2015/11/27大数据大价值2目录123特卖电商主要厂商研究特卖电商发展趋势研究特卖电商市场发展现状 2015/11/27大数据大价值3研究定义研究定义：特卖电商：特卖电商是目前网上零售市场中的重要组成部分，以“精选、折扣、限时、限量”的特卖模式为运营基础。报告中所指特卖电商，指仅专注于特卖模式的电商企业及平台。核心结论：•特卖模式，已被证明是符合中国网上零售市场整体环境的，具备高成长性的商业模式。•目前，特卖模式依然局限于运营服装服饰、美妆等女性品类，如何扩展到更多品类，是特卖模式创新突破的重点。•从规模方面，Analysys易观智库分析认为，特卖模式较适合中小型规模的电商，更大规模的线上零售，运营模式将回归传统的商城模式（天猫、京东为代表）。行业特点：女性消费者为主移动端占比高品类较集中重买手重运营 2015/11/27大数据大价值4特卖电商始终保持较为快速的增长势头，高于行业平均水平特卖电商兴起于2008年，并呈现较高的增长速度。进入2014年，增速逐渐放缓，但依然高于网上零售整体增长速度，模式的高成长性得到市场的认可。2.45.313.837.294.8225.9451.3794.31247.01845.6120.8%160.4%169.6%154.8%138.3%99.8%76.0%57.0%48.0%107.2%116.0%58.9%48.2%53.6%45.0%38.0%30.0%23.0%0%20%40%60%80%100%120%140%160%180%020040060080010001200140016001800200020082009201020112012201320142015F2016F2017F2015-2017年中国特卖电商市场交易规模预测交易规模（亿元人民币）特卖电商增长率网上零售增长率© Analysys 易观智库www.analysys.cn 2015/11/27大数据大价值5特卖电商发展已步入成熟期应用成熟期市场启动期（2012-2013）高速发展期（2013-至今）市场认可度时间中国特卖电商市场AMC模型IIIIIIIVVVIVIIVIIIABCDEF©Analysys易观智库www.analysys.cn探索期（2008-2012）特卖电商起步较晚，却发展迅速，代表厂商唯品会2008年成立，2012年3月成功上市，2012年末即实现盈利。特卖模式如今已发展成为中国网购市场的主要模式之一，各大电商平台均有特卖频道存在。2008年，唯品会和俏物悄语相继成立，中国特卖电商发展开始启动2012年3月23日，唯品会成功上市2012年初，老牌特卖电商俏物悄语出现资金链断裂现象，特卖电商如何实现盈利尚处于探索期2012年第4季度，唯品会首次实现盈利2013年，天猫、京东、当当、唯品会先后上线闪购频道，特卖模式得以迅速普及2014年5月16日，聚美优品成功上市特卖电商发展已步入成熟阶段，各大电商平台均有特卖频道存在 2015/11/27大数据大价值6用户和品类构成是特卖电商与传统网上零售最主要的差别男36.2%女63.8%男19.9%女80.1%网上零售用户性别结构特卖电商用户性别结构根据易观千帆监测数据显示，特卖电商的女性用户占比高达80.1%，远高于网上零售整体女性用户占比。特卖电商的品类高度集中于女性相关品类服装美妆鞋包母婴食品数据来源：易观“千帆” 2015/11/27大数据大价值7特卖电商的兴起符合市场整体需求市场层面消费者层面制造商层面市场现状网购商品以中低端为主，消费者对高品质商品的需求未得到释放；海量商品的存在，使消费者出现“选择困难”，“信息筛选”服务由此而生。网购人群依然保持较快速增长，消费者对价格依旧敏感；网上零售市场已出现巨头，新兴电商需实现差异化竞争；移动网购开始兴起，碎片化的特点需要新的模式创新。