机械行业新三板智能制造双月报：中国制造2025重点项目指南发布

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■工信部发布中国制造2025重点项目指南：工信部近期正式印发《关于发布2016年工业转型升级(中国制造2025)重点项目指南的通知》(简称“《通知》”)，决定组织实施2016年工业转型升级(中国制造2025)重点项目，围绕《中国制造2025》年度任务和工信部年度中心工作，主要支持产业共性技术公共服务平台及设施、重点领域关键问题解决方案两个方面共18个重点任务。围绕重点行业、关键领域技术基础、标准制定和咨询评估公共服务平台建设，重点支持制造业重点领域创新能力建设，“制造业+互联网”公共平台建设，工业互联网技术架构构建和验证、监控能力建设，以及全领域生产管理和质量管控体系标准化建设。 ■9-10月期间智能制造行业市场表现相对突出：智能制造行业共有挂牌企业标的1250家，主要涵盖工业机械、电气设备和航天军工等共三个子板块。2016年9-10月，采用流通市值加权平均计算智能制造行业的涨跌幅，智能制造行业区间涨跌幅为6.07%。比较投资型行业一级分类，智能制造行业月度涨幅仅低于同期医疗保健、及房地产行业，排名第三位；智能制造行业在9-10月期间行情表现相对较佳。 同时，换手率上，智能制造行业期间日均换手率1.81%，比较投资型一级行业，日均换手率亦排在中位区间。 ■9-10月期间智能制造子行业中工业机械板块表现较优：将智能制造行业分为工业机械、电气设备、航天军工等三个子行业板块；其中，期间涨跌幅来看，采用流通市值加权平均计算，工业机械子行业9-10月期间涨跌幅为8.58%、电气设备期间涨跌幅为3.65%、航天军工月度涨跌幅为-0.07%，工业机械子行业期间涨幅表现最佳；从期间日均换手率来看，工业机械换手率1.92%同样排名最高，其次电气设备换手率1.84%，航天军工换手率则为1.66%。 ■9-10月期间智能制造行业新增挂牌及融资：2016年9-10月，智能制造行业新增挂牌企业数量为37家，占当前智能制造挂牌企业总量的约3%；其中，航天军工新增挂牌2家企业、工业机械新增挂牌23家企业、电气设备新增挂牌12家企业。新增融资上，9-10月期间，智能制造行业所属挂牌企业共发起16起定增融资；涉及增发股份数量8282.5万股，拟募集资金总额达到3.2亿元。 ■风险提示：系统性风险、政策推进不达预期、公司业绩不达预期等 Tabl e_Title 2016年10月31日 中国制造2025重点项目指南发布-新三板智能制造双月报 Tabl e_Bas eI nfo 投资策略定期报告 证券研究报告 诸海滨 分析师 SAC执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082062 李蕙 分析师 SAC执业证书编号：S1450514060002 lihui@essence.com.cn 0755-82558362 相关报告 新三板日报(石墨烯企业抢滩新三板 轻应用受关注) 2016-10-27 新三板食品饮料专题系列之一 2016-10-26 新三板日报(新三板私募做市规则初定新三板私募做市规则初定 2016-10-26 新三板日报(新三板“债转股”力助企业降低杠杆率) 2016-10-25 “进退有节”-论新三板退市细则与挂牌负面清单 2016-10-25 2 投资策略定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 本期市场表现（9-10月）....................................................................................................... 3 1.1. 行业涨跌幅及换手率...................................................................................................... 3 1.2. 子行业涨跌幅及换手率 .................................................................................................. 3 1.3. 个股涨跌幅及换手率...................................................................................................... 4 2. 本月新增挂牌 .......................................................................................................................... 6 3. 本月定增融资情况 .................................................................................................................. 7 4. 本期新闻热点及重点公告 ....................................................................................................... 8 4.1. 新闻热点 ........................................................................................................................ 8 4.2. 