债券收益率曲线与指数分析日报

1 1 央行公告 央行今日公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，今日不开展逆回购操作。同时，今日无逆回购到期，公开市场零投放零回笼。 债券收益率曲线分析 今日资金面整体保持稳定。其中 Shibor O/N有下降趋势，下降0.8bp；Shibor 1W、2W、1M、3M、6M、9M、1Y有上升趋势，分别上升8.7bp、2.3bp、0.1bp、0.5bp、0.2bp、0.2bp、0.7bp。 今日同业存单市场收益率整体上涨。今日同业存单曲线1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为1.16、1.32、1.48、1.61、1.65，变动幅度+7bp、+9bp、+2bp、+3bp、+1bp。 今日信用债市场收益率整体涨跌互现。今日AAA级中短期票据曲线1Y、3Y、5Y、7Y、10Y、15Y到期收益率分别为1.85、2.34、3、3.4、3.84、4.05，变动幅度+1bp、-5bp、-7bp、-2bp、-1bp、-1bp。 各收益率曲线关键期限到期收益率20200423 曲线名称 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 国债 1.0465 1.5529 1.7970 2.4494 2.5573 2.9287 地方债（AAA） 1.2953 1.8464 2.2832 2.7258 2.8939 3.2459 国开债 1.2151 1.7418 2.1811 2.7389 2.8087 3.3687 铁道债 1.6352 2.2042 2.6653 3.0200 3.3446 3.5532 同业存单（AAA） 1.6531 中短期票据（超AAA） 1.7189 2.2872 2.7900 3.1816 3.6241 3.8314 中短期票据（AAA） 1.8547 2.3374 2.9975 3.4002 3.8439 4.0521 中短期票据（AA+） 2.0689 2.6213 3.1884 3.6729 4.1240 4.3888 中短期票据（AA） 2.4399 3.0249 3.7402 4.3214 4.7709 中短期票据（AA-） 4.6074 5.2477 5.8972 6.3892 6.8752 中短期票据（A+） 6.5289 7.1481 7.8115 8.2966 8.7601 城投债（AAA） 1.9059 2.5417 3.1246 3.4723 3.8859 4.1107 债券指数分析 4月23日债券市场指数变化比较平稳，其中银行间信用债综合指数小幅上涨，总收益指数上涨0.0405%，收于129.8303点；全价指数上涨0.0406%，收于129.8583点；净价指数上涨0.0307%，收于101.4149点。银行间信用债综合指数平均到期收益率为2.4796%，平均修正久期为1.39，平均凸性为5.1528，平均基点价值为0.0146。