投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 罗剑  0755-23887993  luojian@htfc.com 从业资格号：F3029622 投资咨询号：Z0012563 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号：F3024056 投资咨询号：Z0014257 华泰期货|商品期货市场流动性日报 2020-02-28 2020-02-28 2020-02-28 铁矿石减仓首位，棕榈油增仓首位 品种流动性情况： 2020年2月27日，铁矿石减仓466,606.60万元，环比减少6.54%，位于当日全品种减仓排名首位。棕榈油增仓205,009.23万元，环比增长8.04%，位于当日全品种增仓排名首位；锌、螺纹钢 5日、10日滚动增仓最多；铁矿石、镍5日、10日滚动减仓最多。成交金额上，铁矿石、棕榈油和黄金分别成交 7,679,304.93 万元、 6,201,500.32 万元和 4,932,469.55 万元（环比：-21.05%、7.68%、-12.06%），位于当日成交金额排名前三名。 板块流动性情况： 本报告板块划分采用Wind大类商品划分标准，共分为有色、油脂油料、软商品、农副产品、能源、煤焦钢矿、化工、贵金属、谷物和非金属建材10个板块。2020年2月27日，油脂油料板块位于增仓首位；煤焦钢矿板块位于减仓首位。成交量上煤焦钢矿、油脂油料和化工三个板块分别成交 1,637.87 亿元、 1,511.07 亿元和 991.74 亿元，位于当日板块成交金额排名前三；软商品、谷物和非金属建材板块成交低迷。 华泰期货|商品期货市场流动性日报 2020-02-28 2 / 14 图1： 前一交易日增减仓前五名品种持仓金额变化情况 图2： 前一交易日成交金额前十名品种成交情况 2020-02-27 2020-02-27 数据来源：Wind 华泰期货研究院 数据来源：Wind 华泰期货研究院 图3： 前一交易日各板块持仓金额变化情况 图4： 前一交易日各板块成交金额情况 2020-02-27 2020-02-27 数据来源：Wind 华泰期货研究院 数据来源：Wind 华泰期货研究院 -25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%-150000-100000-50000050000100000150000200000250000棕榈油苹果PTA焦煤黄金白糖棉花甲醇镍铁矿石持仓金额变化(万元)持仓金额变化率(右轴)-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%0100000020000003000000400000050000006000000700000080000009000000铁矿石棕榈油黄金螺纹钢镍燃料油鸡蛋白银豆油铜成交额(万元)成交额变化率(右轴)-4.0%-3.0%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%-400000-300000-200000-1000000100000200000300000400000油脂油料贵金属农副产品能源谷物非金属建材有色软商品化工煤焦钢矿持仓金额变化(万元)持仓金额变化率(右轴)-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%020000004000000600000080000001000000012000000140000001600000018000000成交额(万元)成交额变化率(右轴) pOqNtOzQrRtOrMrRrQsNtP6MbPaQtRnNoMmMkPrRoMiNoMwO9PnMpMvPnRrONZqQqR华泰期货|商品期货市场流动性日报 2020-02-28 3 / 14 图5： 5日滚动增减仓前五名品种持仓金额变化情况 图6： 5日滚动成交金额前十名品种成交情况 2020-02-20至2020-02-27 2020-02-20至2020-02-27 数据来源：Wind 华泰期货研究院 数据来源：Wind 华泰期货研究院 图7： 5日滚动各板块持仓金额变化情况 图8： 5日滚动各板块成交金额情况 2020-02-20至2020-02-27 2020-02-20至2020-02-27 数据来源：Wind 华泰期货研究院 数据来源：Wind 华泰期货研究院 -15%-10%-5%0%5%10%15%20%-700000-600000-500000-400000-300000-200000-1000000100000200000300000锌PTA螺纹钢焦炭苹果豆油棉花镍白银铁矿石5日滚动持仓金额变化(万元)持仓金额变化率(右轴)-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%0500000010000000150000002000000025000000300000003500000040000000450000005日累积成交额金额(万元)成交额变化率(右轴)-4%-2%0%2%4%6%8%-600000-500000-400000-300000-200000-10000001000002000003000004000005日滚动持仓金额变化(万元)持仓金额变化率(右轴)-10%-5%0%5%10%15%0100000002000000030000000400000005000000060000000700000008000000090000000100000000煤焦钢矿油脂油料化工有色贵金属农副产品软商品能源非金属建材谷物5日累计成交额(万元)成交额变化率(右轴) 华泰期货|商品期货市场流动性日报 2020-02-28 4 / 14 图11： 10日滚动各板块持仓金额变化情况 图12： 10日滚动各板块成交金额情况 2020-02-13至2020-02-27 2020-02-13至2020-02-27 数据来源：Wind 华泰期货研究院 数据来源：Wind 华泰期货研究院 0%2%4%6%8%10%12%14%16%0500000100000015000002000000250000010日持仓金额变化(万元)持仓金额变化率(右轴)-6%-4%-2%0%2%4%6%8%02000000040000000600000008000000010000000012000000014000000016000000018000000010日累计成交额(万元)成交额变化率(右轴)图9： 10日滚动增减仓前五名品种持仓金额变化情况 图10： 10日滚动成交金额前十名品种成交情况 2020-02-13至2020-02-27 2020-02-13至2020-02-27 数据来源：Wind 华泰期货研究院 数据来源：Wind 华泰期货研究院 -20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%-600000-400000-20000002000004000006000008000001000000螺纹钢黄金铁矿石PTA铝棕榈油豆油动力煤白银镍10日滚动持仓金额变化(万元)持仓金额变化率(右轴)-6%-4%-2%0%2%4%6%8%01000000020000000300000004000000050000000600000007000000080000000铁矿石棕榈油镍螺纹钢黄金鸡蛋豆油铜白银白糖10日累积成交额金额(万元)成交额变化率(右轴) 华泰期货|商品期货市场流动性日报 2020-02-28 5 / 14 图13： 各版块持仓金额(万元) 数据来源：Wind 华泰期货研究院 图14： 各版块成交金额(万元) 数据来源：Wind 华泰期货研究院 05000000100000001500000020000000250000002019-08-202019-09-202019-10-202019-11-202019-12-202020-01-202020-02-20有色油脂油料软商品农副产品谷物贵金属能源煤焦钢矿非金属建材化工050000001000000015000000200000002500000030000000350000004000000045000000有色油脂油料软商品软商品谷物贵金属能源煤焦钢矿非金属建材化工 华泰期货|商品期货市场流动性日报 2020-02-28 6 / 14 图15： 中国商品期货市场持仓金额、成交金额与Wind商品指数 数据来源：Wind 华泰期货研究院 图16： 有色板块持仓金额、成交金额与Wind有色指数 数据来源：Wind 华泰期货研究院 94096098010001020104010601080110011201140116050006000700080009000100001100012000130001400015000持仓金额(亿元)成交金额(亿元)Wind商品指数(右轴)1100.001150.001200.001250.001300.001350.001400.001450.001500.000500100015002000250030003500有色持仓金额(亿元)有色成交金额(亿元)Wind有色(右轴) 华泰期货|商品期货市场流动性日报 2020-02-28 7 / 14 图17： 油脂油料板块持仓金额、成交金额与Wind油脂油料指数 数据来源：Wind 华泰期货研究院 图18： 软商品板块持仓金额、成交金额与Wind软商品指数 数据来源：Wind 华泰期货研究院 9009501,0001,0501,1001,1501,20