医药生物行业新三板双周报：顺应医改政策，持续关注医药商业和中药饮片领域的新机会

敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 11 页 证券研究报告 新三板医药生物周报 【新三板医药双周报】:顺应医改政策，持续关注医药商业和中药饮片领域的新机会 2016年12月31日 赵巧敏(分析师) 陈晓敏（研究助理） 电话： 020-88836112 A1310514080001 zhaoqm@gzgzhs.com.cn 020-88831201 chenxm@gzgzhs.com.cn 执业编号： 邮箱： 上双周要点 【新闻动态】 （1）12月29日，商务部发布《全国药品流通行业发展规划（2016-2020年）》，《规划》体现出三大重点内容：第一，药品流通行业的集中度将进一步提升；第二，行业到了转型升级的阶段，做大规模之后需要进一步做强服务；第三，“互联网+药品流通”的功能要进一步强化。 （2）12月25日，全国人大常委会审议通过《中华人民共和国中医药法》，中医药法有五大亮点：第一，明确了中医药事业的重要地位和发展方针；第二，建立符合中医药特点的管理制度；第三，加大对中医药事业的扶持力度；第四，坚持扶持与规范并重，加强对中医药的监管；第五，加大对中医药违法行为的处罚力度。 【市场表现：板块交易额11.59亿元，环比上升93.41%】 整体：上双周（1218-1231）医药生物板块总交易额11.59亿元，总成交量为10852.76万股。 做市转让：总成交量为5049.11万股，总成交金额为5.73亿元，成交额排名第一的是君实生物（833330.OC），成交金额6919.51万元。 协议转让：总成交量为5803.65万股，总成交金额为5.85亿元，成交额排名第一的是长江医药(838412.OC)，成交额为18304.02万元。 【融资：上双周新三板医药生物板块共有29家公司公布定增预案，计划融资230,446.28万元】 上双周共有29家公司公布定增预案，共计划融资230,446.28万元。其中，融资规模上亿的有：君实生物(833330.OC)计划募集31970万元、添正医药(832316.OC)计划募集17802万元、贝斯达(833638.OC)计划募集20417.28万元、兰卫检验(834753.OC)计划募集60000万元、长江医药(838412.OC)计划募集20250万元。 【并购：上双周新三板医药生物板块有14起并购事件】 上双周有14起并购事件。国龙医疗（831366.OC）、康福德（832036.OC）、利美康（832533.OC）等14家医药生物企业披露收购公告。 【挂牌：上双周新三板医药生物板块新增4家挂牌企业】 上双周新增9家医药生物企业挂牌：百裕制药(839935.OC)、瑞尔康(839881.OC)、中海康(839836.OC)、云南中药(839782.OC)、科莱瑞迪(839744.OC)、力博医药(839732.OC)、动能趋势(839665.OC)、仪美医科(839643.OC)、乐陶陶(839638.OC)。 【投资策略】 结合政策导向和市场流动性，看好有一定规模优势或区域优势的医药商业企业和中药饮片企业，建议关注海欣医药(430699.OC)、长江医药(838412.OC)、汇群中药（832513.OC）、芍花堂(832265.OC)。 新三板医药生物行业上双周交易信息 指标 上双周交易 总市值（亿元） 2130.12 区间成交金额（亿元） 11.59 区间成交数量（万股） 10852.76 挂牌公司数量合计（家） 做市转让公司合计（家） 新增挂牌公司数量（家） 新增做市转让公司（家） 602 111 9 1 新三板产品 1、数据当天知、新三板讲堂 2、每周一议 3、新三板点将台 相关报告 【新三板医药行业周报:多省“两票制落地”，药企将迎来新一轮洗牌】 【新三板医药行业周报: “医保支付标准”政策即将出台，从上而下规范药品定价】 广证恒生 做中国新三板研究极客 证券研究报告 新三板医药生物周报 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 2 页 共11 页 图表1 医药生物板块上双周重要新闻 12月25日 全国人大常委会审议通过《中华人民共和国中医药法》 事件 2016年12月25日，第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十五次会议闭幕，会议期间表决通过《中华人民共和国中医药法》。 点评 中医药法有五大亮点：第一，明确了中医药事业的重要地位和发展方针，第二，建立符合中医药特点的管理制度，第三，加大对中医药事业的扶持力度，第四，坚持扶持与规范并重，加强对中医药的监管，第五，加大对中医药违法行为的处罚力度。 12月29日 商务部发布《全国药品流通行业发展规划（2016-2020年）》 事件 12月29日，商务部发布《全国药品流通行业发展规划（2016-2020年）》，具体目标为培育形成一批网络覆盖全国、集约化和信息化程度较高的大型药品流通企业。药品批发百强企业年销售额占药品批发市场总额90%以上；药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额40%以上；药品零售连锁率达50%以上。 点评 《规划》体现出三大重点内容：第一，药品流通行业的集中度将进一步提升；第二，行业到了转型升级的阶段，做大规模之后需要进一步做强服务；第三，“互联网+药品流通”的功能要进一步强化。 资料来源：WIND，广证恒生 图表2 上双周交易额环比上升93.41% 图表3 上双周交易量环比上升57.57% 数据来源：WIND，广证恒生 数据来源：WIND，广证恒生 上双周（1218-1231）医药生物板块总交易额11.59亿元，较上上双周（1204-1217）环比上升93.41%。