光大传媒互联网行业周报：腾讯举办全球数字生态大会，小程序经济圈初具规模

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2020年9月13日 互联网与传媒 腾讯举办全球数字生态大会 小程序经济圈初具规模 ——光大传媒互联网周报20200913 行业周报 ◆周动态：腾讯生态大会聚焦产业数字化共建未来经济新生态 9月9日，腾讯全球数字生态大会在“云端”正式开幕。1）全国用云量也实现了118%的增长。腾讯云大数据平台的算力弹性资源池达500万核，每日分析任务数达1500万，每日实时计算次数超过40万亿，能支持超过一万亿维度的数据训练；2）腾讯将投入100亿联合打造100个中小企业专属SaaS产品及方案并携手100家合作伙伴制作100种数字化培训课程；3）小程序经济圈初具规模：2020年1-8月，小程序实物商品GMV同比增长115%，实现了超过1倍的迅猛增长；品牌商家自营GMV同比增长210%。其中，增长最快的行业是日化、奢侈品、购物中心和百货等；4)腾讯会议用户数超1亿，成为最快突破1亿用户的视频会议产品。 ◆周观点：继续关注国庆档及游戏板块 我们首推有优质电影上映且项目储备丰富的头部电影公司。国庆档将成为电影行业复工后首个重要档期，近期多部重点电影如《姜子牙》等陆续定档国庆将持续带来观影热情，加快行业复苏。我们9月重点推荐光线传媒（哪吒姊妹篇《姜子牙》定档国庆），推荐电影票务龙头猫眼娱乐（最大票务平台受益于复苏），推荐现金储备充裕的龙头中国电影（《夺冠》提档9月25日），关注万达电影（《唐人街探案3》，定增获批）。中长期关注疫情冲击下，或带来的行业出清后的集中度提升，关注华谊兄弟、上海电影、金逸影视、横店影视。继续重点推荐游戏：中期业绩+下半年产品+云游戏技术演进。1）产品： 20H2产品将更加精彩：腾讯《DNF手游》、完美世界《梦幻新诛仙》、世纪华通《庆余年》、三七互娱《荣耀大天使》、吉比特《魔渊之刃》、电魂网络《我的侠客》《X2-解神者》、掌趣科技《街霸：对决》等即将发行；2）微软官方宣布，xCloud云游戏流媒体服务将于9月15日面向安卓设备推出。我们推荐【腾讯控股】、【三七互娱】（买量龙头，品类+海外扩张）、【完美世界】（IP矩阵丰富）、【吉比特】（放置类《最强蜗牛》成爆款，多款新品），关注【电魂网络】、【掌趣科技】；同时关注云游戏相关标的【号百控股】、【顺网科技】。 ◆周数据：爱奇艺独播剧《在劫难逃》和芒果TV综艺《乘风破浪的姐姐》为影视综艺冠军 游戏数据方面，腾讯手游《完美世界》和《红警OL》排名上升，网易《阴阳师》版本更新表现优异；影视/综艺数据方面，爱奇艺独播剧《在劫难逃》成热度榜冠军，网络综艺《乘风破浪的姐姐》虽收官但热度不减持续霸榜；大屏视频媒体数据方面，云视听极光收视率再夺第一、整体收视率有所回升；电影票房数据方面，《八佰》再夺周票房冠军，《花木兰》上映；直播数据方面，快手top20直播带货达人总计带货8.61亿，蛋蛋小朋友夺得本周带货冠军。top10打赏收入总共1898.54万，尘客将军以326.07万元获本周礼物收入榜冠军。 ◆风险分析:互联网竞争加剧、游戏产品表现不达预期、监管政策变动 买入（维持） 分析师 孔蓉 (执业证书编号：S0930517120002) 021-52523837 kongrong@ebscn.com 行业与上证指数对比图 -24%-16%-7%1%10%04-1907-1910-1901-20互联网与传媒沪深300 资料来源：Wind 2020-08-23 互联网与传媒 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 目 录 1、 周动态：腾讯生态大会聚焦产业数字化 共建未来经济新生态 .....................................................................................3 2、 周观点：继续关注国庆档及游戏板块.................................................................................................................................5 3、 周数据：爱奇艺独播剧《在劫难逃》和芒果TV综艺《乘风破浪的姐姐》为影视综艺冠军 ..................................5 3.1、 游戏数据：腾讯手游《完美世界》和《红警OL》排名上升，网易《阴阳师》版本更新表现优异 ..........5 3.2、 影视/综艺：爱奇艺独播剧《在劫难逃》热度榜冠军 网络综艺《乘风破浪的姐姐》实现十二连冠 .........6 3.3、 大屏：云视听极光收视率再夺第一 整体收视率较上周有所回升 .....................................................................8 3.4、 电影：《八佰》再夺周票房冠军，《花木兰》上映 ............................................................................................8 3.5、 直播：快手top20直播带货达人总计带货8.61亿.............................................................................................9 4、 风险分析................................................................................................................................................................................ 10 nMqOsPpMoRoPnPmPqPoOsM8OdN8OnPoOtRmMkPmMzQeRoPtQbRpNnMxNpNsOwMtOpO2020-08-23 互联网与传媒 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 1、周动态：腾讯生态大会聚焦产业数字化共建未来经济新生态 9月9日，腾讯全球数字生态大会在“云端”正式开幕。