首创晨会“餐”

1日5日1月上证指数3355.37-0.87-1.42-0.48深证成指13656.66-0.84-1.41-1.47沪深304770.22-0.97-1.53-0.12上证B指253.74-0.721.205.40上证国债182.660.020.06-0.01中小板综12816.48-0.56-1.57-1.39创业板综3172.090.371.681.60深证B指942.12-1.71-1.470.34道琼斯28133.31-0.56-1.824.86纳斯达克11313.13-1.27-3.273.40标普5003426.96-0.81-2.313.64恒生指数24695.45-1.25-2.86-1.01恒生中国9883.98-0.56-2.93-3.14日经22523205.43-1.111.412.80英国富时15799.08-0.88-2.76-3.93德国DAX12842.66-1.65-1.461.92涨跌幅(%)指数名称收盘主要市场指数1日5日1月电子元器件4787.330.530.692.13交通运输2434.090.25-1.23-0.99房地产4241.900.23-1.170.02信息服务2535.000.180.00-4.69化工3449.99-0.100.94-1.131日5日1月食品饮料24432.12-2.58-1.990.69医药生物12420.20-1.54-1.972.16餐饮旅游10690.63-1.40-0.36-2.94家用电器8426.30-1.15-1.8110.05农林牧渔4613.76-1.03-2.92-1.83板块收盘涨跌幅(%)行业表现前5名板块收盘涨跌幅(%)行业表现后5名1日5日1月纽约期油39.51-4.50-8.05-6.35纽约期金1940.900.16-1.72-5.29伦敦期铜6780.003.301.694.40伦敦期铝9.150.00-0.441.411日5日1月美元/人民币6.84-0.11-0.35-1.37美元/日元106.240.050.830.60欧元/美元1.18-0.10-0.56-0.20美元指数92.820.060.58-0.02期货品种收盘涨跌幅(%)期货市场期货品种收盘涨跌幅(%)外汇市场 首创晨会“餐”首创证券研究发展部 证券研究报告 责任编辑：赵光 zg@sczq.com.cn 010-56511813 2020年9月7日 星期一 投资要点  境外市场分析  重点行业观察 第2页 首创研究 境外市场分析：周五欧美股市全线走低，美联储主席鲍威尔：在未来若干年，美国经济都需要低利率来支撑 美股延续上一日跌势，道指收跌近160点，纳指收跌1.27%，标普500指数跌0.81%。赛富时跌近4%，领跌道指。苹果微涨0.07%，特斯拉涨2.78%，两家公司盘中一度跌超8%。本周，道指跌1.82%，纳指跌3.27%，标普500指数跌2.31%。纳指和标普500指数结束五周连涨走势。欧股全线收低，德国DAX指数跌1.65%报12842.66点，周跌1.46%；法国CAC40指数跌0.89%报4965.07点，周跌0.76%；英国富时100指数跌0.88%报5799.08点，周跌2.76%。 美国方面，美联储主席鲍威尔：在未来若干年，美国经济都需要低利率来支撑；美国经济复苏需要较长的时间，今后的复苏之路将更加艰难；美联储不会过早撤回对经济的支持；衷心相信经济将回归至良好状态，这只是速度问题。美国政策研究协会发布的数据显示，疫情期间美国12位亿万富翁财富暴增40%。其中贝索斯、盖茨、扎克伯格、马斯克及其他8位全美顶级富豪的财富总和超过1万亿美元。美国8月非农就业人口新增137.1万，预期135万，前值176.3万下修至173.4万。8月失业率8.4%，预期9.8%，前值10.2%。 