美国农业部小麦展望2020.5.14

0000000000000000小麦展望经济研究服务|形势与展望报告WHS-20e | 2020年5月14日下一个版本是2020年6月15日小麦展望詹妮弗·邦德（Jennifer K. Bond），协调员COVID-19相关的消费变化导致美国小麦食品使用量激增2020日历年前三个月的小麦粉产量猛增了4％以上，比2019年同期增长了近900万蒲式耳（图1）。小麦粉的购买受到零售需求上升的影响，特别是对家庭面粉（用于家庭烘烤），面食，面包和基于小麦的零食产品的需求。零售需求的上升与新兴的全球COVID-19大流行相对应，导致大范围的居家定单，并鼓励消费者购买主要食品。据报道，由于一些面粉厂和面包店延长了营业时间，以满足零售市场对面粉和面粉类产品的异常高需求，因此对餐饮服务部门（如饭店和学校，包括学校）的销售明显疲软。图1由于COVID-19导致消费者将支出从食品服务转向杂货店，美国每月小麦粉产量激增（1,000蒲式耳）（百万美元）94,00089,00084,00079,00074,00080,070,060,050,040,030,020,010,00杂货支出2019/202019/20年餐饮服务支出2019/202018/192017/18资料来源：USDA，国家农业统计服务局面粉加工产品报告数据，USDA，经济研究服务局计算以及美国商务部人口普查局。在此报告中：-Ø-由世界农业展望委员会批准 2《小麦展望》，WHS-20e，2020年5月14日，美国农业部，经济研究局国内展望国内变化一览： 预计2020/21年美国小麦产量为18.66亿蒲式耳，比2019年下降3％。o 美国农业部基于调查数据的基础上，美国国家农业统计局（NASS）预测冬小麦产量为12.55亿蒲式耳，比2019年下降4％，原因是单产较低且收割面积略低。 由于产量减少和期末库存减少，预计2020/21年度的供应量较2019/20销售年度减少1.21亿蒲式耳。 在新的销售年度中，预计的饲料和残渣用量降低，下降3500万蒲式耳，加上种子和食品用量略高，国内利用率净下降3％。 自2014/15年度以来，预计创纪录的大量玉米供应以及最高的小麦与玉米价格比有望取代小麦在牲畜饲料中的使用。2020/21年的粮食用量增加了200万蒲式耳，达到9.64亿蒲式耳，因为与COVID-19相关的业务关闭和居家定单后经济逐步重新开放，预计将鼓励更多的消费量消耗掉的粮食消费，从家到外，再加上面粉和粉基产品的强劲零售，总使用量净增加。2020/21年度小麦价格预计为每蒲式耳4.60美元，与2019/20年度季节平均农场价格预测持平。o2020/21年玉米价格低迷的前景预测为每蒲式耳3.20美元2019/20年度的3.60美元）限制了小麦价格的上涨势头。 对于2019/20年资产负债表，本月出口减少1500万蒲式耳，至9.7亿蒲式耳，原因是步伐低于预期，且欧盟和俄罗斯的价格竞争激烈。 消费者购买面粉，面包和意大利面食等主粮后，零售购买量激增，导致2020年前三个月小麦食品的使用量创历史新高。o 以销售年度为基础，NASS面粉加工产品报告中指出的经小麦贸易调整后的小麦食品使用量增加，使该营销年度的小麦食品使用量较2019年同期增长了940万蒲式耳。 3《小麦展望》，WHS-20e，2020年5月14日，美国农业部，经济研究局表1-美国小麦供应和利用一览表2019/20资产负债表项目2019/20四月2019/20可能2019/20与上个月相比2020/21可能评论总供应5月至6月营销年（MY）期初库存1,079.81,079.80.0977.9生产1,920.11,920.10.01,866.02020/21年度小麦产量反映了NASS最新的冬小麦调查数据。进口货105.0105.00.0140.0美国供应减少和加拿大作物增产支撑了2020/21年度进口量的增加。