大会以分享数字生态为主旨，展现了腾讯互联网产业的全景图。腾讯结合“云+未来峰会”、“云+数字经济峰会”、“全球合作伙伴大会”等多项会议的举办经验。全球生态大会，汇聚腾讯对产业互联网的研究成果、战略规划、技术产品、解决方案以及产业互联的实践经验。 与往届大会不同， 2020年全球数字生态大会以纯线上模式面向社会大众呈现。围绕“未来经济，数字优先”的主题，腾讯联合政府、企业、合作伙伴、开发者等多方面资源，旨在洞察数字经济发展趋势，分享云计算、大数据、人工智能等技术创新成果，探索数字经济与实体经济融合发展路径。数字经济带来的新业态将在未来不断壮大，有望成为经济发展的新引擎。 图1：腾讯数字产业和数字能力 图2：腾讯生态大会合作伙伴（战略、特约、联合） 资料来源：腾讯全球生态大会云上展厅 资料来源：腾讯全球生态大会官网 技术驱动的互联网下半场：大会上，腾讯宣布腾讯云大数据平台的算力弹性资源池达500万核，每日分析任务数达1500万，每日实时计算次数超过40万亿，能支持超过一万亿维度的数据训练。腾讯云不仅已经成为国内算力最强的云厂商，同时也是日实时计算量最大的公司。互联网已经从人口驱动的上半场，来到技术驱动的下半场，产业互联网时代，技术是产业数字化、推动产业降本增效的引擎动力。腾讯智慧出行发布AR导航，带来更加直觉、浸入、无需思考的出行体验。 图3：腾讯VR导航 图4：腾讯微信小程序DAU突破4亿 资料来源：腾讯产业互联网 资料来源：微信公开课 2020-08-23 互联网与传媒 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告 小程序极速生长，经济圈初具规模：2020年1-8月，小程序实物商品GMV同比增长115%，实现了超过1倍的迅猛增长；品牌商家自营GMV同比增长210%。其中，增长最快的行业是日化、奢侈品、购物中心和百货等。1）2月底，小程序直播启动公测，致力于帮助商家打造线上经营闭环，快速转型，抗击疫情，目前已有近10万商家开通了小程序直播。2019年，小程序累计创造8000多亿交易额；2）上个月，微信小商店全量开放，助力长尾商家建立及运营在线店铺，为商户提供订单管理、售后服务及直播等多种能力，累计开放类目也迅速超过2000个；3）“小程序经济圈”已经初具规模。2020年，小程序的日活跃用户超过4亿，覆盖超过200个细分行业，小程序超过百万级体量，“小程序从业者”536万。快速生长、充满活力的“小程序经济圈”已初具规模。小程序有望在未来持续为各行各业创造新的场景和工具能力，更好地助力商家打造商业闭环，提供新商业增长。 图5：微信小程序小商店案例 图6：微信小程序切入直播领域 资料来源：微信公开课 资料来源：微信公开课 产业互联网推动生态共建：截至目前，腾讯产业生态中已有超过8000家合作伙伴，与合作伙伴共建形成300多项联合解决方案。联合合作伙伴共同创造的市场营收，已达到百亿规模，腾讯高级执行副总裁汤道生宣布腾讯将投入100亿联合打造100个中小企业专属SaaS产品及方案；并携手100家合作伙伴制作100种数字化培训课程，帮助中小企数字化转型升级。 云化世界的未来已来：腾讯研究院联合腾讯云发布《数字中国指数报告（2020）》指出去年数字中国指数继续保持高速增长。以珠三角为代表的11大城市群是推动我国数字化进程的中坚力量。此外，全国用云量也实现了118%的增长，上半年各月份的用云量均明显高于去年同期，并且传统产业增速尤为明显。从行业上来看，各城市用云行业多样，而增速排名前十的行业中，传统行业占据8席，如广电、文旅和汽车处于上云的初级阶段，“用云量”显著增长，增速均超过400%。 助力“抗疫”和新基建：腾讯会议用户数超1亿，成为最快突破1亿用户的视频会议产品。腾讯在消费互联网时代积累的强大产品力，正成为腾讯发力产业互联网的一大核心优势，有望在To B领域延续强大的产品力。 2020-08-23 互联网与传媒 敬请参阅最后一页特别声明 -5- 证券研究报告 2、周观点：继续关注国庆档及游戏板块 我们首推拥有优质电影上映且项目储备丰富的头部电影公司。国庆档将成为电影行业复工后首个重要档期值得关注，近期多部重点电影如《姜子牙》、《夺冠》、《我和我的家乡》等陆续定档国庆将持续带来观影热情，加快行业复苏。我们9月重点推荐光线传媒（哪吒姊妹篇《姜子牙》定档国庆），推荐电影票务龙头猫眼娱乐（H）（最大电影票务平台直接受益于行业复苏），推荐现金储备充裕的龙头中国电影（《夺冠》定档国庆档），关注万达电影（《唐人街探案3》，定增获批）。中长期关注疫情冲击下，或带来的行业出清后的集中度提升，关注华谊兄弟、上海电影、金逸影视、横店影视。 继续重点推荐游戏：中期业绩+下半年产品+云游戏技术演进。1）产品： 20H2产品将更加精彩：腾讯《DNF手游》、完美世界《梦幻新诛仙》、世纪华通《庆余年》、三七互娱《荣耀大天使》、吉比特《魔渊之刃》、电魂网络《我的侠客》《X2-解神者》、掌趣科技《街霸：对决》等即将发行；2）微软官方宣布，xCloud云游戏流媒体服务将于9月15日面向安卓设备推出。我们推荐【腾讯控股】、【三七互娱】（买量龙头，品类+海外扩张）、【完美世界】（IP矩阵丰富）、【吉比特】（放置类《最强蜗牛》成爆款，未来多款新品上线），关注【电魂网络】、【掌趣科技】；同时关注云游戏相关标的【号百控股】、【顺网科技】。 3、周数据：爱奇艺独播剧《在劫难逃》和芒果TV综艺《乘风破浪的姐姐》为影视综艺冠军 游戏数据方面，腾讯手游《完