互联网女皇疫情趋势报告

“互联网女皇”发布疫情趋势报告： ——新冠之后，世界将有这些变化 【腾讯科技编者按】曾经投资Slack和Uber等创业公司的硅谷风投公司Bond Capital近日通过电子邮件告诉投资者，新冠疫情的高速传播和影响与1906年旧金山大地震相似。 Bond最著名的合伙人玛丽·米克（Mary Meeker）曾经是银行分析师，以年度互联网趋势报告而闻名，许多投资者和企业家将其当做现在和未来技术发展的试金石。她也因此得到了“互联网女皇”的美誉。Bond向有限合伙人提交的这份报告在结构上与之前的年度互联网报告有一些相似之处。 以下是本报告的要点： • 新冠疫情改变了我们的现代化生活方式，但我们对这种变化的理解才刚刚开始。 • 以前的史诗级病毒已经永久性地改变了世界，但是由于目前拥有信息共享和科学技术，所以新冠病毒的影响可能会减弱。 • 科学家和其他领域的专家正在获得更多话语权。 • 由于在家工作的人很多，数字化转型正在加速。工作与生活逐渐达到新的平衡。 • 从远程医疗到快速定点诊断，再到将自动化和人工智能技术在医疗保健领域的应用，这可能会吹响科技与医疗加强融合的号角。 • “我们是乐观主义者，并相信绝望的另一面是希望......我们需要政府、企业和企业家的大 规模干预（需要以符合逻辑的方式有效部署），才能实现另一面。” 以下是腾讯科技（微信ID：qqtech）编译整理的报告全文（略有删减）： 我们的新世界 【前言】 合伙人： 我们正处于前所未有的环境中。我们每天都要学习，还要从这个新世界吸收各种数据，进行模式匹配。 我们在这份不太正式的报告中整理了能够观察到的各种趋势，这不仅有助于洞悉当前形势，还能提供对未来的洞见。 对于我们有幸投资的企业家，在他们的天然领导力面前，我们总能感觉自身的渺小，但这些才华在过去两个月中体现的尤为明显。从某种程度上讲，创立和打造公司、引导和推动企业转型都是一场正在进行的危机管理练习。接连不断的挑战只会让强者更强。 感谢您的合作，并希望我们的观察能帮助您把握未来。 【目录】 1）新冠疫情的冲击和余波 ....................................04 2）病毒+微生物=一致性+周期性灾害 ....................................12 3）全球携手创新，共同对抗病毒 ....................................21 4）快速变化推动双向增长...... ....................................24 •科学家/工程师/领域专家重新获得更大话语权 ....................................25 •重新平衡工作生活 ....................................26 •加速数字化转型 ....................................30 •随着经济增长动力的持续，按需服务兴起（针对消费者和工人） ....................................38 •现代技术必须加强政府在稳定/刺激经济（和工作）方面的作用 ....................................44 •2020年：技术+医疗保健的跨越之年？ ....................................47 •传统运动：后新冠革命为其他企业提供实时参与线索 ....................................52 5）“世界末日不会频繁发生”：我们定能渡过难关......但生活会发生变化... ..................61 【正文】 我们的新世界 1）新冠疫情的冲击和余波 地震就像一个高速拉链，可以在一分钟内把大地撕开138英里的裂口——1906年的旧金山地震就是这样。那场大地震改变了人们的生活方式。 新冠疫情的高速传播/影响所带来的震撼具有相似之处——截至2020年4月16日，也就是自首次报告中国境外病例以来的第94天，全球有210万人确诊新冠肺炎，有14.5万人死亡。全球193个国家/地区中，有93%出现新冠肺炎病例，而政府的唯一选择就是施加史无前例的社交控制措施，希望“拉平曲线”。 图01：新冠疫情在全球迅速传播，纵轴为出现确诊病例的国家/地区数量 GDP排名前20的国家/地区都实施了某种形式的社交距离和（或）隔离政策，他们合计占据全球80%的GDP和大部分人口。新冠疫情改变了我们的现代化生活方式，但我们对这种变化的理解才刚刚开始。 这种突如其来的变化令我们中的许多人（除了被感染者或者为有需要的人提供服务的人之外）都从原本的高速狂奔突然之间变得慢如蜗牛。周遭的生活变得禁锢起来，一切的一切似乎都像是回到了另一个时代——除了能够通过流媒体技术全天候了解全球面貌之外。 面对我们“强敌”，美国已挺身而出。邻居们互相照顾，慈善活动（通常是地方性的）相继实施，向需要帮助的人提供权宜之计，直到优化出可持续性更强的解决方案。还有超过1800万医护人员如英雄般在前线努力“战役”。 在余震中，经济也停滞不前，失业人数迅速增加。按照目前的速度，失业率可能在短短几个月内达到近一个世纪前的大萧条以来的最高水平。接近1/4的美国工人受雇于受影响最严重的面对面工作，例如餐饮服务、酒店、零售及其他服务。大约一个月前，已经有1/5的美国人失去了工作时间或工作岗位。73％的美国人表示家庭收入减少了。 