ICT行业周报：年报业绩环比改善，物联网及教育信息化领域表现亮眼

-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%ICT行业沪深300本周核心观点： 截至3月10日，ICT行业已有401家公司披露2019年度业绩快报，披露率为67.97%，归母净利润增速的中位数为14.50%。已披露的401家公司2018年年报归母净利润增速的中位数为10.37%，业绩较去年年报出现一定的环比改善。细分行业类中，归母净利润增速的中位数超过30%的只有电子行业中的电子系统组装行业。概念类中，归母净利润增速的中位数超过30%的主要出现在物联网领域与行业应用领域中。物联网领域主要有智能家居、智能穿戴、传感器板块；行业应用领域主要为教育IT板块。建议中长期关注物联网、云服务、5G、工业互联网等技术领域。此外，我们再次强调国际层面的风险因素。目前新冠疫情在海外出现扩散，建议关注产业链涉及国外环节及需求端包含海外市场的行业及公司的相关风险。 上周市场回顾：上周，沪深300上涨4.75%，ICT板块表现弱于大盘。电子（申万）指数上涨1.39%，计算机（中信）指数上涨4.28%，通信（申万）指数上涨5.82%。 行业要闻：苹果42家大陆零售店已恢复营业38家，开放时间仍受影响；华为预计全年手机出货量下滑 20%，苹果2月出货量大减；美国再延长华为许可证，英国投票允许华为参与5G建设；苹果：iPhone供应短缺将影响全球范围的营收 风险提示：新冠疫情相关风险；贸易战升级风险；政策落地不及预期风险；产业及技术发展不及预期风险；并购结果不及预期风险；行业竞争风险；预留合适的安全边际 作者 分析师 李嘉宝 执业证书 S0110519060001 电话 010-56511905 邮件 lijiabao@sczq.com.cn 行业数据 ：ICT行业 (电子、计算机、通信) 股票家数（家） 590 总市值（亿元） 94275.90 流通市值（亿元） 64806.92 19年初至今涨跌幅（%） 68.38 每股收益（TTM,元） 0.67 相关研究 疫情防控与经济发展两手抓，关注工业互联网支撑技术——ICT行业周报（02.03-02.09） 疫情影响面面观——ICT行业周报（01.20-02.02） 智能社会渐行渐近，基础硬件龙头引领景气回升——ICT行业2020年投资策略 困局之下，科技股投资逻辑的重新审视 ICT行业近一年股价走势 投资要点 年报业绩环比改善， 物联网及教育信息化领域表现亮眼 ——ICT行业周报（03.02-03.08） 评级：看好 ICT行业证券研究报告 2020年03月11日 ICT行业分析报告 Page 2 1 本周核心观点 年报业绩环比改善，物联网及教育信息化领域表现亮眼 截至3月10日，ICT行业已有401家公司披露2019年度业绩快报，披露率为67.97%，归母净利润增速的中位数为14.50%。已披露的401家公司2018年年报归母净利润增速的中位数为10.37%，业绩较去年年报出现一定的环比改善。 其中，申万通信行业有63家公司已披露，披露率为59.43%，归母净利润增速的中位数为5.13%。申万电子行业有179家公司已披露，披露率为66.54%，归母净利润增速的中位数为14.50%。中信计算机设备行业有51家公司已披露，披露率为72.86%，归母净利润增速的中位数为22.67%；计算机软件行业有113家公司已披露，披露率为79.58%，归母净利润增速的中位数为20.14%；云服务行业有8家公司已披露，披露率为44.44%，归母净利润增速的中位数为-43.07%；产业互联网行业有4家公司已披露，披露率为66.67%，归母净利润增速的中位数为45.36%。 细分行业类中，归母净利润增速的中位数超过30%的只有电子行业中的电子系统组装行业，有11家公司已披露，披露率为61.11%，归母净利润增速的中位数为46.60%。 图表1：ICT行业2019年报业绩概览 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 板块名称公司总数披露家数披露率归母净利增速中位数增速100%以上百分比增速50-100%百分比增速20-50%百分比增速0-20%百分比增速0%以下百分比行业板块：ICT59040167.97%14.50%16.21%8.23%21.95%19.20%34.41%通信1066359.43%5.13%14.29%3.17%20.63%15.87%46.03%电子26917966.54%14.50%16.76%11.17%16.76%22.91%32.40%--电子系统组装181161.11%46.60%27.27%18.18%27.27%18.18%9.09%计算机设备705172.86%22.67%19.61%7.84%25.49%13.73%33.33%计算机软件14211379.58%20.14%15.04%6.19%29.20%17.70%31.86%云服务18844.44%-43.07%0.00%12.50%0.00%25.00%62.50%产业互联网6466.67%45.36%0.00%25.00%50.00%0.00%25.00%概念板块：物联网191578.95%49.79%33.33%13.33%13.33%26.67%13.33%智能家居181372.22%46.60%30.77%7.69%30.77%7.69%23.08%智能穿戴282485.71%48.03%33.33%16.67%8.33%16.67%25.00%传感器141071.43%49.72%30.00%20.00%10.00%20.00%20.00%教育IT1212100.00%54.43%25.00%25.00%16.67%8.33%25.00% 8Z8VqVoYgZnUiYdUNAmMmQbR9RbRtRqQmOoOkPpPpMjMnMqR6MoPqOuOtQnPuOnOsR 第3页 ICT行业分析报告 Page3 概念类中，归母净利润增速的中位数超过30%的主要出现在物联网领域与行业应用领域中。