农产品日报：双粕、豆二惊艳涨停

农产品日报 2020年3月23日星期一 南华期货研究 NFR 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 南华期货研究所 徐明 投资咨询证号：Z0000399 0451-82331166 李宏磊 投资咨询证号：Z0011915 0451-82331166 边舒扬 投资咨询证号：Z0012647 0571-87839261 万晓泉 投资咨询证号：Z0013257 0571-89727574 助理分析师： 刘冰欣 0451-82336619 王艳茹 0451-82336619 肖文辉 0451-82336619 农产品：双粕、豆二惊艳涨停 目 录 1.主要宏观消息及解读 ........................... 2 2.商品综合 ..................................... 3 2.1价格变动表 ............................................... 3 2.2商品收益率VS波动率 ...................................... 4 2.3商品资金流变化率 ......................................... 4 3.品种点评与策略建议 ........................... 5 4.套利跟踪 ..................................... 7 4.1期现套利 ................................................. 7 4.2跨期套利 ................................................. 9 4.3跨品种套利 .............................................. 11 南华期货分支机构 .............................. 12 免责申明 ...................................... 14 农产品日报 2020年3月23日星期一 南华期货研究 NFR 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 1.主要宏观消息及解读 收评：三大指数全线下跌沪指跌3% 两市板块个股普跌 3月23日消息，两市全线低开，开盘之后指数一度冲高，但是随后震荡回落，指数此后下探回升，临近上午收盘，三大指数跌幅收窄。盘面上，5G、特高压板块开始相继发力。午后，两市再度震荡走弱，创指深成指跌逾4%，盘面上，仅医药板块活跃，总体上，个股普跌，两市超140家跌停，市场较为萎靡，观望情绪提升明显。 截至今日收盘，沪指报2660.17点，跌3.11%，成交额为2684亿元（上一交易日成交额为2816亿元）；深证成指报9691.53点，跌4.52%，成交额为4189.86亿元（上一交易日成交额为4355亿元）；创业板指报1827.05点，跌4.60%。 从盘面上看，农业种植、超级真菌板块居板块涨幅榜前列，光刻胶、半导体、氮化镓板块居板块跌幅榜前列。 热点板块： 1、医药股 以岭药业(18.910, 1.72, 10.01%)、奥翔药业(26.300, 2.39, 10.00%)、吉药控股(3.800, 0.33, 9.51%)（维权）、誉衡药业(2.730, 0.25, 10.08%)、精华制药(6.310, 0.57, 9.93%)、福安药业(5.850, 0.53, 9.96%)、东北制药(7.830, 0.71, 9.97%)等涨停。 消息面上，中药连花清瘟抗病毒研究又取得重大进展，据悉3月20日，中国工程院钟南山院士科研团队广州呼吸健康研究院杨子峰教授题为《连花清温对新型冠状病毒具有抗病毒、抗炎作用》的研究论文已在《药理学研究》在线刊出，Pharmacological esearch是Elsevier出版集体旗下著名的药理学期刊，是经典药理学期刊（于1969年创刊），该期刊主要出版生物医学科学领域的尖端文章，在药学界享有盛誉。 2、5G 润建股份(33.680, 3.06, 9.99%)、万马科技(29.550, 2.69, 10.01%)、中利集团(8.230, 0.75, 10.03%)、科信技术(13.950, 1.27, 10.02%)涨停，国脉科技(11.810, 0.91, 8.35%)、光迅科技(33.740, 1.25, 3.85%)、汇源通信(12.160, 0.78, 6.85%)等纷纷拉升。 后市前瞻： 广发证券(13.410, -0.41, -2.97%)表示，虽有一定屏障，但外资流出仍造成中国股债资产遭受外资减持，汇率亦承受贬值压力。本周MLF和LPR均未下调或有汇率考量，但目前A股整体流动性问题不大，全球流动性危机主要通过风险偏好来抑制A股。 文章来源：新浪财经 南华研究 农产品日报 2009年8月7日 南华研究 天胶周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 2.