将过去43个交易日的数据与1929年9月至1936年12月的美国失业率和股市走势进行对比，便可发现二者的股市走势极为相似，而如今的失业率攀升速度却远高于当时。其他先进经济体也遭遇了类似的冲击，而贸易领域的连锁效应则会令全球经济雪上加霜。 图02：失业率vs.股市趋势：2020（2月12日-至今）vs.1929-1936年。蓝线为美国失业率，绿线为道琼斯工业平均指数 世界各地最近采取的严厉管控措施迫使各国/地区政府以前所未有的速度、范围、规模和复杂性资助了各种贷款、流动性、刺激项目。为了稳定和刺激不断走软的经济，美国政府已承诺向消费者和经济提供超过2万亿美元的援助，而美联储已承诺高达2.3万亿美元用于扩大现有的中小型企业贷款计划并购买市政债券。这些数字可能会继续上升。 图03：美国CARES法案（2020年）是有史以来规模最大、速度最快的刺激政策 当许多事情还在嗡嗡作响（经济增长/消费者支出/就业/工资......）之际，这样一场难以根除的危机就悄然而至，但我们却没有太大的容错空间。 图04：个人存款率虽然上升，但仅为8%，50年前为12%......。债务年收入比率分别为23%和15% 图05：美国公共债务/GDP比例位列全球第8（2018年） 作为参考，政府的4.3万亿美元货币和财政刺激计划相当于2019年美国政府收入的124％和GDP的20％。简单地说，这将使美国总债务占 GDP的比例水平达到127％，而2019年为107％。幸好也有一些好消息：由于利率接近历史最低水平，因此近几年的新债务成本会相对较低。 图06：美国损益表：多年来都出现支出>收入的情况。过去30年的平均净利润率为-19% 图07：美国联邦债务总额占GDP百分比=107%（2019年），目前仍在增长 图08：美国利率接近历史最低值......联邦债务总额则为历史最高值 这些数字都很庞大。这是美国政府有史以来最大/最快的此类干预，可谓不惜一切代价。无论是好是坏，以当前的情况来看，我们都需要通过这种助推器或火箭筒（美国前财前政部长汉克-保尔森（Hank Paulson）在2008年金融危机期间使用的术语）来稳定和重启快速恶化的经济。 这些庞大的数字可能还不够大——毕竟，一个人的收入损失也会造成另一个人的损失，如此循环往复......这个多维度的连锁问题目前仍处于初期阶段。 我们所有人都在参与测试这些规模空前却未经验证的财政和货币政策的效果。此次响应可谓动作迅速、规模巨大，动用了大量资本，但这究竟能否稳定迅速下降的商业趋势并帮助企业恢复 短期增长？钱是一回事，信心是另一回事。我们很快就会知道具体效果——我们估计第三季度的商业趋势会好于第二季度，毕竟第二季度的表现实在是太差了。 这种多维局面的主要挑战包括： 1）了解人们何时可以安全地离家外出，在一定程度上恢复以前的生活并重启经济......同时平衡隐私和公民自由 2）确保政府资金有效落实到位，并帮助经济渡过难关 3）帮助企业逐步复产复工，同时注意可能还会定期关闭 4）确保人们有足够的创造性方法来恢复工作（和/或获得支持）以维持长期经济增长 5）管理政府债务——不幸的是，这在繁荣时期有所增加——避免未来负担过重 2）病毒+微生物=一致+周期性灾害 人类与传染病的斗争从未间断，人类之间日益密切的联系则成为促进病毒传播的重要因素。病毒司空见惯，但史诗级病毒却很少见，以下就是改变世界的流行病...... 图09：改变世界的流行病统计 上个世纪增加的病毒成为了恶性杀手，所有这些病毒都起源于美国境外：1957年至1958年造成110万人死亡的亚洲流感主要位于亚洲；1968至1970年造成100万人死亡的香港流感主要在亚洲；2009至2010年的猪流感在全球造成20万人死亡；埃博拉病毒2014至2016年在西非造成1.13 万人死亡，SARS在2003年造成8000人死亡。 尽管其他地区（主要是亚洲）在最近的历史时期中经历了易于传播、死亡率高的病毒，但美国最近一次大规模流行病却是一百年前暴发的西班牙流感。不幸的是，间隔三四代人已经足够让许多人忘记痛苦，在新的危机暴发时准备不足。 世界人口越来越密集，为新冠病毒创造了完美的繁殖基础。 随着数字连接、航空旅行、跨境流动和贸易活动稳步上升，人们已经不再受制于物理束缚，几乎可以不受局限地到处旅行。此外，人们已从偏远的农村地区迁移到人口稠密且相互联系的城市地区。 图10：2018年全球网民人数为38亿人，20年前不足1500万 图11：2018年全球航空旅客超过42亿，同比增长7% 图12：2018年全球跨境航空到达数140万，同比增长6% 图13：2018年全球跨境贸易额25万亿美元，占全球GDP的29% 图14：全球相对GDP（现值美元）：中美上升......欧洲下降（2018年） 图15：2018年全球人口：持续向城市地区转移 所有这些趋势都为病毒创造了理想的传播环境——在人或各种表面上搭便车，每小时穿越数百公里，通过陆地和海洋进入全新的世界。在这样的情况下，病毒可以悄无声息地繁殖，令人们防不胜防。病毒也聪明，还根据周围的环境实现了完美的进化，它的潜伏期很长，很多人没有症状，即使出现症状也比较轻微，导致多数病毒携带者可以继续工作和外出。 它就像一杯有毒的鸡尾酒一样，会对人类造成无法预料的影响：起初没有症状，然后是鼻塞，再是咳嗽，之后出现呼吸困难，最终死亡。 这种变幻莫测的特性令人心生恐惧，不光担心感染病毒，还会疏远人际关系。令我们在这场与无形对手的斗争中倍感无助。 我们都很关注危机的持续时间和严重程度，也都在关注/等待/祈祷新冠