美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌1.1个基点报0.101%，2年期美债收益率涨1.2个基点报0.153%，3年期美债收益率涨2.9个基点报0.178%，5年期美债收益率涨5.1个基点报0.304%，10年期美债收益率涨8.4个基点报0.721%，30年期美债收益率涨11个基点报1.474%。 美股延续上一日跌势，道指收跌近160点，纳指收跌1.27%，标普500指数跌0.81%。赛富时跌近4%，领跌道指。苹果微涨0.07%，特斯拉涨2.78%，两家公司盘中一度跌超8%。本周，道指跌1.82%，纳指跌3.27%，标普500指数跌2.31%。纳指和标普500指数结束五周连涨走势。截至收盘，道指跌0.56%报28133.31点，标普500指数跌0.81%报3426.96点，纳指跌1.27%报11313.13点。 欧洲方面，《柳叶刀》临床研究：俄罗斯注册的世界首款新冠疫苗可产生抗体反应，在早期试验中并未出现严重的副作用，仍需要进行大规模、长期试验和更多监测，以确定疫苗的长期安全性和有效性。英国首相约翰逊：已经准备好应对脱欧任何可能发生的情况，将能渡过脱欧难关；将采取更多措施支持航空业。英国央行桑德斯：未来几个季度失业率可能会大幅上升，进一步放松可能是合适的；展望未来，风险在于未来一两年经济复苏将放缓，供应过剩的时间将比此前预测更长，经济增长面临下行风险。德国7月季调后制造业订单环比增2.8%，预期增5%，前值增28.8%。澳大利亚7月季调后零售销售环比增3.2%，预期升3.3%，前值2.7%。 欧股全线收低，德国DAX指数跌1.65%报12842.66点，周跌1.46%；法国CAC40指数跌0.89%报4965.07点，周跌0.76%；英国富时100指数跌0.88%报5799.08点，周跌2.76%。 第3页 首创研究 亚太方面，朝鲜最高领导人金正恩在台风灾区主持召开朝鲜劳动党中央委员会政务局扩大会议，部署咸镜南道和咸镜北道救灾工作。韩国党政青6日商定，为克服新冠疫情，将编制第4期补充预算，规模7万亿韩元（约合人民币403亿元）。 亚太股市收盘普跌，日经225指数跌1.11%，本周累计上涨1.41%；韩国综指跌1.12%，周涨0.61%；澳洲标普200指数跌3.06%，周跌2.44%；新西兰标普50指数跌1.91%，周跌2.23%。 美元指数涨0.06%报92.8208，连涨四日，本周涨0.57%； 欧元兑美元跌0.1%报1.1839，英镑兑美元跌0%报1.3289，澳元兑美元涨0.11%报0.7282，美元兑日元涨0.06%报106.245，离岸人民币兑美元现跌116个基点报6.836。在岸人民币兑美元16:30收报6.8393，较上一交易日贬值38个基点，本周累计升258个基点。人民币兑美元中间价调贬40个基点，报6.8359，本周累计调升532个基点。 截至上周五（9月4日），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为40190084.65盎司或1250.04吨，较前一交易日持平，当周累计减少1.46吨或0.12%。COMEX黄金期货收涨0.16%报1940.9美元/盎司，周跌1.72%；COMEX白银期货收涨0.89%报27.115美元/盎司，周跌1.79%。 国际油价全线下跌，NYMEX原油期货收跌4.5%报39.51美元/桶，周跌8.05%，创四月份以来最大单周跌幅；布油收跌3.9%报42.35美元/桶，周跌7.55%。 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨3.3%报6780美元/吨，LME期锌跌0.26%报2507.5美元/吨，LME期镍涨1.56%报15330美元/吨，LME期铝涨0.67%报1792美元/吨，LME期锡跌0.22%报18185美元/吨，LME期铅涨1.75%报1978美元/吨。 （研究员：李俊松执业证书编号： S0110520070001） 第4页 首创研究 重点行业观察 传媒行业：CTR:中国广告市场在2020年上半年同比下滑19.7% 9月4日，央视市场研究（CTR）发布2020年上半年中国媒体市场、广告市场以及消费市场发展趋势报告。 