民生计算机周报：信创重要性再凸显，政策支持+订单落地利好长期发展
本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 [Table_Summary] 报告摘要： 信创重要性再凸显，政策支持+重要订单落地利好长期发展 美国商务部周五出台新规，可能将进一步限制华为产业链，但信创产业发展大势所趋，海外的短期扰动不改长期趋势。 与此同时，国产替代近期已取得多项重要进展：1）运营商、政府招标不断落地：运营商招标中，中国电信发布20年服务器集采招标中国产化需求为11185台，占比19.9%。中国移动发布2020年至2021年人工智能服务器产品集中采购，中标候选人华为、浪潮信息、新华三所占份额分别为50%、30%、20%。政府招标中，公安部3.5亿元订单已经落地，部级订单具有代表性，国产替代有望不断加速。 2）政策的支持力度也在不断加大：2020年5月11日厦门市印发《关于培育鲲鹏计算产业促进数字厦门创新发展的指导意见》，提出“力争在2022年，整机生产服务器、PC机器年产能达到100万台以上”等目标。我们认为2020年内将看到更多的实际的国产软硬件中标的落地，看好行业内具有明显领先优势的、具有核心优势技术壁垒的公司。 本周观点 整体观点：华为产业承压凸显信创重要性，国家支持加码+重要订单利好产业发展，信创板块关注度有望不断提升。中长期内，坚定看好信创+5G新基建+医疗IT。1）信创：近期运营商、公安部等订单不断落地，信创领域景气度有望提升，国产替代大势所趋，2020年作为信创实际落地的元年，后续有望看到更多订单落地。2）新基建：作为扩大内需、提升企业复工效率、推动经济数字化转型的关键，自三月份政治局会议提出以来，相关政策持续落地，产业有望加速发展。建议关注5G相关基础设施、网络可视化、5G下游行业应用，包括云计算、智能驾驶、超高清视频、工业互联网。3）医疗IT：在政策催化下，行业景气度有望延续，同时，疫情带来行业建设增量，互联网医院、公共卫生平台的补充建设将给行业需求端带来提振。 建议关注： 信息技术创新：神州数码、中国软件、中国长城、太极股份、诚迈科技、东方通 医疗IT：卫宁健康、创业慧康、久远银海 云计算：浪潮信息、用友网络、石基信息、宝信软件 远程办公：泛微网络、金山办公 网络可视化：恒为科技、中新赛克、迪普科技 超高清：当虹科技、淳中科技 车联网：中科创达、千方科技、四维图新 信息安全：启明星辰、深信服、绿盟科技 金融IT：恒生电子、同花顺、长亮科技、神州信息 工业互联网：用友网络、东方国信、宝信软件 本周市场表现 5.11-5.15期间计算机板块下跌0.65%，同期沪深300下跌1.28%，TMT其他三大板块中，传媒上涨0.32%，电子上涨2.45%，通信下跌0.53%，创业板指数下跌0.04%。 风险提示 疫情后续发展的不确定性，政策落地不及预期，业务发展不及预期。 [Table_Invest] 推荐 维持评级 [Table_QuotePic] 行业与沪深300走势比较 资料来源：Wind，民生证券研究院 分析师：强超廷 执业证号： S0100519020001 电话： 021-60876718 邮箱： qiangchaoting@mszq.com 分析师：郭新宇 执业证号： S0100518120001 电话： 010-85127654 邮箱： guoxinyu@mszq.com 研究助理：应瑛 执业证号： S0100119010012 电话： 021-60876718 邮箱： yingying@mszq.com [Table_docReport] 相关研究 1.民生计算机周报20200511：信创发展进程不断推进，看好产业长期前景 2.【民生计算机】19&20Q1财报总结：现金流持续改善，Q1波动不改长期趋势 -6%7%21%35%48%19-0519-0819-1120-0220-05计算机 沪深300 [Table_Title] 计算机 行业研究/周报 信创重要性再凸显，政策支持+订单落地利好长期发展 —民生计算机周报20200518 计算机周报 2020年05月18日 行业周报/计算机行业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 [Table_ProfitDetail] 盈利预测与财务指标 代码 重点公司 现价 EPS PE 评级 5月15日 TTM 20E 21E TTM 20E 21E 600536 中国软件* 86.45 0.21 1.29 1.98 412 67 44 暂未评级 000066 中国长城* 13.21 0.33 0.44 0.55 40 30 24 暂未评级 002368 太极股份* 42.14 0.82 1.31 1.79 51 32 24 暂未评级 300598 诚迈科技* 272.18 2.08 1.19 1.67 131 229 163 暂未评级 300379 东方通* 48.1 0.53 1.25 1.94 91 38 25 暂未评级 002777 久远银海 43.7 0.72 0.98 1.28 61 45 34 推荐 300253 卫宁健康 25.02 0.24 0.32 0.42 104 78 60 推荐 300451 创业慧康 16.31 0.42 0.57 0.75 39 29 22 推荐 002439 启明星辰 40.37 0.75 0.93 1.12 54 43 36 推荐 300454 深信服 185.45 1.85 1.97 2.51 100 94 74 推荐 300369 绿盟科技 20.32 0.29 0.40 0.52 70 51 39 推荐 688039 当虹科技* 100 1.07 1.60 2.37 93 63 42 暂未评级 603516 淳中科技* 38.7 0.86 1.23 1.65 45 31 23 暂未评级 603496 恒为科技 25.38 0.33 0.84 1.23 77 30 21 推荐 002912 中新赛克* 199.9 2.77 3.57 4.80 72 56 42 暂未评级 300768 迪普科技 46.02 0.63 0.79 1.00 73 58 46 推荐 000977 浪潮信息 42.51 0.56 0.98 1.33 76 43 32 推荐 600588 用友网络 49.38 0.47 0.51 0.60 105 97 82 推荐 002153 石基信息 32.49 0.36 0.61 0.76 90 53 43 推荐 600845 宝信软件 55.7 0.66 1.04 1.37 84 54 41 推荐 603039 泛微网络 65.6 0.92 1.21 1.56 71 54 42 推荐 688111 金山办公 264.68 0.87 1.52 2.27 304 174 117 推荐 300496 中科创达 63.5 0.59 0.83 1.09 108 77 58 推荐 002373 千方科技 23.42 0.67 0.87 1.08 35 27 22 推荐 002405 四维图新 15.09 0.17 0.23 0.29 89 66 52 推荐 600570 恒生电子 104.24 1.36 1.78 2.05 77 59 51 推荐 300348 长亮科技 26.3 0.27 0.45 0.62 97 58 42 推荐 000555 神州信息 15.89 0.39 0.47 0.58 41 34 27 推荐 300033 同花顺 117.88 1.67 2.27 2.91 71 52 41 推荐 300166 东方国信* 15.62 0.49 0.70 0.87 32 22 18 暂未评级 000034 神州数码 27.94 1.08 1.39 1.81 26 20 15 推荐 资料来源：公司公告，民生证券研究院（注：标星公司EPS来自Wind一致性预期） 行业周报/计算机行业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 目录 一、本周随笔·信创重要性再凸显，政策支持+重要订单落地利好长期发展 ............................................................... 4 二、本周观点 ...................................................................................................................................................................... 6 三、市场表现 .................................................................................................................................................................... 10 四、重点覆盖标的公告 .................................................................................................................................................... 11 五、行业新闻 .................................................................................................................................................................... 13 【云计算】 ........................................................................................................................................................................ 13 【人工智能】 .................................................................................................................................................................... 13 【金融科技】 ...........................................................................................
