1中国区块链金融应用与发展研究报告（2020）— 总报告 —一、研究背景和意义当前，区块链日益成为全球关注的热点前沿技术。2019 年 10 月，习近平总书记在主持中共中央政治局第十八次集体学习时指出，区块链技术应用已延伸到数字金融、物联网、智能制造、供应链管理、数字资产交易等多个领域。目前，全球主要国家都在加快布局区块链技术发展。我国在区块链领域拥有良好基础，要加快推动区块链技术和产业创新发展，积极推进区块链和经济社会融合发展。近年来，各主要经济体政府部门、金融管理部门、行业组织以及国际组织都对区块链技术予以高度关注，及时跟进研究区块链技术及其应用最新发展情况，积极推进全球范围内区块链技术的安全稳健应用。美国证券交易委员会创新和金融科技战略中心、英国加密资产工作组、欧盟区块链观察站与论坛、世界银行区块链实验室、国际货币基金组织金融科技高级顾问小组等，都是在此背景下成立的专门组织。同时，在区块链技术应用探索方面也初步形成了较为广泛的国际合作。比如，2018 年 4 月，欧盟委员会发起《区块链共同宣言》，目前已有 29 个国家签署加入。同年 7 月，金砖国家领导人共同签署了《在数字经济发展背景下开展分布式记账技术和区块链技术联合研究的谅解备忘录》。我国高度重视并积极布局区块链技术领域。提前布局区块链等战略性前沿技术，已成为推动我国信息化水平提升的重大任务之一。2016 年 12 月，国务院发布《“十三五”国家信息化规划》（国发〔2016〕73 号），提出加强区块链等新技术基础研发和前沿布局，构筑新赛场先发主导优势。2017 年，国务院《新一代人工智能发展规划》《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》等多份文件提及区块链，包括促进区块链与人工智能融合，开展基于区块链技术的试点应用，研究利用区块链等新 2兴技术建立基于供应链的信用评价机制，促进区块链等新兴前沿技术在工业互联网中的应用研究与探索等内容。2018年，北京市、上海市、浙江省、江苏省、贵州省、福建省以及深圳市、广州市等30余个省市级政府共相继出台40余项政策措施，扶持包括区块链在内的新兴技术产业。2019年1月，国家互联网信息办公室发布《区块链信息服务管理规定》，规定要求区块链信息服务提供者应当在提供服务之日起十个工作日内通过国家互联网信息办公室区块链信息服务备案管理系统履行备案手续。2019年10月24日，中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习，习近平总书记在主持学习时强调，区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。我们要把区块链作为技术自主创新的重要突破口，明确主攻方向，加大投入力度，着力攻克一批关键核心技术，加快推动区块链技术和产业创新发展。金融已是区块链技术应用探索的重点领域。一方面，区块链技术优化金融服务的潜力已得到广泛认可。区块链和分布式账本技术已成为金融稳定理事会评估主要金融技术创新领域的一部分。《二十国集团数字普惠金融高级原则》建议各国在防范风险和保障安全的前提下，探索分布式账本技术在提高金融基础设施透明度、有效性、安全性和可得性方面的潜力。世界银行和国际货币基金组织也认为，分布式账本技术可以创新数据记录和共享的模式，从而减少信息不对称。另一方面，区块链技术在金融领域应用探索的力度较大。据国际数据公司测算，2019年全球区块链应用支出预计为27亿美元，同比增长80%，2023年全球区块链支出金额将达159亿美元，并在2018—2023年的五年预测期内实现60.2％的年复合增长率。其中，银行业将引领预测期内全球区块链支出，占比约30％。