中国制造业，特别是服装行业有大量库存，去库存需求旺盛；电商平台已出现巨头，流量价格攀升，网商需要新的销售渠道。市场需要能够为消费者提供精选、品质、低价商品的新型电商平台。消费者需求精选、精品、折扣 2015/11/27大数据大价值8特卖模式与传统电商运营模式存在较大差异女性为主男女均衡限时、限量、抢购精选商品注重营销和页面效果逛街浏览式无评论体系搜索为主，推荐为辅全品类or 全类目注重商品特性和功能展示需求选购式有评论体系特卖模式在线商城模式VS模式特点特卖模式和传统在线商城模式在运营层面存在较大差异。特卖模式注重推荐、营销，属于刺激型消费，而商城模式属于搜索需求型消费。 2015/11/27大数据大价值9特卖模式需要有支撑其特殊模式的核心能力特卖模式特点精品折扣限时限量物美价廉饥饿营销买手团队运营能力特卖模式依赖买手团队，这也是特卖模式发展的核心能力。此外还存在另外两个推动因素，使特卖电商间接拥有了议价能力：1、供应商的去库存需求；2、特卖模式成为新品试销渠道。特卖模式需要电商拥有相匹配的运营能力，主要体现在如下几个方面：1、上新速度：短期内制作和更新页面商品信息；2、库存管理和采购能力：依据销量进行采购和库存周转管理，依托于数据体系和仓储信息化；3、营销能力：快速出货能力。 2015/11/27大数据大价值10目录123特卖电商总结与研判特卖电商市场发展现状特卖电商主要厂商研究 主要厂商成立时间品类分布年销售额（2014）上市及融资历程市值（2015年11月27日）特点2008服装为主母婴、美妆为辅约300亿元人民币已上市93.83亿美元专门做特卖2010美妆为主母婴、服装为辅约60亿元人民币已上市12.13亿美元跨境2012百货、服饰、母婴、家居25亿元人民币B轮融资---精选、折扣2014母婴未公布D轮融资---进口母婴2010奢侈品未公布B轮融资阿里巴巴战略入股---奢侈品品牌商直接合作2015/11/27大数据大价值11主要特卖电商基本经营情况盘点数据来源：易观智库2015主要特卖电商融资及企业经营情况盘点 2015/11/27大数据大价值12主要特卖电商移动端月活跃用户数及增长率根据易观千帆监测数据显示，月活跃用户方面，唯品会一枝独秀，聚美优品次之，卷皮凭借较高的增速（92.35%），目前已接近聚美优品的活跃用户数，母婴特卖电商蜜芽也保持较快增长。10.29 112.62 476.45 554.80 1,960.41 23.23%77.38%92.35%6.08%12.65%-200.0%-150.0%-100.0%-50.0%0.0%50.0%100.0%0500100015002000250030003500魅力惠蜜芽卷皮聚美优品唯品会2015年10月易观千帆监测数据主要特卖电商10月月活跃用户数及环比增长率© Analysys 易观智库www.analysys.cn（单位：万人）数据来源：千帆只对独立APP中的用户数据进行监测统计，不包括APP之外的调用等行为产生的用户数据。截止2015年第3季度易观千帆基于对4.3亿累计装机覆盖、9600+万移动终端嵌入及8500+万活跃用户的行为监测结果。采用自主研发的enfoTech技术，帮助您有效了解数字消费者在智能手机上的行为轨迹。 2015/11/27大数据大价值13唯品会：特卖电商领域的领先者2008年12月2012年3月唯品会正式上线唯品会在纽交所成功上市，成立不足4年即实现成功上市2012年第4季度唯品会公布的财报显示，公司首次实现盈利唯品会战略入股乐蜂网2014年2月唯品会华南、华北、华东、西南物流中心成立2011年8月2015年6月唯品会建成华南、华北、华中、华东、西南五大仓储中心，总计140万平米美妆和母婴是唯品会下一阶段突破的重点特卖模式能否承载更大规模的在线零售？