罗兰贝格中国行业趋势报告2020年度特别报告预见2020Foresight 2020 2罗兰贝格中国行业趋势报告www.rolandberger.com 3罗兰贝格中国行业趋势报告“理解新常态，布局新趋势”正成为汽车行业的新基调兼容并蓄，精进不止，罗兰贝格助您应对 2020 年市场的瞬息万变我国一系列中心城市将实质性迈入全球城市竞争发展的新阶段，从而对城市自身和城市群发展提出了高质量发展新要求2020 年，中国大消费品市场将进一步面临人口红利与流量红利弱化的挑战。展望未来 10 年，这也将是众多中国消费品领先企业向世界级企业跃迁的黄金 10 年在经济与文化需求双轮驱动之下，中国文娱产业步入高增长通道，未来发展空间巨大随着中国经济逐步迈入新常态，能源与化工领域的需求增速将会逐渐放缓，但行业市场仍有新发展机遇值得注意2020 年，金融行业将迎着新一轮改革开放、转型高质量发展的新时代，内外兼修、砥砺前行工业的细分行业将诞生出更多的科研主导型“隐形冠军”，并进一步推动国产替代进程越来越多的跨界投资者涌入医疗健康行业，同时无论是药物、器械还是医疗服务的发展模式均从“求量”转向“增质”展望 2020 年，房地产行业在政策端、供给端和需求端，都将呈现稳中有进、稳中有变的趋势TMT 如何在拥抱机遇、顺势启航的同时，把握核心塑造能力，从而以科学、稳健的步伐奋勇向前，将成为 2020 年诸多 TMT 企业值得关注与思考的问题物流行业即是近年来中国商业迅猛发展的受益者，更是推动中国商业模式深化创新与持续变革的重要驱动力量汽车序言政府与公共消费品与零售大文娱能源、公用事业与化工金融服务工业产品与服务医药与健康服务房地产高科技、媒体与通信交通运输与物流454137332925211713090504目录 4罗兰贝格中国行业趋势报告接方式。然而，其中最大的难点不在技术，而是企业对内和对外进行跨文化管理的能力。不仅仅是互联网企业，所有的中国企业都在经历这种转型，从而在日益激烈的市场竞争中，降低企业运营成本、扩展企业经营范畴、提高企业盈利能力。未来，会有更多的企业在扩大战略格局、调整组织构架、重构企业文化的同时，并将其与企业信息化管理系统进行有效整合。而这种企业管理模式却极具中国特征，它在尽可能理性化的同时，还极大地保留了中国特有的灵活性，从而帮助中国企业应对瞬息万变的市场。2020年伊始，罗兰贝格为大家呈现的这本《罗兰贝格“预见2020”中国行业趋势报告》则是综合地分析中国多个核心产业的发展动态，并从我们的视角为大家在VUCA世界中拨云见日，分析各个产业热点背后的关系，更好地理解市场变化，我们认为，企业应该纵观全局，更深入地去了解各个行业的趋势，明确自己的核心优势，从而对变化做出充分准备与战略调整，才能更好地应对新一年市场的瞬息万变。展望2020年，世界依旧缺少确定性，我们希望能够能在辞旧迎新之际，为大家拨云见日，共同把脉中国经济。序言 助力全球企业，从容应对2020年市场瞬息万变，绝非易事。我们深知，这个目标不仅仅需要单纯的理解，就如同现在我们已经不能再简单地用经济增长的绝对值来衡量中国经济的发展水平，而是需要通过区域经济一体化的程度、产业生态的合理性、公司治理的成熟度以及国际化水平来评估中国经济发展的质量与可持续性。过去一年，尽管贸易战的疑云笼罩着中国经济，但是我们欣喜地看到中国政府加大了改革开放和研发投入的力度。一方面，政策逐渐向监管为导向进行转型，释放了更多的经济活力；另一方面，大都会经济圈、都市群正成为中国新的经济增长引擎，打通科研重镇与产业腹地之间的纽带。长三角、大湾区已经远远超越了基础建设和政策的范畴，更是意味着以科技成果转化为牵引的创新要素的自由流动。与此同时，日益成熟和多元化的消费者也从市场端推动企业不断地推出快速迭代的产品和创新的商业模式，进而间接地改善资本市场的成熟度。在这一进程中，数字化成为助推中国产业理性化发展的重要力量。在公众的视野里，互联网企业基于消费场景的跨界经营正潜移默化地改变人们的生活方式，并成为互联网产业发展的新常态。