清科数据：7月共75家中企IPO，上市热情空前高涨

清科数据：7月共75家中企IPO，上市热情空前高涨 余盛佳 2020.08 清科数据：7月共75家中企IPO，上市热情空前高涨 2020-08-14清科研究中心 余盛佳 根据清科旗下私募通数据显示，2020年7月共有75家中国企业1在全球各交易市场完成IPO，同比 上升53.06%，环比大幅上升102.70%。从融资金额上看，本月中企IPO总融资额为1, 368.69亿人民币，同比大幅上升131.03%，环比上升54.95%。整体而言，本月上市节奏紧凑，上市热情空前高涨。本月完成IPO的中企涉及18个一级行业，登陆7个交易市场。中企IPO平均融资额为18.2 5亿人民币，环比下降23.56%，单笔最高融资额为462.87亿人民币，最低融资额为0.54亿人民币。IPO退出数量共428笔，环比 上升74.69%，涉及机构290家。本月融资金额最大的三起IPO案例为： 科创板上市企业中芯国际（462.87亿人民币），港交所主板上市企业渤海银行（124.80亿人民币），纳斯达克上市企业理想汽车（76.44亿人民币）。 0 1 本文“中国企业”指为总部在中国大陆的企业，以下简称“中企”。 7月科创板中企IPO数量及融资额均表现突出 7月份共有75家中企IPO。从各交易市场IPO数量方面来看：本月登陆科创板 的中企有27家，位列第一； 登陆港交所主板的中企有19家，位居第二；登陆深交所创业板的中企有15家，位 列第三 ；此外，登陆上交所主板的中企有7家，登陆纳斯达克、港交所创业板及深交所中小板的企业分别为4家、2家、1家。 从融资金额来看，本月中企在科创板共募资801.62亿人民币，占中企IPO总融资额的58.57%，位列第一；港交所主板以347.66亿人民币融资额紧随其后，占比25.40%；纳斯达克共融资85.76亿人民币，占比6.27%，位居第三；深交所创业板共融资70.57亿元人民币，占比5.16%；上交所主板共融资52.96亿元人民币，占比3.87%；中小板共融资9.03亿元人民币，占比0.66%； 港交所创业板共融资1.08亿人民币，占比0.08%。 7月半导体及电子设备行业融资额拔得头筹 根据清科私募通数据统计：7月IPO中企共涉及18个一级行业，从案例数量方面来看，机械制造行业完成13个案例，生物技术/医疗健康行业完成11个案例，IT和半导体及电子设备行业均完成8个案例，房地产行业完成5个案例， 化工原料及加工行业完成4个案例，食品&饮料、互联网 、电信及增值业务和其他行业均完成3个案例 ，金融、清洁技 术、娱乐传媒、能源及矿产、连锁及零售、教育与培训行业均完成2个案例， 纺织及服装和汽车 行业所完成的案例数量为1个。 从融资金额方面来看，半导体及电子设备、机械制造和生物技术/医疗健康行业位列前三位，融资金额分别为525.64亿人民币 、166.60亿人民币和165.18亿人民币，分别占比38.40%、13.02%和11.22%，累计占比62.65%。 此外， 本月融资金额在30亿元以上的行业为金融（145.02亿人民币）、IT（92.82亿人民币）、汽车（76.44亿人民币）、房地产 （45.10亿人民币）、电信及增值业务（34.73亿人民币）。 7月北京市IPO数量领先，上海市融资额位居首位 根据清科私募通数据统计：7月IPO中企共涉及15个省市， 从IPO数量来看，位于前三的省份为北京市、 江苏省和广东省，中企IPO数量分别 是17家、11家和8家，分别占比22.67%、14.67%、10.67%，累计占比48.01%； 此外，本月IPO数量在5家及以上的地区为上海市（7家）、安徽省 （6家）、山东省 （5家）。 从融资金额方面来看，上海市本月有出色表现，融资额为576.33亿人民币 ，占 比42.11%。北京市、广东省和天津市融资额分别为257.65亿人民币、127.79亿人民币和124.80亿人民币，分别占比18.82%、9.34%、9.12%。此外， 本月融资金额在30亿以上的地区为江苏省（91.50亿人民币）、江西省（45.39亿人民币）、安徽省（45.02亿人民币）。 7月前十的IPO企业总融资金额占比近7成 对比2020年6月数据，中企IPO数量及融资额均环比大幅上升。从融资金额来看，TOP10的IPO企业总融资额累计950.89亿人民币,占本月总融资额的69.47%；其中， 中芯国际排在首位，融资 额为462.87亿人民币 ；渤海银行 以124.80亿人民币的融资额位居第二；理想汽车纳斯达克上市，融资额为76.44亿人民币，位居第三。此外，7月IPO企业TOP10中，有4家企业为A+H上市，其余6家企业均获得VC/PE支持。 7月共发生428笔IPO退出，退出数量环比上升 根据清科私募通数据统计：本月IPO中企VC/PE机构支持率为64.79%。其中各板块VC/PE支持情况为：科创板有21家IPO企业获得VC/PE机构的支持，深交所创业板有12家IPO企业获得VC/PE机构的支持，港交所主板有6家IPO企业获得VC/PE机构的支持，上交所主板和纳斯达克均有3家IPO企业获得VC/PE机构的支持，中小板获VC/PE机构支持的IPO企业为1家。IPO退出数量共428笔，环比 上升74.69%，涉及机构290家。 发布减持股份实施细则，完善科创板股份减持制度 7月17号，上海证券交易所发布《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》的通知，自7月22日起施行。通知指出，股东询价转让首发前股份的，单独或者合计拟转让的股份数量不得低于科创公司股份总数的1％。