重点公告 ........................................................................................................................ 9 图表目录 图1：智能制造行业期间涨跌幅与投资型一级行业对比（9-10月，%） .................................... 3 图2：智能制造行业期间日均换手率与投资型一级行业对比（%） ............................................ 3 图3：子板块期间涨跌幅%（流通市值加权平均） ..................................................................... 4 图4：子板块期间日均换手率%（算术平均） ............................................................................. 4 图5：概念子板块期间涨跌幅%（流通市值加权平均） .............................................................. 4 图6：概念子板块日均换手率%（算术平均） ............................................................................. 4 表1：智能制造行业采用做市转让方式的个股月度涨跌幅排名（排名前二十位）...................... 5 表2：智能制造行业采用协议转让方式的个股换手率排名（排名前二十位） ............................. 5 表3：智能制造行业代表性新增挂牌企业一览 ............................................................................ 6 表4：智能制造行业本月融资情况（2016年8月） ................................................................... 7 3 投资策略定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 本期市场表现（9-10月） 1.1. 行业涨跌幅及换手率 截至目前，智能制造行业共有挂牌企业标的1250家，主要涵盖工业机械、电气设备和航天军工等共三个子板块。2016年9-10月，采用流通市值加权平均计算智能制造行业的涨跌幅，智能制造行业区间涨跌幅为6.07%。比较投资型行业一级分类，智能制造行业月度涨幅仅低于同期医疗保健、及房地产行业，排名第三位；智能制造行业在9-10月期间行情表现相对较佳。 图1：智能制造行业期间涨跌幅与投资型一级行业对比（9-10月，%） 资料来源：Wind，安信证券研究中心 从日均换手率来看，智能制造行业期间日均换手率1.81%，比较投资型一级行业，日均换手率排在中位区间，低于同期医疗保健、非日常消费品、信息技术、房地产、工业及原材料等大类行业。 图2：智能制造行业期间日均换手率与投资型一级行业对比（%） 资料来源：Wind，安信证券研究中心 1.2. 子行业涨跌幅及换手率 根据智能制造的子行业分布，我们基本可以将其分为工业机械、电气设备和航天军工三个子行业。其中：期间涨跌幅来看，采用流通市值加权平均计算，工业机械子行业9-10月期间涨跌幅为8.58%、电气设备期间涨跌幅为3.65%、航天军工月度涨跌幅为-0.07%，工业机械子行业期间涨幅表现最佳；从期间日均换手率来看，工业机械换手率1.92%同样排名最高，(6.0)(4.0)(2.0)0.02.04.06.08.010.012.014.0智能制造 电信业务 房地产 非日常生活消费品 工业 公用事业 金融 能源 日常消费品 信息技术 医疗保健 原材料 0.00.51.01.52.02.53.0智能制造 电信业务 房地产 非日常生活消费品 工业 公用事业 金融 能源 日常消费品 信息技术 医疗保健 原材料 4 投资策略定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 其次电气设备换手率1.84%，航天军工换手率则为1.66%。 图3：子板块期间涨跌幅%（流通市值加权平均） 图4：子板块期间日均换手率%（算术平均） 资料来源：Wind，安信证券研究中心 资料来源：Wind，安信证券研究中心 同时，假设将智能制造最受关注的包括机器人、无人机、3D打印、新能源汽车、人工智能等概念板块分列来看；以Wind新三板概念板块分类为依据，共涵盖111家挂牌企业。其分子概念板块的期间涨跌幅及换手率如下图所示：期间涨跌幅上，可以看到，机器人概念子板块期间涨幅最高，而人工智能概念子板块则跌幅居前；期间日均换手率上，人工智能虽跌幅居前，但日均换手率确实子概念中最高的，其次为新能源汽车和机器人子概念板块。 图5：概念子板块期间涨跌幅%（流通市值加权平均） 图6：概念子板块日均换手率%（算术平均） 资料来源：Wind，安信证券研究中心 资料来源：Wind，安信证券研究中心 1.3. 个股涨跌幅及换手率 9-10月期间，共364家智能制造挂牌企业期间发生过成交，占智能制造挂牌企业1250家的29.12%。其中，364家发生成交的挂牌企业中，取得正收益的智能制造类挂牌上市公司153家，占比约42%，涨幅居前的前五家挂牌企业分别为艾森博（涨幅1263.6%）、耐普矿机（涨幅872%）、合矿股份（涨幅656%）、三光科技（619%）、成科机电（611%），但值得注意的，涨幅居前的前五家挂牌企业全部为协议转让方式；假设仅统计做市板块，涨幅排名前五的分别为康富科技（涨幅241.4%）、力王高科（涨幅96%）、威达环保（涨幅