不仅如此，它们不断地向产业链上游延伸，与生产相关的各个环节发生关系，并根本性地改变中国从消费品到工业品的品牌、渠道、供应链、商业模式以及企业管理方式，甚至是影响到产业的集中度与规范程度，最终决定了中国产业的竞争力。而2020年即将全面铺开的5G技术将以更快的速度和更广的范围改变中国产业的格局。有趣的是，这些在中国被验证过的互联网模式正迅速向海外进行传播，成为中国企业国际化的新浪潮，并改变了中国企业对国际化经营的认知。传统上，中国企业的国际化或以中国生产、海外销售为主；或以财务投资、品牌、渠道与技术为导向的海外兼并购为主，它不仅管理方式单一，而且造成中国企业攫取海外市场与资源的负面形象。而新模式不仅仅需要中国企业打通“微笑曲线”的两端，从研发到市场在海外进行生态布局，更是需要中国企业对自身互联网模式进行符合时代特征的抽象性总结，从而找到最适合海外市场的嫁戴璞DENIS DEPOUX罗兰贝格大中华区执行合伙人亚洲区联席总裁兼容并蓄，精进不止，罗兰贝格助您应对市场的瞬息万变 5罗兰贝格中国行业趋势报告汽车前言趋势趋势一Automotive“理解新常态，布局新趋势”正成为汽车行业的新基调。回顾2019，销量下行、寒意未退，但低迷的市场表现下孕育着新机会；展望2020，转型突破和创新尝试将在汽车价值链的不同环节上落地萌发，中国汽车产业将进入整合调整、迭代加速的转型升级新阶段。随着新能源汽车市场由消费者补贴驱动转向由双积分引导和消费需求升级的多重驱动，供给侧结构与竞争格局将发生变化。在2020年，传统的合资品牌将加速投放量产新能源车型，行业洗牌势必加速，新造车势力量产投放并赢取市场的窗口正逐步关上。相对于传统主机厂，新造车势力在品牌积淀、渠道网络和成本控制上不具天然优势，在现有车企加速入场、补贴退坡的环境下，如何更好地发挥用户体验和产品创新方面的优势，是其在方兴未艾的新能源赛道上突破重围的关键。新能源汽车格局的大浪淘沙，新造车势力的最后窗口乘用车市场趋势二新零售转型升级的概念落地和加速以用户为核心，从销售产品转向服务消费者的“新零售”概念自诞生以来，对汽车零售业态产生了显而易见的冲击。4S店零售模式虽然在未来一段时间仍然是主 6罗兰贝格中国行业趋势报告趋势四随着中国乘用车市场进入新常态阶段，入门级产品的竞争日趋白热化，细分市场的销量和盈利性呈现下滑。与此同时，外资股比放开、合资品牌下探等动作进一步冲击本土品牌的竞争领域。为了改善短期经营表现、构建长效竞争力，本土车企务必在品牌力和产品力上进一步突破，品牌向上迫在眉睫。领先的本土车企均已推出全新的高端子品牌进行上探索，预期2020年本土车企的品牌向上动作将进一步提速，以高性价比及突出的产品力带动整体品牌价值提升。乘用车新常态驱使本土车企提速品牌向上商用车自动驾驶逐渐从封闭低速应用环境向高速公路与复杂城市道路逐渐落地，L2级别智能驾驶商用车已进入量产阶段，L4自动驾驶运营测试也已经启动。2020年有望见证更多以港口、厂矿为代表的封闭低速应用场景下的智能网联商用车应用。同时，车型高端化趋势将持续深化，头部商用车车企将在2020年投放新一代高端化产品，冲击主流市场。从零部件层面来看，盘式制动器在危化及高速牵引车加速渗透、配备AMT的车型逐渐增多、而液力缓速器、空气悬架等皆有较大增长潜力，零部件的升级将推动中国商用车产品与国际技术标准接轨。趋势五商用车产品的智能化与高端化升级商用车市场趋势三伴随智能网联技术与移动互联网的发展，消费者对汽车的认知逐步从单一交通工具向“第三空间”转变，对车内定制化智能化体验需求逐步提升。考虑到快速变化和日益多元的中国消费者需求，智能座舱与数字化产品的本土化开发势在必行。从行业参与方角度，智能座舱成为车企智能化重点，同时车企也与供应商开始推动硬件整机集成与软件生态两个方面的本土化解决方案。在2020年，我们预期将会有更多座舱数字化元素在中国量产车型上的搭载应用，如多屏互动、语音交互、生物识别等。