机械行业周报：中芯南方获大基金、小基金增资，半导体设备加速国产化
请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 工业 资本货物 中芯南方获大基金、小基金增资，半导体设备加速国产化 [Table_Summary] 投资建议 本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、柳工、博实股份、亿嘉和、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、晶盛机电、诺力股份、科沃斯、石头科技、克来机电等 长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、弘亚数控、中大力德、精测电子、北方华创、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、捷佳伟创、迈为股份、中国中车、康尼机电等 本周观点 中芯南方获大基金、小基金增资，半导体设备加速国产化。国际环境严峻，国产半导体芯片及设备发展面临考验，据近日《科创板日报》报道，美国半导体设备制造商LAM和AMAT等公司发出信函，要求中国国内从事军民融合或为军品供应集成电路的企业，不得用美国清单厂商半导体设备代工生产军用集成电路，同时“无限追溯”机制生效。网易科技近期报道，美国商务部宣布修改一项出口规定，禁止全球制造商向华为提供芯片。严峻国际环境下，大基金、小基金纷纷增资国产芯片厂，据中芯国际公告显示，中芯控股、国家集成电路基金II及上海集成电路基金II（后两者为中芯南方的新股东）将分别增资中芯南方，增资完成后中芯南方注册资本将由35亿美元增加至65亿美元。中芯南方主要工艺为14nm、12nm先进制程，是国内先进的晶圆厂，目前14nm产能已经达到6000片/月，最终目标产能提升至35000片/月，主要生产14nm及以下工艺先进晶圆，包括14nm改进型的12nm工艺，未来还有下一代的N+1、N+2代工艺。这将利好国产半导体设备公司，中微公司等离子刻蚀设备已被广泛应用于国际一线客户从65nm到14nm、7nm、5nm的集成电路加工制造及先进封装，北方华创12吋集成电路装备在工艺验证、工艺拓展及下一代关键设备研发方面取得长足进步，至纯科技、长川科技等半导体设备也在顺利研制中，重点推荐中微公司、北方华创、至纯科技、长川科技。 走势对比 [Table_IndustryList] 子行业评级 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《2019年业绩稳健增长，智慧物流系统业务持续上升》--2020/05/05 《2020Q2行业景气度提升，充分受益 需 求 提 升 及 进 口 替 代 加 速 》--2020/05/05 《机械行业盈利回升，光伏、半导体设备等行业表现亮眼》--2020/05/04 [Table_Author] 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520020001 (3%)1%5%10%14%18%19/5/919/7/919/9/919/11/920/1/920/3/9机械 沪深300 [Table_Message] 2020-05-16 行业周报 看好/维持 机械 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 中芯南方获大基金、小基金增资，半导体设备加速国产化 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 rMnOuNqMpQtNmNpNsRpOnRoWpZaQ8Q9PsQnNnPnNeRoOrMkPqRyQ8OnMmOxNoOyQNZqQmQ 行业周报 P3 中芯南方获大基金、小基金增资，半导体设备加速国产化 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 1 行业观点及投资建议 .................................................................................................... 5 2 推荐组合核心逻辑跟踪 ................................................................................................ 5 3 行业重点新闻 ................................................................................................................ 6 4 重点公司公告 ................................................................................................................... 7 5 板块行情回顾 ................................................................................................................ 8 行业周报 P4 中芯南方获大基金、小基金增资，半导体设备加速国产化 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅 ......................................................................................... 8 图表2：细分行业周度涨跌幅 .......................................................................................................... 9 行业周报 P5 中芯南方获大基金、小基金增资，半导体设备加速国产化 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 1 行业观点及投资建议 中芯南方获大基金、小基金增资，半导体设备加速国产化。国际环境严峻，国产半导体芯片及设备发展面临考验，据近日《科创板日报》报道，美国半导体设备制造商LAM和AMAT等公司发出信函，要求中国国内从事军民融合或为军品供应集成电路的企业，不得用美国清单厂商半导体设备代工生产军用集成电路，同时“无限追溯”机制生效。网易科技近期报道，美国商务部宣布修改一项出口规定，禁止全球制造商向华为提供芯片。严峻国际环境下，大基金、小基金纷纷增资国产芯片厂，据中芯国际公告显示，中芯控股、国家集成电路基金II及上海集成电路基金II（后两者为中芯南方的新股东）将分别增资中芯南方，增资完成后中芯南方注册资本将由35亿美元增加至65亿美元。中芯南方主要工艺为14nm、12nm先进制程，是国内先进的晶圆厂，目前14nm产能已经达到6000片/月，最终目标产能提升至35000片/月，主要生产14nm及以下工艺先进晶圆，包括14nm改进型的12nm工艺，未来还有下一代的N+1、N+2代工艺。这将利好国产半导体设备公司，中微公司等离子刻蚀设备已被广泛应用于国际一线客户从65nm到14nm、7nm、5nm的集成电路加工制造及先进封装，北方华创12吋集成电路装备在工艺验证、工艺拓展及下一代关键设备研发方面取得长足进步，至纯科技、长川科技等半导体设备也在顺利研制中，重点推荐中微公司、北方华创、至纯科技、长川科技。 2 推荐组合核心逻辑跟踪 关注“逆周期”、“与周期弱相关”以及“长期成长方向的逆向投资”三条主线。 本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、柳工、博实股份、亿嘉和、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、晶盛机电、诺力股份、科沃斯、石头科技、克来机电等。 长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、弘亚数控、中大力德、精测电子、北方华创、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、捷佳伟创、迈为股份、中国中车、康尼机电等 行业周报 P6 中芯南方获大基金、小基金增资，半导体设备加速国产化 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 3 行业重点新闻 【工程机械】吉尼中国逆势上扬，常州工厂三期将进一步释放活力 “我们正在进行的三期设施扩建项目将使吉尼品牌的臂车和剪刀车产品的生产能力增加三倍以上。吉尼常州制造工厂，作为全球领先的运营基地，拥有全面的研发和测试能力，实践我们全球 ‘目标性创新’战略。通过先进的可追溯性数据管理体系，提高生产安全、质量控制和装配效率，为客户创造更多的价值。” 特雷克斯高空作业平台事业部中国区运营管理副总裁兼总经理David Abbott说到。 【工业机器人】4月制造业复苏明显 工业机器人大增26.6% 国家统计局国民经济综合统计司司长、新闻发言人刘爱华在5月15日的国新办发布会上指出,截至4月25日,全国规上工业达到正常生产水平一半以上的企业已接近85%。国家统计局5月15日公布的数据显示,4月份中国工业机器人产量达19257台/套,同比大增26．6%。这是中国制造快速复苏的一个注脚。4月当月,中国规模以上工业增加值同比增长了3．9%,年内首度转正,而1-2月份、3月的这一数据分别为-13．5%、-1．1%。 【锂电池】4月新能源汽车销量榜：特斯拉降63%，比亚迪重回第一 根据数据显示，4月份的新能源乘用车销量达53864辆，同比下降6%，降幅为近10个月以来最低，受疫情影响，今年1季度新能源乘用车销量降幅较大，但4月份已经全面回暖，新能源乘用车市场释放出了积极信号。 具体到企业来看，特斯拉4月销量为4153辆，相比3月11280辆下滑63%，市占率由23%下降至8%，比亚迪重回新能源汽车市场第一，销量达7470辆，市占率14%。 【半导体】台积电宣布赴美设厂计划，12寸半导体供应链不排除一并前往 台积电(TSMC)于5月15日宣布将于美国亚利桑那州新建一座12寸先进晶圆厂，预计2021年动工，2024年开始量产，规划以5纳米制程生产半导体芯片，月产能为20K；此项目投资金额约为120亿美元，于2021开始分为九年摊提，根据集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)测算，平均每年用于该项目的资本支出为13亿美元，而目前台积电近两年平均年资本支出为150亿美元，该项目占整体资本支出比重约在一成以内。 行业周报 P7 中芯南方获大基金、小基金增资，半导体设备加速国产化 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 【光伏】组件4月出口：总出货量6.29GW，欧洲“逆疫情”增长，越南冲入前四 2020年4月，光伏组件出口总出货量达6.29GW，出口总额14.15亿美元。企业出口方面，晶科出口额1.69亿美元，排名第一，晶澳出口额1.51亿美元，位居第二，隆基出口额1.38亿美元，排名第三。4月光伏组件出口数据好于市场预期，虽然环比下降了15.7%，但高于去年同期，同比增长2.8%。新冠疫情全球扩散，经济增长大幅下滑。本应受到巨大负面冲击的光伏组件出口数据却并未如预期雪崩。除前期国内封锁期间积压订单的释放对出口造成一定增长外，欧洲、日本等地区需求收缩慢于供给收缩，也对出口有一定促进作用。值得注意的是，4月越南出货量达385.8MW，该国最新太阳能补贴
