计算机行业周报：运营商发力云计算，5G推动工业互联网

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com d 计算机周报：运营商发力云计算，5G推动工业互联网 计算机行业 2020年02月23日 程远 行业分析师 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 信达证券股份有限公司CINDASECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼6层研究开发中心邮编：100031信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 运营商发力云计算，5G推动工业互联网 2020年02月23日  运营商加大云计算投入，基础设施厂商受益。中国移动在2019年中国移动全球合作伙伴大会上重磅推出全新品牌—移动云，目标是三年内云投资总规模在千亿元以上，2020年2月19日中移动公布20-21年数据中心交换机（新建）集采加速，本次中移动针对数据中心的交换机集采规模大增预计与近期云计算需求暴增相关，我们认为本次疫情期间带来的云办公云教育等需求持续时间长，影响范围广，提升未来服务器、存储和交换机需求，利好基础设施厂商。建议关注浪潮信息、中科曙光、宝信软件、紫光股份。  5G网络建设将全面铺开，推进工业互联网。5G网络建设预计2020年全面铺开，随着通信的提速，各种新的应用场景产生，包括工业互联，车联网，VR和AR等新的场景，5G发展不仅带来消费级产品的升级换代，主要还影响到工业级的数据采集和数据分析的变化，提高工业互联在工业现场应用的可行性。建议关注宝信软件、恒为科技、东土科技、中新赛克、启明星辰，南洋股份。  云计算、大数据持续发力，存储发展未来可期。云计算、大数据催生海量数据存储需求，大量的数据都是非结构化数据和冷数据，未来寻找合适的冷数据介质也成为了一个重要的方向，目前可断电磁盘阵列，磁带和蓝光存储都应用于大量数据冷数据存储，同时存储国产化值得关注，冷数据领域蓝光存储国产化率较高，技术路线相对可控。建议关注易华录、浪潮信息、中科曙光、紫晶存储。  投资评级：看好，运营商发力云计算，5G推动工业互联网。  风险因素：1.短期影响经济体经济下滑，国际贸易环境进一步紧张。2. 国产化政策支持的变化。3.5G推进不及预期。证券研究报告 行业研究——专题研究 计算机行业 程 远 行业分析师 执业编号：S1500519100002 联系电话：（010）83326755 邮 箱： chengyuan1@cindasc.com 本期内容提要 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 目 录 行业概况： ........................................................................................................................................... 1 运营商加大云计算投入，服务器IDC等基础设施厂商受益 ............................................ 1 华为即将推出HMS，为全球生态提供备选 ..................................................................... 2 亚洲周边疫情发酵，对基础设施厂商毛利率影响有限 .................................................... 2 5G带来新的场景，工业互联网升级 ................................................................................................. 3 云计算和大数据对存储的需求扩大 ................................................................................................... 5 行业评级 ............................................................................................................................................... 7 风险因素 ............................................................................................................................................... 7 重点公司 ............................................................................................................................................... 7 表 目 录 表1：国产嵌入式操作系统 ..................................................................................................... 5 图 目 录 图 1：2015年-2020年2月19日中移动数据中心交换机集采统计 ....................................... 1 图 2：2015年-2020年2月17日中移动服务器集采统计 ..................................................... 1 图 3：韩国疫情发展情况及趋势（人数） .............................................................................. 3 图 4：中科曙光及浪潮信息毛利率受内存影响有限 ................................................................ 3 图 5：5G让不同设备速度均有提升 ....................................................................................... 4 图 6：国产工业交换机 ........................................................................................................... 4 图 7：工业互联网平台建设运营参与方 .................................................................................. 4 图 8：二八定律可用来划分冷、热数据在存储硬件需求上的配臵 .......................................... 6 图 9：存储数据总量持续增长，预计未来仍处爆发期 ............................................................ 6 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 行业概况： 运营商加大云计算投入，服务器IDC等基础设施厂商受益 中国移动在2019年中国移动全球合作伙伴大会上重磅推出全新品牌—移动云，目标是三年内云投资总规模在千亿元以上，2020年2月19日中移动公布20-21年数据中心交换机（新建）集采加速，包1出口接入交换机21690台，限价22亿，包2管理交换机5000台，包2限价0.3亿。我们分析了历年的数据中心交换机集采情况，本次中移动针对数据中心的交换机集采规模大增预计与近期云计算需求暴增相关，同时符合移动三年投资千亿的目标，我们认为本次疫情期间带来的云办公云教育等需求持续时间长，影响范围广，提升未来服务器、存储和交换机需求。 图 1：2015年-2020年2月19日中移动数据中心交换机集采统计 资料来源: 中国移动采购与招标网，信达证券研发中心 图 2：2015年-2020年2月17日中移动服务器集采招标统计 资料来源: 中国移动采购与招标网，信达证券研发中心 我们统计2020-2021年数据中心交换机（新建）集采加速，包1含接入交换机（TOR）18420台，假设服务器和TOR交换机8：1，那新增服务器的量级约为15万台左右，这仅是中移动云计算的新增体量，我们认为2020年服务器行业增速极有可能恢复至20%以上，我们预计龙头服务器厂商将更受益，本次在线办公教育需求持续时间长，同时影响的基础设施还覆盖IDC领域，以出口交换机为例，假设一个出口交换机(EOR)配臵10-20个机柜，那么预测本次中移动数据中心交换机（新增）集采对应的IDC约5万个机柜，机柜额定功率与运营商自有机房和第三方机房有关。 建议关注浪潮信息、中科曙光、宝信软件、紫光股份。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 华为即将推出HMS，为全球生态提供备选 Modbile Service 在技术生态中有很强的行业技术壁垒, 它是各种App软件提供服务的框架基础，目前谷歌的 GMS生态与iOS生态基本统治全球移动终端市场，此前Mobile Service生态产品还包括诺基亚的塞班系统，微软的Windows mobile系统和三星的系统，目前这些系统基本消失，华为下周要推出搭载HMS服务的荣耀系列手机预计是基于HMS Core 4.0，本次华为快速成立全球生态发展部（主要负责推进HMS生态），不仅是对Google在GMS领域对华为封杀的回应，同时也意味着华为走上了HMS开放的发展道路，我们预计未来HMS重点拓展领域包括欧洲、中东、亚洲等华为传统重点区域，虽然与各国主流应用App生态对接仍需要一段时间，但华为仍提供了Mobile Service生态的另一种备选。 亚洲周边疫情发酵，对基础设施厂商毛利率影响有限 截至2月22日下午4时，韩国已累计确认433例新型冠炎确诊病例，其中20日至22日新增确诊病例超300例，目前疫情在韩国有全方位扩散倾向。此次疫情对基础设施厂商已造成一定影响。近日世界第二大存储芯片厂商SK海力士宣布旗下位于利川市的工厂有约800名员工因肺炎被隔离，目前海力士利川厂D