电子行业周报：特斯拉火热或将带动车载显示大尺寸化

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 1 / 16 证券研究报告 | 行业周报 电子 【粤开电子行业周报】特斯拉火热或将带动车载显示大尺寸化 2020年02月09日 投资要点 增持(维持) 分析师：李仁波 执业编号：S0300518010001 电话：0755-83331495 邮箱：lirenbo@ykzq.com 研究助理：崔峻铭 电话：010-66235635 邮箱：cuijunming@ykzq.com 最近一季度行业相对走势 资料来源：聚源 相关研究 《电子行业报告：【粤开电子行业周报】显示行业2020CES消费电子展专题》2020-01-14 《电子行业报告：【粤开电子行业周报】8K技术赋能为小间距显示行业发展带来新机遇》2020-01-20 《电子行业报告：【粤开电子行业周报】武汉疫情对面板产业价格与供需影响》2020-02-03  本周行情回顾 上周，沪深300指数下跌3.38%，申万电子元器件行业一级指数下跌2.76%，跑赢沪深300指数0.62%。上周申万电子行业5个二级行业分中，各子行业一周表现如下：其他电子板块上涨3.29%、半导体板块上涨2.85%、光学光电子板块下跌2.75%、电子制造板块下跌4.11%、元件板块下跌6.38%。海外市场方面，香港恒生资讯科技业上涨 7.71%、费城半导体指数上涨4.16%、台湾资讯科技指数上涨 2.29%。  一周行业要闻及重点公司公告 上周行业要闻：英特尔将推G6000系列奔腾处理器：双核不动摇 主频破4GHz;苹果iPhone 9发布会将于3月中旬举办;iPhone新增“车钥匙”功能 苹果以黑科技进军汽车领域;OPPO Find X2官宣：2月22日巴塞罗那发布;苹果4500万套AirPods订单受病毒爆发威胁;5G射频芯片涉嫌垄断 高通遭欧盟调查;CINNO：2019年国内市场OLED智能机销量约1.4亿部 同比增长20.2%;提振业界信心！雷军宣布旗舰新品小米10全线采用LPDDR5内存;国产特斯拉供应链添新成员：年底可实现全面国产化;苹果新专利曝光：折叠屏iPhone和iPad都在路上; 上周重点公司公告有：漫步者:关于公司部分高管减持计划实施完成的公告；TCL集团:关于更名工商变更登记完成及变更证券简称的公告；欧菲光:关于捐赠2000万元支持新型冠状病毒肺炎疫情防控的自愿性信息披露公告；深天马A:关于公司应对新型冠状病毒感染肺炎疫情的公告；北方华创:关于签署高端集成电路装备研发及产业化项目部分募集资金四方监管协议的公告  行业周观点 汽车智能化的趋势将带动LCD车载显示屏的面积增长需求。车载显示面板主要用于汽车的仪表板和中控台，其中中控显示面板是车载显示最大的市场。根据IHS数据， 2018 年车载显示面板出货达1.62亿片，其中，中控显示面板出货量为7830万片，车载显示面板出货量的 48.5%，是车载显示面板最大的应用市场；仪表板显示面板为6080万片，占比37.6%，是第二大应用场景。车载显示作为人机交互的重要器件，有较强的定制化特点，通常配备触控功能，相较于普通LCD标准化产品，利润率弹性更高。目前，90%车载屏应用是a-Si LCD产品，主要由于产品可靠性更高，产品迭代较慢。LTPS LCD占比约10%，LTPS在高集成度和高分辨率上有优势。随着LTPS LCD行业产品技术成熟度的提升，整体成本的下降，以及中尺产能逐步由手机市场向IT及车载市场的转移，未来车载市场份额有望进一步提升，LTPS LCD产品也有望迎来需求放量，预计产品出货有望从18年的 7500万片增长至 2022年的1.95 亿片，年复合增速 27%。 从行业竞争格局来看，各大面板厂商纷纷布局车载显示市场。根据群智咨询数据，2019年上半年车载面板出货总量是约7900万片（不包含后装），其中LGD位列第一，同比增长约36%，市场份额高达16%；JDI则处于第二，同比下-2%7%15%24%33%19-1 119-1 119-1 220-0 120-0 1沪深300 电子 行业周报。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 2 / 16 降20.5%，高端市场主要是LGD/JDI一争高下。第三位为陆厂天马，同比增长显著，凭借大陆市场的稳步突破，实现了约11%的年增长，市占也来到13%。全球LCD行业龙头京东方（BOE），经过2017-2018年积极的车载显示推广策略后，成为包括比亚迪、Continental合作伙伴，目前其市占约为8%，其增速却高达89.7%。在5G和以特斯拉为风向标的汽车智能化趋势的带动下，车载显示面板大尺寸趋势明显，10英寸及以上的需求持续走强，整车厂纷纷规划 27寸，32寸等超大尺寸车载显示面板，部分车型已搭载48英寸超大面板。以特斯拉为例，特斯拉Model系列产品中控显示屏平均达 17 寸，高于普通燃油车7-8寸的平均尺寸，约为市场平均应用尺寸面积的4倍以上，大尺寸车载显示可以在一定程度上缓解a-Si产能过剩的问题，汽车的电子化应用趋势将带动 LCD车载屏的面积增长需求。 投资组合：京东方A、长信科技、深天马  风险提示 1、汽车电子化进度不及预期。 2、新能源汽车销量不及预期。 行业周报。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 3 / 16 目 录 一、本周行情回顾 ................................................................................................................................................ 4 二、一周行业要闻及重点公司公告 ........................................................................................................................ 5 （一）一周行业要闻 ...................................................................................................................................... 5 2.1英特尔将推G6000系列奔腾处理器：双核不动摇 主频破4GHz（IT之家）： ......................................... 5 2.2苹果iPhone 9发布会将于3月中旬举办（快科技) ................................................................................. 6 2.3iPhone新增“车钥匙”功能 苹果以黑科技进军汽车领域（未来汽车日报）：............................................... 6 2.4 OPPO Find X2官宣：2月22日巴塞罗那发布(IT之家) ......................................................................... 6 2.5 苹果4500万套AirPods订单受病毒爆发威胁（手机之家） ................................................................... 6 2.6 5G射频芯片涉嫌垄断 高通遭欧盟调查（SEMIChina） ......................................................................... 7 2.7 CINNO：2019年国内市场OLED智能机销量约1.4亿部 同比增长20.2%（腾讯科技） ....................... 7 2.8 提振业界信心！雷军宣布旗舰新品小米10全线采用LPDDR5内存(TechWeb) ...................................... 7 2.9 国产特斯拉供应链添新成员：年底可实现全面国产化（快科技） ........................................................... 8 2.10 苹果新专利曝光：折叠屏iPhone和iPad都在路上（新浪科技）......................................................... 8 （二）重点公司公告 ...................................................................................................................................... 8 三、行业周观点 .................................................................................................................................................. 12 四、风险提示 ..................................................................................................................................................... 14 图表目录 图表1： 申万一级子行业单周涨跌幅 ............................................................................................................ 4 图表2： 申万二级电子子行业单周涨跌幅 ..................................................................................................... 4 图表3： 申万电子行业涨跌幅单周前十名公司 .............................................................................................. 5 图表4： 台湾资讯科技指数内涨跌幅单周前十名公司 .................................................................................... 5 图表5： 行业重点公司公告 .......................................................................................................................... 8 图表6： 2018年车载显示面板出货量占比.................................................................................................. 12 图表7： LTPS LCD车载面板出货量（单位：万片） ............................................