机械设备行业周报：聚焦新能源汽车产业链，战略看好油服、锂电及半导体设备、工业互联网

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Industry] 证券研究报告/行业周报 2018年03月11日 机械设备 聚焦新能源汽车产业链 战略看好油服、锂电及半导体设备、工业互联网 [Table_Main] [Table_Title] 评级：增持（维持） 分析师：王华君 执业证书编号：S0740517020002 电话：010590130814 Email：wanghj@r.qlzq.com.cn 联系人：许忠海 Email： xuzh @r.qlzq.com.cn 联系人：于文博 Email：yuwb @r.qlzq.com.cn 联系人：朱荣华 Email：zhurh@r.qlzq.com.cn able Profit] 机械行业基本状况 上市公司数 326 行业总市值(百万元) 2,446,585.55 968 行业流通市值(百万元) 1,651,623.58 机械行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report 相关报告 1 《半导体设备行业深度：迎来历史性机遇！重点推荐北方华创、长川科技、晶盛机电》-2017.11.09 2 《工程机械行业深度：栉风沐雨，玉汝于成——中泰机械“精品研究”系列之一》-2017.8.21 3《轨交装备：2018-2020年景气向上》-2017.9.18 4《三一重工（600031）深度：受益一带一路、军民融合；对标美国卡特彼勒，工程机械龙头，王者归来！》-2017.5.7 5《徐工机械（000425）深度：受益“一带一路”、PPP、国企改革，汽车起重机龙头，业绩有望超预期》-2017.4.25 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2016 2017E 2018E 2019E 2016 2017E 2018E 2019E 三一重工 8.5 0.03 0.27 0.41 0.55 322 31 21 15 0.49 买入 徐工机械 4.33 0.03 0.15 0.22 0.29 145 29 20 15 0.50 买入 杰瑞股份 14.4 0.13 0.07 0.31 0.82 114 206 46 18 0.19 买入 中集集团 19.18 0.18 0.60 0.74 1.04 106 32 26 18 0.83 买入 中国中车 10.69 0.39 0.46 0.52 0.58 27 23 21 18 1.67 增持 晶盛机电 20.69 0.21 0.42 0.66 0.88 99 49 31 24 0.70 增持 [Table_Summary]  核心组合：三一重工、徐工机械、中集集团、杰瑞股份、海油工程；中国中车、晶盛机电、上海机电、天地科技、振华重工  重点股池：先导智能、天奇股份、金卡智能、伊之密、中海油服、柳工、恒立液压、艾迪精密、中铁工业、华铁股份、北方华创、康尼机电、杰克股份、弘亚数控、郑煤机、中国船舶、安徽合力、中鼎股份、天沃科技、惠博普、海特高新、威海广泰、豪迈科技  核心观点：聚焦新能源汽车产业链，战略看好油服、锂电及半导体设备、工业互联网 （1）聚焦新能源汽车产业链。工信部部长接受央视专访时指出，新能源汽车占比2020年要占到10%。我们看好锂电设备和动力电池回收：先导智能、天奇股份。 （2）战略重视油服：从油价上涨主题投资逐步迈向基本面投资。中海油2018年资本开支增长40-60%。如油价保持相对稳定，油服行业尤如2016年的工程机械，2018-2019年弹性很大。力推杰瑞股份（中泰金股）、海油工程、中海油服；看好中集集团、振华重工；关注中曼石油、惠博普。 （3）看好高增长、低估值的优质成长股——锂电及半导体设备。在新兴产业装备中寻找：半导体装备、光伏装备、燃料电池相关装备、锂电设备、3C装备、智能装备等。看好晶盛机电、北方华创、先导智能、天奇股份、金卡智能、伊之密、长川股份、杰克股份。 （4）坚守高端装备“核心资产”，聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头。三一重工、徐工机械、中国中车、中集集团、晶盛机电、恒立液压等。 （5）工程机械：我们预计3-4月工程机械销量数据靓丽；液压系统进口替代有望提速。持续力推龙头—徐工机械（中泰金股）、三一重工（中泰金股）、柳工、恒立液压、艾迪精密等。  上周报告/交流：制造业减税、工程机械、晶盛机电、柳工、先导智能等 【制造业减税】利好高端装备。 【工程机械】挖掘机1~2月销量增长14％好于市场预期，看好3月！ 【柳工】重新认识柳工，恰逢广西自治区、公司成立双60周年。 【晶盛机电】一季度业绩同比翻番增长，8.58亿元光伏单晶炉合同落地。 【先导智能】锂电设备龙头，受益新能源汽车快速发展。 【恒立液压】中挖液压泵阀扩产计划按预期进行，有望受益美国基建热潮。 【天奇股份】看好公司动力电池回收业务；2018-2019年业绩持续向上。 【今创集团】国内轨交配套龙头，受益轨交景气度向上。  【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密、安徽合力等。  【油气装备】力推杰瑞股份、中集集团、振华重工、海油工程、中海油服。  【半导体装备】重点推荐晶盛机电、北方华创、长川科技，关注至纯股份。  【新能源汽车产业链】看好锂电设备和动力电池回收：先导智能、天奇股份。  风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 内容目录 一、中泰机械：本周核心观点 ............................................................................. - 3 - （1）核心组合：三一重工、徐工机械、中国中车、中集集团等 ................ - 3 - （2）重点股池：伊之密、中海油服、天奇股份、艾迪精密等 .................... - 3 - （3）核心观点：战略看好油服、锂电及半导体设备、工业互联网 ............ - 3 - （4）上周报告/交流：制造业减税、晶盛机电、柳工、先导智能等 ........... - 4 - （5）核心组合投资案件：三一、徐工、中集集团、杰瑞股份、晶盛机电等- 6 - 二、市场回顾、行业与公司动态 ......................................................................... - 8 - （1）市场回顾 ............................................................................................. - 8 - （2）行业动态 ............................................................................................. - 9 - （3）公司动态 ........................................................................................... - 10 - 三、风险提示 .................................................................................................... - 12 - 图表目录 图表1：重点公司盈利预测表 ............................................................................ - 13 - 图表2：挖掘机月度销量数据（单位：台） ...................................................... - 14 - 图表3：汽车起重机月度销量数据（单位：台） .............................................. - 14 - 图表4：国际油价走势....................................................................................... - 14 - 图表5：原油供应情况....................................................................................... - 14 - 图表6：美国活跃钻井数 ................................................................................... - 14 - 图表7：美国原油库存量 ................................................................................... - 14 - 图表8：集装箱运价指数 ................................................................................... - 15 - 图表9：波罗的海干散货指数............................................................................ - 15 - 图表10：铁路行业固定资产投资（亿元） ....................................................... - 15 - 图表11：城轨交通固定资产投资完成额（亿元）............................................. - 15 - 图表12：煤炭行业设备购置（亿元）............................................................... - 15 - 图表13：煤炭行业固定资产投资完成额累计同比 ............................................ - 15 - 图表14：液化天然气LNG市场价（元/吨） .................................................... - 16 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 一、中泰机械：本周核心观点 （1）核心组合：三一重工、徐工机械、中国中车、中集集团等  三一重工、徐工机械、中集集团、杰瑞股份、海油工程；中国中车、晶盛机电、上海机电、天地科技、振华重工  注：三一重工、徐工机械、中集集团、中国中车、晶盛机电、上海机电、天地科技、振华重工的深度报告均已发。 （2）重点股池：伊之密、中海油服、天奇股份、艾迪精密等  金卡智能、伊之密、中海油服、天奇股份、恒立液压、艾迪精密、中铁工业、华铁股份、先导智能、北方华创、康尼机电、杰克股份、弘亚数控、郑煤机、中国船舶、安徽合力、中鼎股份、柳工、天沃科技、惠博普、海特高新、威海广泰、豪迈科技 （3）核心观点：战略看好油服、锂电及半导体设备、工业互联网  聚焦新能源汽车产业链。工信部部长接受央视专访时指出，新能源汽车占比2020年要占到10%。我们看好锂电设备和动力电池回收：先导智能、天奇股份。  战略看好油服：从油价上涨主题投资逐步迈向基本面投资。中海油2018年资本开支增长40-60%。如油价保持相对稳定，油服行业尤如2016年的工程机械，2018-2019年弹性很大。重点推荐杰瑞股份、中集集团、振华重工；看好海