物联网领域，物联网板块有15家公司已披露，披露率为78.95%，归母净利润增速的中位数为49.79%；智能家居板块有13家公司已披露，披露率为72.22%，归母净利润增速的中位数为46.60%；智能穿戴板块有24家公司已披露，披露率为85.71%，归母净利润增速的中位数为48.03%；传感器板块有10家公司已披露，披露率为71.43%，归母净利润增速的中位数为49.72%；行业应用领域，教育IT板块有12家公司已披露，披露率为100.00%，归母净利润增速的中位数为54.43%。 建议中长期关注物联网、云服务、5G、工业互联网等技术领域。 此外，我们再次强调国际层面的风险因素。新冠疫情在海外出现扩散，部分国家形势严峻，建议关注产业链涉及国外环节及需求端包含海外市场的行业及公司的相关风险。 风险提示 疫情扩散超出预期风险；贸易战升级风险；政策落地不及预期风险；产业及技术发展不及预期风险；并购结果不及预期风险；行业竞争风险；预留合适的安全边际 2 本周投资提示 本周将有部分公司召开股东大会： 图表2：本周重要会议 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 序号证券代码证券名称会议时间序号证券代码证券名称会议时间序号证券代码证券名称会议时间1000062.SZ深圳华强2020031315300277.SZ海联讯2020031229002313.SZ日海智能202003092002456.SZ欧菲光2020031316300469.SZ信息发展2020031230002782.SZ可立克202003093300074.SZ华平股份2020031317300625.SZ三雄极光2020031231300083.SZ劲胜智能202003094300081.SZ恒信东方2020031318300743.SZ天地数码2020031232300130.SZ新国都202003095300324.SZ旋极信息2020031319600800.SH天津磁卡2020031233300207.SZ欣旺达202003096300389.SZ艾比森2020031320300120.SZ经纬辉开2020031134300322.SZ硕贝德202003097300659.SZ中孚信息2020031321600728.SH佳都科技2020031135300390.SZ天华超净202003098300709.SZ精研科技2020031322603083.SH剑桥科技2020031136300578.SZ会畅通讯202003099300736.SZ百邦科技2020031323688010.SH福光股份2020031137300602.SZ飞荣达2020030910600105.SH永鼎股份2020031324300451.SZ创业慧康2020031038300609.SZ汇纳科技2020030911600728.SH佳都科技2020031325300550.SZ和仁科技2020031039300632.SZ光莆股份2020030912603990.SH麦迪科技2020031326300615.SZ欣天科技2020031040300682.SZ朗新科技2020030913000066.SZ中国长城2020031227600183.SH生益科技2020031041600745.SH闻泰科技2020030914002587.SZ奥拓电子2020031228002156.SZ通富微电20200309 ICT行业分析报告 Page 4 3 上周板块表现 3.1 市场表现 上周，沪深300上涨4.75%，ICT板块表现弱于大盘。电子（申万）指数上涨1.39%，计算机（中信）指数上涨4.28%，通信（申万）指数上涨5.82%。 图表3：上周ICT板块涨跌幅 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 上周，26个三级子版块22个上涨。涨跌幅前五名分别为：咨询实施及其他服务，新兴计算机软件，通信配套服务，云基础设施服务，通信传输设备。 图表4：上周ICT行业三级子板块涨跌幅 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 上周，24个概念板块22个上涨。涨跌幅前五名的分别为：光通信，无人机，大数据，教育IT，5G。 沪深300电子计算机计算机设备计算机软件云服务产业互联网通信本周收益4.751.394.283.174.854.184.445.82本周超额收益(3.36)(0.47)(1.58)0.09(0.57)(0.31)1.07月度收益5.325.948.635.819.159.9911.5816.56月度超额收益0.623.310.483.834.676.2611.23年初至今收益10.6447.5722.1331.8622.2133.81(0.04)5.10年初至今超额收益36.9411.4921.2211.5723.18(10.67)(5.54) 第5页 ICT行业分析报告 Page5 图表5：上周ICT概念板块涨跌幅 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 上周，ICT板块涨幅居前的部分个股为：斯达半导、福日电子、瑞芯微、中通国脉、*ST信通、奥飞数据、厦门信达、依米康、朗新科技、*ST新海、运达科技、森霸传感、同兴达、烽火通信、龙宇