上双周医药生物板块总成交量为10852.76万股，较上上双周环比上升57.57 %。 图表4 上双周做市转让、协议转让交易额和交易量双双环比上升 项目 上上双周（1204-1217） 上双周（1218-1231） 环比增长率（%） 交易额(亿元） 5.99 11.59 93.41 0.005.0010.0015.00上上双周上双周总成交额(亿元）0.005000.0010000.0015000.00上上双周上双周总成交量（万股）一、新闻动向回顾 二、板块交易额11.59亿元，环比上升93.41% 证券研究报告 新三板医药生物周报 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 3 页 共11 页 其中：做市转让 3.66 5.73 56.73 协议转让 2.33 5.85 150.92 成交量（万股） 6887.63 10852.76 57.57 其中：做市转让 3086.98 5049.11 63.56 协议转让 3800.66 5803.65 52.70 数据来源：WIND，广证恒生 1. 做市转让：上双周医药生物板块中的做市转让企业共有92家发生交易，占全部做市转让企业的82.88%。 上双周医药生物板块中的做市转让企业共有92家发生交易，占全部做市转让企业的82.88%。做市转让总成交量为5049.11万股，较上上双周环比上升63.56%；做市总成交金额为5.73亿元，占医药生物板块总交易额的49.48%，较上上双周环比上升56.73%。上双周成交额排名第一的是君实生物（833330.OC），公司上双周成交量为535.50万股，成交金额6919.51万元，约占全部做市转让成交额的12.07%。 图表5 上双周做市转让交易额环比上升56.73% 图表6 上双周做市转让交易量环比上升63.56% 数据来源：WIND，广证恒生 数据来源：WIND，广证恒生 图表7上双周做市转让周成交额排名前10的企业信息 证券代码 证券简称 双周成交量（万股） 双周成交额（万元） 双周涨跌幅（%） 双周换手率（%） 市盈率PE(TTM) 833330.OC 君实生物 535.50 6919.51 1.05 1.69 -83.58 831550.OC 成大生物 402.00 6578.56 -0.96 1.52 13.79 430222.OC 璟泓科技 456.15 6181.11 10.65 14.44 28.39 831397.OC 康泽药业 709.40 4719.46 4.09 4.53 29.59 830931.OC 仁会生物 107.15 4464.54 -12.89 0.77 -59.76 833638.OC 贝斯达 421.70 3706.86 5.95 3.32 22.37 832708.OC 三力制药 153.10 3154.78 46.77 2.19 44.83 430140.OC 新眼光 202.40 3079.04 5.58 3.71 30.64 831920.OC 车头制药 164.50 2559.28 6.81 3.82 10.87 0.005000.0010000.0015000.00上上双周上双周总成交量（万股）0.002.004.006.008.00上上双周上双周做市成交额(亿元） 证券研究报告 新三板医药生物周报 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 4 页 共11 页 430369.OC 威门药业 169.25 1575.81 4.18 2.01 26.41 数据来源：WIND，广证恒生 图表8上双周做市转让成交额排名前10的企业成交额（万元） 资料来源：WIND，广证恒生 2. 协议转让：上个双周医药生物板块共有53家企业发生协议转让，占全部协议转让企业的10.79%。 上双周医药生物板块共有53家企业发生协议转让，占全部协议转让企业的10.79%。协议转让总成交量为5803.65万股，较上上双周环比上升52.70%；协议转让总成交金额为5.85亿元，占医药生物板块总交易额的50.52%，较上上双周环比上升150.92%。上双周成交额排名第一的是长江医药(838412.OC)，公司成交量为797.90万股，成交额为18304.02万元。占全部协议转让交易额的31.27%。 图表9 上双周协议转让交易额环比上升150.92% 图表10 上双周协议转让交易量环比上升52.70% 数据来源：WIND，广证恒生 数据来源：WIND，广证恒生 01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,000君实生物成大生物璟泓科技康泽药业仁会生物贝斯达三力制药新眼光车头制药威门药业0.002.004.006.008.00上上双周上双周协议成交额（亿元）0.002000.004000.006000.008000.00上上双周上双周协议成交量（万股） 证券研究报告 新三板医药生物周报 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 5 页 共11 页 图表11 上双周协议转让周成交额排名前10的企业信息 证券代码 证券简称 双周成交量（万股） 双周成交额（万元） 双周涨跌幅（%） 双周换手率（%） 市盈率 838412.OC 长江医药 797.90 18304.02 -19.60 21.68 14.61 836813.OC 格兰尼 1475.20 8255.48 -17.81 39.44 22.81 834818.OC 蓝海之略 207.60 4718.74 0.00 5.65