唯品会将是最先遇到商业模式限制的特卖电商成功因素发展趋势唯品会深耕尾货市场，拥有价格优势唯品会拥有1000多人的买手团队唯品会的物流采用“大仓+干线+落地配”的模式，目前70%的订单已实现自主配送服装美妆母婴品类扩展服装移动端占比76%仓储面积140万平米品牌合作13000+买手团队1000+ 2015/11/27大数据大价值14聚美优品：美妆特卖的转型之路2010年3月2012年4月聚美优品前身团美网上线启动分仓计划，上海、成都、广州分仓陆续投入运营2012年7月聚美优品推“品牌旗舰店”模式，开通官方授权聚美优品成功赴美上市2014年5月推出“30天无条件退货、全程保障、100%正品的三大政策”2010年4月2015年4月聚美优品上线母婴频道，公司转型跨境电商2014年末聚美优品因为假货问题从第三方转型为全自营业务美妆服装服饰自营平台跨境美妆美妆服装母婴食品保健聚美优品是国内最早垂直于美妆品类的特卖电商，占得市场先机特卖模式重营销，聚美优品创始人在企业宣传、品牌打造方面起到巨大作用特卖模式重商品精选，假货问题导致聚美优品取消了第三方平台业务围绕女性消费者，借跨境电商的东风，聚美优品成功将品类扩展到服装、母婴、保健品等领域转型历程成功因素 2015/11/27大数据大价值15卷皮：百货特卖，精选折扣2012年9月2014年卷皮正式上线先后完成5000万元人民币A轮融资和3500万美元B轮融资2014年2014年实现总交易额25亿元人民币首创“9块9包邮”模式2013年8月2015年9月卷皮举办“919”三周年庆，当天实现12小时销售额破亿优质精选折扣特卖限时抢购百货家居服饰母婴每日10点新品上线，限时抢购卷皮于2012年9月推出，2014年即实现全年交易额25亿元人民币在特卖电商领域，卷皮品类较为丰富，主打百货、服饰、母婴、家居等品类首创“9块9包邮”模式500人的买手团队支撑卷皮的“折扣、精选”模式和丰富的品类分布成功因素买手保证买手卷皮商业模式品牌入驻9块9包邮 2015/11/27大数据大价值16蜜芽：进口母婴特卖电商2011年10月2014年3月蜜芽宝贝前身mia时尚母婴用品在淘宝上线蜜芽官网上线，转型为进口母婴品牌限时特卖商城2014年6月获得2000万美元B轮融资，12月完成C轮6000万美元融资蜜芽成为淘宝四皇冠店铺，同时拥有仓储1500平方米2013年12月7月更名为“蜜芽”9月完成1.5亿美元D轮融资2015年保税仓国内仓买手品牌直采购授权经销商国内进口商采买入仓特卖仓储物流社区交互种草机蜜芽圈蜜芽商业模式蜜芽成功于淘宝，初始团队已证明在母婴领域拥有较为丰富的运营经验借势跨境电商和母婴电商的崛起，实现快速发展母婴市场对商品品质的要求较高，蜜芽采买团队起到重要的作用，保税仓政策的出台，加速了跨境母婴的发展成功因素互动、引流 2015/11/27大数据大价值17魅力惠：奢侈品限时折扣电商2009年2012年3月魅力惠在日本成立获得尼曼集团的战略投资2014年4月获得周大福、天达银行6500万美元投资魅力惠中国在上海成立，创始团队全部为法国人2010年4月阿里巴巴战略性入股魅力惠2015年7月奢侈品魅力惠首先在日本市场获得成功，创始团队在奢侈品和时尚领域具备丰富经验魅力惠的核心优势是拥有众多品牌的官方授权，目前已与2400+品牌开展官方合作奢侈品特卖模式使消费者将关注重点放在价格和折扣，物流配送服务被适当弱化时尚买手每日时限时特卖所有商品均由品牌商直接提供2400个国际知名品牌官方合作成功因素 2015/11/27大数据大价值18目录123特卖电商主要厂商研究特卖电商市场发展现状特卖电商发展趋势研究 2015/11/27大数据大价值19特卖电商核心能力重要性各有不同，唯有全面发展方能充分发挥特卖模式的优势买手折扣营销仓储买手团队是特卖电商的核心，是保障对用户吸引力的基础。品类的不同也使特卖电商的买手团队体现出差异化，这是特卖电商品类扩充的难点。低价是仅次于商品品质的第二重要因素