本土化智能座舱概念和数字化产品的量产落地流，但围绕用户体验的全渠道和数字化新零售升级必将加速。在2020年，我们将看到更多以豪华品牌为代表的车企进行在中国市场的渠道创新升级和概念店态落地，同时围绕客户生命周期体验构建线上线下融合发展的新数字化触点，以全面革新消费者体验。趋势六商用车企业的全球化布局提速2019年1月至11月，中国商用车对外出口规模超27.1万辆，同比增长4.6%；商用车企业不仅正加快全球化布局，同时还逐步实现了从中低端市场出口向高端市场出口突破、从纯整车出口向当地投资建厂和技术合作的方式转变。在早期布局的非 7罗兰贝格中国行业趋势报告趋势八在车市放缓大背景下，后市场将在长期成为汽车产业价值链的重心。但是，目前的中国独立后市场企业普遍面临着业务增长乏力、盈利模式不清晰和融资受阻的挑战，同时又不断有新进入者布局综合维修、汽配分销和衍生业务。我们观察到，独立后市场以领先整车市场的更快速度进行着存量市场竞争变革，预计在2020年，这种变革将伴随着消费者、技术与资源整合变化进一步发展。其中联盟化、修配一体化、线上线下一体化、2B2C融合化、供应链垂直和横向整合化等多维度的尝试，以效率提升为核心驱动力，通过技术和商业模式试图根本性改变这个规模大但散乱的潜力市场，主机厂及其相应生态体系从2020年开始对汽车后市场的布局值得关注。独立后市场仍将快速发展，供应链整合和效率提升成为深耕主题后市场与新进入者趋势七随着乘用车存量竞争时代的到来，零部件供应商的营收与成本压力陡增，整车产品快速增长的市场红利逐步消失。同时，以新能源、智能网联为代表的技术创新变革也考验着供应商的战略应变能力。当短期市场走弱遇上长期行业变革，零部件供应商将面临更大挑战。2020年，领先供应商将进一步清晰化战略发展规划，着力于长短期的资源和利益平衡；同时，业务与产品重心调整加速，业务转型重组和剥离逐步成型，新业务投资和布局日趋完善。与此同时，组织形态与管控模式也将承接战略需求进行应变调整，供应商将通过组织重组和内部能力重构，优化管理效率与人才结构，提升市场响应速度和科技创新支撑。面向前瞻趋势的战略业务调整和组织重组加速供应商洲、东南亚、南美洲等发展中国家地区，中国商用车品牌较为高端的形象已经逐步树立起来，与此同时，中国商用车出海正在向欧洲和北美等发达国家突破。随着外资股比在商用车领域的进一步放开，国际重卡企业将有望在中国设立独资子公司，中国市场将迎来本地化生产的全球品牌重卡。2020年，双向国际化的投资投入将成为商用车行业的新主题。趋势九在2019年，以网约车为代表的移动出行上半场竞赛基本结束。随着移动出行下半场开启，出行模式将会进一步多样化，而真正颠覆性的革命将出现在高级别自动驾驶与无人驾驶出租车落地之后。在此之前，整车企业与移动出行服务提供商都将逐步向更加定制化细分化的出行服务转型，“1+M“出行模式将成为车企、租赁公司和互联网企业的核心发展方向，场景的不断细分和可盈利商业模式之间的平衡会成为核心关注点。2020年，预计以订阅式用车、体验式租赁、场景化出行服务为代表的出行模式创新以及整车企业和移动出行服务提供商之间的新零售合作探索将更多涌现。移动出行概念下的新零售探索出现 8罗兰贝格中国行业趋势报告趋势十尽管面临短期增长波动，具备大体量、长产业链、强变革性特征的汽车与出行行业仍将持续获得资本市场的青睐。汽车与出行行业有众多垂直领域值得关注，但鉴于行业长周期、高技术门槛的属性特点，投资并购主题与管理侧重点高度差异化。对成长性基金而言，投资决策更强调精准地选择高潜力子赛道与合适标的，通过发挥资本价值帮助被投企业快速且稳健增长。随着资本市场进一步成熟，中国汽车行业的控股型收购也将逐步兴起，并购基金通过激发投资组合内的产业协同、优化管理效率、改善运营能力，助力被收购企业转型壮大。对企业与投资机构而言，2020年仍是紧抓汽车与出行市场价值链转移、技术革新与模式创新的布局窗口。纵使投资