机械设备行业周报2020年8月第3期：国内光伏厂商加快布局光伏异质结电池，持续关注国产光伏设备的投资机会

http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 投资评级：推荐（维持） 报告日期：2020年08月24日 分析师：王志杰 S1070519050002 ☎ 021-31829812  wangzhijie@cgws.com 行业表现 数据来源：贝格数据 相关报告 <<7月挖掘机销量同比增长54.8%，工程机械持续高景气>> 2020-08-17 <<中芯国际调增全年计划资本开支至67亿美元，半导体设备产业链有望加快进口替代>> 2020-08-10 <<苹果三季报超预期，建议持续关注3C自动化设备>> 2020-08-03 国内光伏厂商加快布局光伏异质结电池，持续关注国产光伏设备的投资机会 ——机械设备周报2020年8月第3期 股票名称 EPS PE 20E 21E 20E 21E 先导智能 1.31 1.72 34.12 25.99 北方华创 0.99 1.47 201.41 135.65 捷佳伟创 1.80 2.37 46.16 35.05 锐科激光 1.24 1.71 56.41 40.91 诺力股份 1.18 1.42 20.05 16.66 杰瑞股份 1.83 2.19 17.85 14.92 徐工机械 0.61 0.71 10.55 9.07 三一重工 1.62 1.82 13.03 11.62 恒立液压 1.26 1.52 47.58 39.59 中微公司 0.55 0.73 358.90 269.54 上海沪工 0.40 0.53 55.50 41.89 威海广泰 1.08 1.33 15.49 12.58 一拖股份 0.46 0.58 26.74 21.21 艾迪精密 0.90 1.19 68.44 51.76 资料来源：wind，长城证券研究所  本周机械设备行业跑赢沪深300指数：本周市场出现大幅调整，各指数表现不一，成交量小幅缩小。其中深圳成指跌幅为0.08%，中小板指数涨幅为0.36%，创业板指跌幅为1.36%，上证综指涨幅为0.61%，沪深300涨幅为0.30%。本周两市成交额5.05万亿，环比上周下降1.19%。申万一级子行业中，共计18个子行业录得涨幅，10个子行业录得跌幅，其中食品饮料涨幅达3.40%，建筑材料涨幅达2.42%，机械设备行业涨幅为0.41%，跑赢沪深300指数0.11个pct，在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名居中，排名15/28。机械设备细分子行业中，共计10个行业录得涨幅，9个行业录得跌幅，环保设备涨幅达4.86%，电机III涨幅达3.89%。环保设备指数涨幅达4.89%，跑赢沪深300指数4.56个pct。本周共71家公司发布半年报，其中37家净利润同比增长，31家净利润同比下降。下周共270家公司发布半年报，其中56家预告净利润增长。  本周行业重点新闻及公告。1.【OFweek】拓璞产业研究院数据显示示，预估2024年全球智能制造市场规模将上看4,000亿美元，年复合成长率达10.1%，主要成长动能来自远程与非接触技术的升级。今年初《智能制造领域产业投资机遇分析报告》还指出，中国智能制造行业未来几年将保持10%左右的年均复合增速，预计到2024年行业市场规模将突破3万亿-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%机械设备沪深300核心观点 重点推荐公司盈利预测 分析师 证券研究报告 行业周报 行业报告 机械设备行业 行业周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 元。2.【国家能源局】国家能源局今日公布8月份纳入2020年国家财政补贴规模户用光伏项目信息。根据公布的数据显示，2020年7月新纳入国家财政补贴规模户用光伏项目总装机容量为88.67万千瓦。截至2020年7月底，全国累计纳入2020年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为293.51万千瓦。3.【山煤国际】发布关于对外投资设立合资公司开展高效异质结(HJT)太阳能电池产业化一期3GW项目的公告：山煤国际能源集团股份有限公司拟与湖州君华思越股权投资合伙企业（有限合伙）、宁波齐贤企业管理咨询有限公司共同出资设立合资公司山煤国际光电科技有限公司作为实施主体开展10GW高效异质结（HJT）太阳能电池产业化一期3GW项目，合资公司注册资本100,000万元，其中公司出资88,500万元，出资比例88.5%。预计一期项目投资金额约318,878万元人民币。4. 【新华财经】中国第一座12英寸车规级功率半导体自动化晶圆制造中心项目19日正式与中国（上海）自由贸易试验区临港新片区、临港集团签约落地。项目总投资120亿元人民币，预计达产后年产能36万片晶圆。5.【至纯科技】本次非公开发行募集资金不超过（含）人民币186,000.00万元，本次非公开发行股票数量不超过本次发行前上市公司总股本的30%，即不超过78,005,377股（含本数），其中25,500万元用于半导体湿法清洗设备扩产项目59,000万元用于半导体晶圆再生二期项目，46,000万元用于光电子材料及器件制造基地建设项目。6..【捷佳伟创】深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司及全资子公司常州捷佳创精密机械有限公司、深圳市创翔软件有限公司、二级控股子公司常州捷佳创智能装备有限公司自2020年1月至本公告披露日累计获得的各项政府补助共计人民币38,368,956.30元，其中软件产品增值税即征即退政府补助资金为人民币25,670,768.51元。  