商品综合 2.1价格变动表 品种 最新价格 日涨跌 周涨跌 月涨跌 重点关注 油脂油料 豆系 连豆指数 4282 0.49 2.88 3.84 CBOT大豆连续 862.50 2.28 1.62 -4.27 嫩江大豆（国产三等） 4000 0.00 5.26 12.36 豆粕指数 2922 3.58 6.32 8.02 张家港豆粕 3050 2.69 7.39 7.02 豆油指数 5475 0.30 3.66 -8.60 张家港豆油（四级） 5280 2.13 4.14 -13.44 棕系 棕榈油指数 4586 -1.87 0.13 -16.34 ★ BMD棕榈油 2338 2.95 0.65 -11.07 张家港棕榈油（24度） 4870 1.67 3.18 -14.41 菜系 菜籽粕指数 2453 4.61 6.88 6.45 武汉菜籽粕(国产) 2400 2.13 2.13 -2.44 菜籽油指数 6715 -0.10 -0.82 -10.15 武汉菜籽油(国产) 7240 2.12 -0.14 -9.05 粮蛋 玉米指数 2000 0.90 1.00 3.66 CBOT玉米主力 344 -0.51 -6.02 -10.19 大连玉米现货 1920 0.00 0.00 -0.52 淀粉指数 2272 1.04 1.58 1.24 长春淀粉出场厂价 2210 0.00 0.00 -1.78 鸡蛋指数 3330 -0.28 -5.10 -10.68 潍坊鸡蛋现货 2.90 0.00 0.00 0.00 软商品 白砂糖指数 5488 0.32 0.03 -5.12 ★ 美糖11号10 10.91 3.02 -6.75 -26.97 广西白砂糖 5780 -0.26 -0.60 -1.28 棉花指数 10785 -3.71 -7.26 -19.44 美棉花2号03 0.54 -2.28 -11.26 -22.62 中国棉花价格指数328 11825 -3.26 -4.61 -12.34 苹果指数 6839 -0.07 -2.03 -7.12 红枣指数 10125 -1.36 -0.34 -2.98 粳米指数 3404 1.86 1.46 -1.25 注：价格为0表示今无交易或Wind数据库数据（17:00）还未更新完毕 ★：关注套利机会 ★：关注收益率与波动率变化 ★：关注资金流向 南华研究 农产品日报 2009年8月7日 南华研究 天胶周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 2.2商品收益率VS波动率 图1、各品种收益率与波动率（%） 0510152025303540-25-20-15-10-5051015AMYRMOIPCCSJDSRCFAP日收益率周收益率月收益率月波动率(年化）（右） 资料来源：wind 南华研究 2.3商品资金流变化率 图2、各品种资金流变化率 -10-505101520253035AMYPRMOICCSJDSRCFAP日持仓金额占比（右）周持仓金额占比（右）月持仓金额占比（右）资金日变化率 资料来源：wind 南华研究 南华研究 农产品日报 2009年8月7日 南华研究 天胶周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 3.品种点评与策略建议 品种 重要资讯及点评 简评及策略建议 油脂油料 豆一 上周末出现巴西及阿根廷重要港口停运或罢工的传言，但尚未获得证实。 点评：若南美大豆装运受到封锁影响，或令4-5月大豆到港再度不及预期，间接提振国产大豆。 国内中储粮北安直属库、内蒙古大杨树直属库及吉林敦化直属库均发布公告称开始收购国产大豆，且收购价格均为2.10元/斤，此收购价格属于高水平，给市场行情带来提振。今日豆一05期价在5日线附近震荡报收上影阳线，建议前期多单止盈点继续设于10日线附近。 美豆 & 豆粕 因新冠疫情加剧，阿根廷港口工人罢工将持续到本周三，虽然工厂还在正常运作，但大豆运送到工厂和港口的运输中断，而巴西桑托斯港口工人本周一也将投票表决是否罢工，巴西内陆运往港口车 辆 已 经 减 少 了35%。 点评：南美大豆及豆粕出口不确定性加大，提振美豆以及连粕价格。 美豆05延续涨势，周五期价收涨2.37%，尾盘收于863美分，预计短期美豆将呈现反弹态势。连粕05跳空高开高走，盘中封于涨停板，建议短期按照波段偏多思路操作。 豆油 截至3月20日，国内豆油商业库存总量132.153万吨，环比-7.057万吨，-5.07%。 点评：豆油库存继续下降。 豆油05在5400关口之上收红，涨幅达到0.63%，MACD底部出现金叉，建议依托5400轻仓试多。 菜籽粕 截止3月20日当周，菜粕库存增加至20300吨，环比+5300吨，+35.33%，同比-2.82%。 点评：菜粕库存小幅增加。 菜粕05跟涨豆粕，尾盘收于涨停板，建议短期按照波段偏多思路操作。 菜籽油 截止3月20日当周，两广及福建地区菜油库存增加至45000吨，环比+3000吨，+7.14%，同比-50.55%。 点评：菜油库存继续增加。 菜油05在5日线附近震荡收阴，微跌0.13%，建议关注期价在5日线处能否获得有效支撑。 棕榈油 据外电3月20日消息，马来西亚船运调查机构Intertek Testing Services公布的数据显示，马来西亚3月1-20日棕榈油出口量为644，421吨，较上月同期的817，314吨减少21.2%。 点评：马棕油出口不佳，对盘面价格形成压力。 周五马棕油追随原油价格涨势，期价收涨3.27%，尾盘收于10日线之上，但3月出口大幅下降，或限制马棕油涨幅。连棕05跳空低开低走，跌幅达到2.35%，建议短期波段偏空思路操作。 南华研究 农产品日报 2009年8月7日 南华研究 天胶周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 品种 重要资讯及点评 简评及策略建议 粮蛋 玉米 & 玉米淀粉 山东地区玉米深加工企业晨间厂门到货车辆减少，华北贸易商托底的作用逐渐开始显现，干粮带动潮粮价格上涨，也逐渐成为趋势。 点评：玉米现货涨跌震荡整理，等待储备粮拍卖消息。 今日玉米09合约收2017，涨21，玉米期货震荡走势，波段思路操作 鸡蛋 今日主产区山东鸡蛋均价5.63元/公斤，较昨日下跌0.08;河北鸡蛋均价5.34元/公斤，较昨日持平;主销区广东鸡蛋均价6.70元/公斤，较昨日持平;北京鸡蛋均价5.67，较昨日持平。 点评：今日鸡蛋价格局部回调。 目前鸡蛋供应量充足，而需求较去年偏淡，随着全国气温回暖速