总供应3,104.93,104.90.02,983.9需求餐饮955.0962.07.0964.0由于第一日历年度季度零售需求激增，本月2019/20年度的食品用量上调了700万蒲式耳；随着零售需求在4月和5月逐渐减少并进入新的销售年度，预计餐饮服务需求的增长将在很大程度上抵消零售需求的下降。 2020/21年的粮食使用量高于主食大量消费的前景。种子60.060.00.061.0饲料和残渣135.0135.00.0100.0小麦减产，2020/21年度饲料和剩余用量降低供应和对扩大玉米饲喂的期望。国内总计1,150.01,157.07.01,125.0出口商品985.0970.0-15.0950.0预计2020/21年度出口量低于2019/20年度水平美国对几个主要出口国的作物收成增加。总计使用2,135.02,127.0-8.02,075.0较低的国内使用量和出口量相结合，使2020/21年度的利用量减少5200万蒲式耳，或2.4％。期末存货969.9977.98.0908.9由于供应量大大减少，预计2020/21年的结转量将下降7％。季节平均农场价格$4.60$4.60$0.00$4.602020/21年度玉米价格大幅下跌限制了小麦价格尽管全麦资产负债表收紧，但仍保持增长。资料来源：美国农业部，《世界农业展望委员会供求估计》。 4《小麦展望》，WHS-20e，2020年5月14日，美国农业部，经济研究局由于冬小麦产量下降，国内小麦供应量预测为2015/16年度以来最低水平在5月12日的农作物产量报告中，预测冬小麦产量为12.5亿蒲式耳，较2019年下降4％（主要是由于单产下降），尽管美国各地的产量变化各不相同（图2）。受灾最严重的是硬红冬麦（HRW）小麦产量，预计比去年下降12％。相反，由于播种面积和收获面积的大幅增加，预计软红冬小麦（SRW）的小麦产量将增长24％，达到2.98亿蒲式耳。较低的冬小麦产量与其他春季小麦和硬粒小麦的收成（预计比2019年仅低500万蒲式耳）相结合，以减少2020/21年度的所有小麦总产量。美国小麦产量为18.86亿蒲式耳，同比下降，但高于2017/18年和2018/19年全麦收成。在新的销售年度产量下降，加上随身携带物品，估计比2019年减少近10％，导致每年的供应量大大减少。2019/20人权观察SRW汉王网上种植面积（百万英亩）22.4585.2010.4343.066收割面积（百万英亩）17.2923.7330.3862.916产量（百万蒲式耳）833.181239.16619.954211.7022020/21种植面积（百万英亩）21.75.690.4512.969收割面积（百万英亩）16.6364.4140.43592.866产量（百万蒲式耳）733.409297.52716.200207.464注意：硬白冬小麦（HWW）和软白冬小麦（SWW）的播种面积是根据NASS报告的冬白小麦总播种面积（342万英亩）和这两个类别之间的历史比例得出的。2020年冬小麦作物的成熟度目前落后于平均速度。截至5月10日当周，堪萨斯州仅有39％的玉米收成单产，而5年平均值为56％。在全国范围内，2020/21冬小麦作物的抽穗率为44％，而五年平均水平为50％。冬小麦的状况随地区不同而有所波动，并于今年春季随时间推移而波动，而全国各地的情况普遍有所下降。在截至4月5日和4月12日的几周中，美国农作物的“好”至“优秀”百分率总计为61％。随后的几周，总数从57％下降至54％，然后略微上升至55％，然后在截至5月10日的一周（第19周）下降至53％。寒冷和干燥的天气困扰着农作物的生长，其中包括4月中旬发生的显着冻结事件，据报道该事件损害了一些冬小麦。到2020年第19周，评级为“良好”至“优秀”的百分比仍略高于5年平均值52％。但是，冬小麦 5《小麦展望》，WHS-20e，2020年5月14日，美国农业部，经济研究局NASS估计，截至5月1日的单产为每英亩51.9蒲式耳，比2019年下降了1.9蒲式耳。