本周机械行业投资观点及组合：二季度铁路投资逆势增长，轨交设备行业发展有望加速；激光行业下游市场潜力不断释放，激光器进口替代进程逐年加快；7月挖掘机销量同比增长54.8%，工程机械持续高景气；苹果三季报超预期，国产3C自动化设备发展方兴未艾；中芯国际调增全年计划资本开支至67亿美元，半导体设备产业链有望加快进口替代；宁德时代拟投资产业链上下游优质上市公司，锂电设备行业发展有望再提速；智能物流装备市场空间超千亿，系统集成商迎来黄金发展期；国内光伏厂商加快布局光伏异质结电池，国产光伏设备有望加快进口替代；卫星互联网纳入新基建范畴，空间基础设施建设市场有望开启；农业基本盘保障经济内循环，拖拉机行业或持续好转。建议关注军民融合典范上海沪工；空港地面设备国产化龙头威海广泰；工程机械龙头三一重工、徐工机械及核心零部件供应商恒立液压、液压破碎锤龙头艾迪精密；锂电设备龙头先导智能；国产面板检测领先企业精测电子，平板显示模组设备领先企业联得装备；国产激光器龙头锐科激光；半导体核心设备龙头北方华创、介质刻蚀龙头中微公司；打通智能物流装备全产业链的行业龙头诺力股份；光伏电池设备龙头捷佳伟创；拖拉机行业龙头一拖股份。  风险提示：宏观经济下行风险；全球疫情持续影响；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整。 mYpUpNpPuNqMmOsOrQbRcM7NoMrRnPnNeRrRwOlOpNtP7NsQnMvPnPmQuOpOwP 行业周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 本周机械行业市场表现 ....................................................................................................... 4 1.1 机械行业整体市场表现 .............................................................................................. 4 1.2 机械行业细分板块市场表现 ...................................................................................... 5 1.3 行业个股表现 .............................................................................................................. 6 2. 行业政策及要闻 ................................................................................................................... 8 2.1 工程机械 ...................................................................................................................... 8 2.2 传统能源装备 .............................................................................................................. 8 2.3 轨道交通设备 .............................................................................................................. 8 2.4 机器人自动化 .............................................................................................................. 8 2.5 新能源装备 .................................................................................................................. 8 2.6 3c自动化 ...................................................................................................................... 9 2.7 物流自动化 .................................................................................................................. 9 2.8 半导体设备 .................................................................................................................. 9 2.9 激光行业 .................................................................................................................... 10 2.10 食品机械设备 .......................................................................................................... 10 3. 重点公司动态 ..................................................................................................................... 11 3.1 2020年半年报相关 ..............