鉴于此，本报告在梳理分析区块链技术发展趋势及其在全球金融领域应用实践情况的基础上，深入调研我国47家从业机构及其112项金融领域区块链应用项目，总结区块链在我国金融领域应用的典型场景和基本逻辑，分析有关应用探索的潜在价值及面临的风险挑战，提出稳健发展的对策建议，并对部分区块链实践案例进行编录，旨在为政产学研用各界提供研究资料和实践参考，引导区块链技术在金融领域合规安全应用，更好地服务实体经济和促进金融风险防控。二、全球区块链技术发展趋势与金融应用分析（一）区块链技术正加速演进成熟 9Y8VrUuWgZkXiY8ZyXrRtR9PaO9PsQqQsQrReRrRmQjMrQtO9PoPqQwMnQrMvPnRuN3技术加速演进成熟且适用条件日趋清晰。区块链技术作为一种技术集成创新，功能架构已趋于稳定，其数据库、P2P网络、密码学算法等部分基础组件技术已较为成熟，但集成应用对账本、共识等提出了存储、可扩展等方面的新要求，同时其安全性、隐私保护、互操作性、链上存储可扩展性等技术仍处于发展探索中。国际知名技术咨询公司高德纳（Gartner）在《2019年区块链技术成熟度曲线》中指出，分布式账本将在2年内达到生产成熟期（PlateauofProductivity），区块链、共识机制、智能合约等还需2至5年，零知识证明、区块链互操作性等则还需5至10年。同时，在大量实践探索的基础上，部分对区块链技术适用条件的研究结论日渐清晰。图1：美国国土安全部区块链适用性分析流程1技术总体发展态势向好。一是资本支持力度持续加大。全球区块链产业风投融资金额逐年上升，中国信息通信研究院研究数据2显示，截至2019年8月底，2019年区块链投融资交易规模达20.28亿美元，美国、中国、韩国、瑞士、加拿大是全球区块链投融资金额最高的5个国家。二是应用探索范围趋于广泛。从物流、能源、农业、医疗、娱乐、零售到教育等社会经济各领域，都涌现出许多区块链技术应用探索项目。经济合作与发展组织工作论文《区块链技术及其在公共领域的应用》显示，仅就公共领域而言，截至2018年3月末，全球已有40多个国家和地区开展相关研究探索和试点应用（见图2）。三是技术研究进程不断提速。据中国信息通信研究院统计，截至2019年7月，全球公开区块链专利的申请数量达1.8万。其中，中国在专利申请方面占比超过半数，是美国专利申请数量的三倍，但大多处于审查阶段，授权专利多为实用型、边缘性技术的专利，底层技术创新仍待提升。同时，全球区块链技术论文数量也快速增加。2018年，1NationalInstituteofStandardsandTechnology.BlockchainTechnologyOverview[R].2018-10.2中国信息通信研究院.区块链白皮书[R].2019-11. 4WebofScience中与“Blockchain”主题相关的核心论文数量共1014篇，较2017年增长94.6%，其中中国以240篇位居国际首位。四是相关标准化工作持续推进。国际标准化组织（ISO）设立了区块链和分布式记账技术委员会（ISO/TC307），已发布智能合约概述及其交互相关标准1项，另有在研标准10项，涉及术语、用例、参考架构、隐私和个人可识别信息保护、安全风险和漏洞等。国际电信联盟标准化部门(ITU-T)成立了分布式账本焦点组(FGDLT)、数据处理与管理焦点组(FGDPM)以及法定数字货币焦点组(FGDFC)三个焦点组，开展区块链相关标准化工作，其中分布式账本技术的安全威胁标准（ITU-TX.1401）等标准研制工作有序推进。我国也积极参与相关国际标准的研制工作，如关于分类和本体（TaxonomyandOntology）、参考架构（Referencearchitecture）的2项ISO标准以及关于参考架构、技术评估准则等的6项ITU标准，同时还立项了多项国家标准、行业标准、团体标准。比如，在金融领域，中国人民银行已正式发布《金融分布式账本技术安全规范》（JR/T0184―2020），《金融分布式账本技术应用技术参考架构》《金融分布式账本技术应用评价规范》《分布式账本贸易金融规范》等其它由全国金融标准化技术委员会归口管理的标准正在积极研制中，中国互联网金融协会也正在研究推进金融领域区块链应用系统通用评价规范、区块链跨链协议、区块链开源软件测评和区块链供应链金融应用规范等团体标准研制工作。