报告显示，中国传媒呈现出“惯性媒体”、“粘性媒体”、“刚性媒体”及“弹性媒体”协同转化的多元格局；媒体的融合传播策略也加速向账号化、网红化转化，媒体融合进入体制机制改革的深化阶段；中国广告市场在2020年上半年同比下滑19.7%，广告主为了应对危机对营销推广费用的投入更为谨慎；中国快速消费品市场自第二季度起呈现稳步恢复态势，定位健康安全、快乐愉悦和居家餐饮有关的品类增长显著，而关注健康、可持续发展和理性消费逐渐成为中国消费者的新常态。 （研究员：李甜露执业证书编号： S0110516090001） 金融行业：公募REITs配套业务规则公开征求意见 继8月证监会发布《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》后，9月4日，上交所、深交所同时发布公募REITs配套业务规则的公开征求意见稿，以规范基础设施REITs份额发售、上市、交易、收购、信息披露、退市等行为。 上交所表示，为保证基础设施REITs的顺利推进，上交所第一时间成立工作小组，对试点相关的业务规则、业务流程、技术系统、试点项目等工作做了全面安排。截至目前，已有多单项目进入上交所首批试点项目库和储备项目库，主要集中在高速公路、仓储物流、产业园三大领域。相关配套规则的制定工作已基本完成，预计REITs相关系统的技术开发工作于10月准备就绪。 （研究员：李甜露执业证书编号： S0110516090001） 通信行业：全国5G基站超过48万个 5G终端连接数超过1亿 在9月5日举行的2020年中国国际服务贸易交易会“5G新兴服务贸易发展论坛”上，工信部信息通信发展司司长闻库讲到，目前，全国已建成5G基站超过48万个。5G终端连接数不断增长，5G网上终端连接数已超过1个亿。 2020年，全球5G商用发展初具规模，据不完全统计，截至2020年7月底，全球已有46个国家/地区的99 家网络运营商表示开始提供5G业务。美国、韩国、欧洲、日本等主要国家和地区均积极 第5页 首创研究 加快5G建设，开展5G融合应用，5G产业生态逐步丰富，应用探索不断深入，5G促进经济社会发展效能初步显现。 5G应用不断丰富，覆盖工业、医疗、媒体、交通等多个领域，如，工业生产应用中，中国商飞利用5G实现复合材料无损检测；远程手术应用中，中国人民解放军总医院利用5G完成远程操控脑部手术；超高清视频直播应用中，央视网等利用5G实现新冠肺炎疫情一线云直播等。在这次疫情期间，各地、各企业积极探索，利用5G技术推出远程诊疗、智能医护机器人、远程办公、远程教育等应用，为助力疫情防控和复工复产发挥了重要作用。 （研究员：李嘉宝执业证书编号：S0110519060001） 食品饮料：第二十届中国方便食品大会在北京召开，中国方便食品产业加速迭代创新 9月3日由中国食品科学技术学会主办的第二十届中国方便食品大会在北京召开，会议从多方位、多角度剖析了我国方便食品行业面临的现状，展望行业未来发展。 今年上半年全国规模以上方便食品制造企业完成营业收入1371.5亿元，同比增长4.7%；实现利润总额87.5亿元，同比增长12.8%。从数据上看，方便食品行业经受住了疫情的冲击，迎合了疫情期间民众消费习惯的变化趋势。 在食品工业化进程中，方便食品行业上衔农产品深加工，中含工艺革新与装备智能化，下承消费市场产品转型升级。速冻食品行业一是加大对传统优势产品饺子、云吞的精细化提升，产品更加多元、时尚；二是团餐供应与连锁餐饮对接、参与校园供应中渐成气候；三是自热食品、急冻面点的持续创新，产品稳定增长；四是通过便利店、自助售货机的方式探索冷藏食品发展路径。从分析情况来看，水饺、云吞销售回暖，休闲和面点全年稳定增长。 风味配料是方便食品行业创新的支持力量，有三大鲜明特点：一是生物发酵技术更多地应用于风味配料风味密码的破解和复制中，在支撑方便面行业酸爽型产品的开发和与餐饮业对接的同时，亦加速了“用真实味道原料”的使用比例；二是植物