原文如下： 为了贯彻落实《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》关于制定科创板合理减持制度的要求，经中国证监会批准，上交所发布了《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》（以下简称《实施细则》）。 在向市场公开征求意见的过程中，市场总体认可《实施细则》的制度安排，认为相关制度符合预期，体现了注册制改革的目标和思路，有利于平衡好首发前股东正常股份转让权利和其他投资者交易权利，有助于满足创新资本退出需求并为股份减持引入增量资金。对于市场主体提出的制度完善意见，上交所经认真研究论证，充分吸收合理可行的建议，对《实施细则》作出了以下两个方面的调整。 一是优化询价转让制度。其一，做好与新《证券法》的衔接，将征求意见稿中“非公开转让”的表述，调整为“向特定机构投资者询价转让”（以下简称询价转让），以更准确地体现业务特点，便于市场理解。其二，简化询价转让业务环节，取消征集转让意向环节及相应信息披露要求，提高转让效率。其三，增加履约保障措施，要求出让方申报锁定拟转让股份额度，受让方无正当理由不得放弃认购。另外，还为中长期资金参与受让预留了制度空间。 二是细化配售方式减持制度。其一，确定配售对象，参与配售的股东应当以股权登记日登记在册的科创公司股东为配售对象进行配售，股权登记日在配售计划公告中披露。其二，规定申购方式，配售对象拟认购股份的，应当于股权登记日后的第5个交易日通过本所系统申购。其三，明确认购不足的处理，配售对象认购不足的，参与配售的股东按比例出售。其四，明确市场预期，参与配售的股东需申请锁定拟配售股份额度，并承诺有足额股份可供配售；同时，增加配售权比例披露要求。 《实施细则》的发布是深化推进科创板注册制改革的一项重要举措，旨在通过市场化方式完善科创板股份减持制度。《实施细则》发布后，上交所将会同中国证券登记结算有限责任公司、相关市场主体，扎实做好业务上线准备、组织开展专题培训，确保该项制度创新平稳落地。同时，持续评估科创板股份减持制度实施效果，努力构建更为合理的股份减持制度安排。 本月重点案例分析：中芯国际、渤海银行、理想汽车 中芯国际登陆科创板，上市首日涨逾200% 7月16日，中芯国际（股票代码“688981.SH”）正式在上海证券交易所科创板挂牌上市，收盘价报82.92元/股，涨幅达201.97%。IPO发行价为每股27.46人民币，公开发行股票募集资金净额为456.6万元（超额配售选择权行使前），计划募集资金金额为200亿元，超额募集资金金额为256.6亿元，成为A股近10年来最大规模IPO。中芯国际是集成电路晶圆代工企业，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务。 招股书数据显示，在2017至2019年之间，中芯国际3年的营业收入分别为213.9亿元、230.17亿元和220.18亿元。2020年Q2，中芯国际营收9.38亿美元，净利润1.38亿美元，同比增加644.2%，环比增加115.0%。 依附国务院最新发布《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，符合第一年至第十年免征企业所得税的条件，使中芯国际保留了更多的了利润，有更充足的资金用于研发和产能扩张。本次IPO所募集资金将用于12英寸芯片SN1项目、先进及成熟工艺研发项目储备资金、补充流动资金，以及新增的成熟工艺生产线建设项目；而超额配售募集资金部分将用于各子公司集成电路生产线建设及适用法律法规和证券监管部门允许的其他用途。 渤海银行云敲锣登陆港股，今年银行IPO破冰 2020年7月16日，渤海银行 （09688.HK）成功在香港联交所挂牌上市，成为今年国内首单银行IPO项目。 截至目前，12家全国性股份制银行中，已有10家成功上市，其中，渤海银行是成立最晚的全国性股份制商业银行。渤海银行此次发售股份28.8亿股，发售价为每股4.8港元，募集资金总额约为134.70亿港元。渤海银行拟将发行所得款项净额用于补充资本金，以促进业务持续健康发展。截至2019年末，渤海银行拥有33家一级分行、30家 二级分行 和127家支行 等并设立了香港代表处，网点总数达到245家。而本次 通过香港登录国际资本市场，预示着 渤海银行全国性股份制银行的品牌优势和参与“一带一路”建设的国际化金融创新服务优势将得到进一步彰显。 清科私募通数据显示，渤海银行的融资情况如下表所示： 招股书显示，2017至2019财年，公司营业收入分别为252.5亿元、232.1亿元、283.8亿元，其中净利息收入分别占总营业收入的67.4%、65.6%及80.7%；截至2019年底，公司净利润同比增速与加权平均净资产收益率分别为15.7%和13.71%，在全部全国性股份制上市商业银行中分别位居第一及第三；总资产达1.12万亿元，较2017年初增长30.5%， 在全部全国性股份制上市商业银行中位居第三。 理想汽车在美上市首日大涨43% 总市值接近140亿美元 2020年7月30日，中国新能源汽车市场创新者理想汽车(LI.US)正式在美国纳斯达克挂牌交易，成为继蔚来汽车(NIO.US)之后第二家在美国上市的国内造车新势力公司。理想汽车发行价11.5美元，募资10.93亿美元 （折合人民币76.44亿），上市首日上涨43.13%至16.46美元，当日市值达到137.7亿美元 （折合人民币963.47亿） ，所筹集的大部分资金用 于资本支出和新产品的研发。理想汽车设计、开发、制造并销售高级智能电动SUV，为家庭客户提供安全便捷、经济高效的出行解决方案。 清科私募通数据显示，理想汽车的融资情况如下表所示： 根据招股书，公司2019年的营业收入为4,016万美元（折合人民币28, 437万 元 ），2020年第一季度营收上升，为12,028万美元（折合人民币85, 168万元）。自2019年12月正式开始交付以来，理想汽车用时19