图2美国主要冬小麦产量州的冬小麦产量下降资料来源：美国农业部，国家农业统计局QuickStats数据库和美国农业部，经济研究局计算。NASS对2020/21销售年度其他春小麦和硬粒小麦产量的第一份预报将于7月发布。当前的预测是基于1985年3月《预期种植报告》中公布的种植意图。-2019产量趋势（CA，AZ和爱达荷州硬粒小麦除外）产量，以及10年收获与种植的比率。在北部平原，潮湿和寒冷的天气阻碍了播种，进展仍然缓慢。据美国农业部（NASA）报道，在截至2020年5月10日的一周中，美国春小麦的播种量为42％，而五年平均水平（2015-19年）为63％。北达科他州是春季小麦的主要生产州，播种进度最慢，该国播种了2019/20年度春季小麦作物的53％。最新的农作物进度报告显示，北达科他州的农民仅播种了27％的预期耕地，而去年为56％。 6《小麦展望》，WHS-20e，2020年5月14日，美国农业部，经济研究局饲料和残渣小麦玉米价格比5月7日，加拿大统计局发布了推迟的3月份种植意向报告。结果反映的是截至3月16日收集的大部分数据，因此，其代表性可能不及前几年的报告。预计到2020/21销售年度，加拿大农民将种植2540万英亩小麦，比上年增长3％多一点，是七年来的最高水平。导致小麦播种面积增加的主要原因是冬小麦播种面积激增，同比增长近54％，达到143万英亩。预计2019年春小麦播种面积将与2019年播种面积接近1900万英亩。由于国际需求持续强劲，价格坚挺以及北美供应紧张，硬粒小麦播种面积增加了约7％，达到530万英亩。加拿大春季和硬粒小麦供应的增加可能会给美国价格前景带来压力，春季和硬粒小麦的播种窗口一直开放到6月中旬。由于春季小麦作物的播种量低于平均水平，农民可能有能力调整播种策略，以适应不断变化的市场和播种条件。根据饲料和剩余利用量的大幅削减，预计2020/21年度作物的国内利用量将下降小麦的国内用途是食品，种子，饲料和剩余用途类别的总和。在新的销售年度，预计粮食和种子使用量将有所增加；然而，饲料和剩余用量预计下调26％，至1亿蒲式耳（图3）。图3：美国饲料和残渣萎缩，小麦玉米价格比率提高百万蒲式耳450400350300250200150100500 资料来源：美国农业部，世界农业展望委员会，世界农业供求估算和美国农业部，经济1.81.71.61.51.41.31.21.11 7《小麦展望》，WHS-20e，2020年5月14日，美国农业部，经济研究局550500450400350300美国（CME）人权观察美国（CME）2号黄色250预期小麦收成减少会给饲料和残茬数据带来下行压力。然而，创纪录的高玉米供应和相对较低的玉米价格的前景（表现为非常强劲的小麦与玉米价格之比表现）强烈暗示玉米将取代饲料配比的小麦。从2019年8月到2020年3月，附近小麦和玉米期货合约的平均差价约为每蒲式耳0.55美元（图4）。 2020年3月之后，当在美国广泛开展遏制COVID-19的努力时，到2020年5月11日，两份合同之间的平均差价平均为$ 1.34，清楚地表明了这两个合同的分流，并反映了这两个合同市场的重大变化和对比谷物。图4小麦和玉米期货价格因与COVID-19相关的需求变化而出现差异（分）注意：HRW是硬红色冬小麦（蛋白质含量11.5％）。玉米合约是2号黄。价格是附近的合约。资料来源：芝加哥商品交易所（CME）。全球主要小麦生产地区的早春天气干燥，加上面粉和小麦产品的零售量增加，从而提振了期货和现金价格，这一趋势在今天普遍存在，并支持2019/20年度平均农场价格预测（SAFP）每蒲式耳$ 4.60。留在家里的订单大大减少了驾驶和燃料需求，其中10％是玉米基乙醇。随之而来的燃料乙醇需求下降，再加上与欧佩克相关的燃料生产扩大，导致全球供应过剩，大大降低了美国用于乙醇的玉米需求。与小麦价格相比，现金和期货玉米价格在最近几周均大幅走弱，导致2019/20年度玉米SAFP从3月的