图2：全球主要国家和地区公共领域应用区块链项目情况（截至2018年3月末）（二）金融领域的应用探索日渐增多区块链技术在支付及清结算、贸易金融、证券交易等金融场景的应用日渐增 5多，部分应用项目已开始从概念验证迈向生产实践。具体实践方面，IBM、Ripple推出基于区块链技术的跨境支付服务；美国存管信托和结算公司探索通过区块链解决方案改善回购市场清算流程；巴克莱银行、汇丰银行探索了区块链技术在信用证方面的应用；香港金管局、汇丰银行、中国银行、东亚银行、恒生银行和渣打银行及德勤联合建立了区块链贸易融资平台；IBM与多国银行合作开发了区块链贸易融资平台Batavia；美国纳斯达克交易所基于区块链的证券交易系统Linq已提供私募股权发行交易服务；澳大利亚证券交易所开发了基于区块链技术的登记结算系统；日本交易所集团正推进区块链技术在资本市场基础设施领域的概念验证测试；世界银行发行了创建、转让、管理等流程均基于区块链技术的债券bond-i，且已实现将其二级市场交易行为记录于区块链上；摩根大通推出名为JPMCoin的区块链支付结算工具，提供给白名单企业客户用于财资管理、证券结算等；Facebook发布了基于区块链的加密货币天秤币（Libra）的白皮书，称Libra的使命是建立一套简单的、无国界的货币以及为数十亿人服务的金融基础设施；富国银行宣布试点锚定美元的稳定币“富国银行数字现金”(WellsFargoDigitalCash)。（三）金融管理部门态度积极而理性主要国家金融管理部门对区块链技术在金融领域应用持相对积极的态度。对于区块链技术在金融领域的探索应用，美国、英国、加拿大、新加坡等国家的金融管理部门态度相对积极，着力推动其在金融监管、证券结算、跨境支付等方面应用的研究或试验。比如，美国波士顿联邦储备银行已测试基于以太坊和Fabric等开源平台开发的交易对账服务，下一步计划开展基于区块链的监管节点测试项目；英国金融行为监管局监管沙箱计划第五阶段中，近30%的项目涉及区块链和分布式账本技术；英格兰银行推动实时结算系统升级与区块链技术兼容，借助区块链技术实现系统扩展和数据安全；加拿大中央银行等共同发起的Jasper项目陆续测试了基于以太坊和Corda等开源平台开发的区块链跨行支付结算服务，目前开展的第三阶段将测试基于区块链的证券清结算服务；新加坡金融管理局宣布与摩根大通等合作开发了一款用于跨境支付的区块链原型。国际上对首次代币发行（InitialCoinOffering，ICO）的监管态度不一，但风险提示或监管强化是较为普遍的做法。当前，中国、韩国等国家明令禁止 6ICO行为，美国、加拿大、俄罗斯、澳大利亚、法国等国家依据ICO性质将部分业务纳入证券相关监管范畴，欧盟正在探讨是否将ICO纳入众筹监管框架，英国、德国、瑞士、瑞典等国家积极关注并对ICO进行风险提示。总体来说，通过风险提示或强化监管，加强金融消费者保护，防范欺诈、洗钱和恐怖融资等风险已是主流趋势。图3：各国政府对ICO的态度（截至2018年末）3同时，各金融管理部门密切关注区块链及加密货币可能带来的资金违规跨境流动、洗钱、恐怖融资、逃税、隐私泄露等重点、热点问题，并出台了一系列监管办法。比如，瑞士金融市场监督管理局发布系列指引以严厉打击区块链洗钱活动并保护消费者；欧盟委员会正在审查欧盟立法以评估Libra在金融稳定、货币政策、数据隐私、洗钱、消费者保护等方面的风险；英国金融行为监管局发布《加密资产指南》，明确其加密货币监管范围等。三、区块链技术在中国金融领域的应用情况调查（一）区块链技术适用的金融场景环节与应用逻辑已较为明晰从当前的实际应用情况看，区块链在金融领域的非币应用主要用于实现三类功能：一是金融相关信息的存证、溯源、共享、核对等信息存储传输类功能；二是积分及其系统内通兑通换等附带一定