回归本源、做精专业：服务实体经济 防控金融风险——偿二代2017年三季度和二季度公开信息披露分析

2017年11月kpmg.com/cn回归本源、做精专业偿二代2017年三季度和二季度公开信息披露分析服务实体经济防控金融风险 目录3451行业总体分析人身险行业分析财产险与再保险行业分析报告摘要偿二代二期工程简介与潜在影响分析2 报告摘要01 3© 2017毕马威企业咨询(中国) 有限公司—中国外商独资企业，是与瑞士实体—毕马威国际合作组织(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。中国印刷。保险业经营状况总体来看，保险市场稳中趋缓，业务结构加快调整，资金运用收益平稳，行业防控风险能力增强。统计数据显示，前三季度，全行业实现原保险保费收入30,457亿元，同比增长21%。其中，人身险公司和产险公司分别增长23.4%和14.5%；赔付支出8,327亿元，同比增长7.4%；保险业资产总量为16.6万亿元，较年初增长9.7%。前三季度，保险业提供风险保障2,909.8万亿元，增长46.3%。2017年，新增6家人身险公司、3家财产险公司和1家再保险公司。一、行业发展动态报告摘要+23.6%, 23,227 18,798 +13.5%, 7,230 6,371 2017Q32016Q3原保险保费收入及同比涨幅（亿元）人身险业务财产险业务1. 业务增长稳中趋缓2. 行业坚持回归本源,产品结构进一步调整从人身险公司业务看，具有长期风险管理和保障功能的普通寿险业务规模保费占比增加明显宏观经济向好及国家利好政策的出台进一步推动传统财产险业务复苏，非车险业务占比突破3成3. 资金运用配置更趋合理，投资收益稳步增长前三季度资金运用余额146,472亿元，较年初增长9.4%资金运用收益5,814亿元，同比增长20.4%，资金运用收益率4.0%，同比略有上升4. 保险科技广泛应用，互联网保险公司业务快速发展积极布局以人工智能、云平台和区块链为主的产品，逐渐将保险科技应用于各业务流程和服务环节保险科技发展战略方面：一方面坚持自主研发；另一方面加强与互联网企业的战略合作5. 立足国家发展战略，显著提升保险服务能力保险业服务能力提升，在助推脱贫、“一带一路”战略投资、长江经济带和京津冀协同发展战略投资、绿色产业债权投资计划方面发挥着重大作用49%，占比+13.2%18%，占比-18.5%31%，占比+6.9%人身险业务规模保费占比与2016年底变化情况普通寿险业务万能险分红险车险占比69%，占比-9.0%非车险占比31%，占比+9.0%财产险业务原保费占比与2016年底变动情况 4© 2017毕马威企业咨询(中国) 有限公司—中国外商独资企业，是与瑞士实体—毕马威国际合作组织(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。中国印刷。公司治理近期，保监会陆续发布了《中国保监会关于进一步加强保险公司关联交易管理有关事项的通知》、《中国保监会关于印发<保险公司合规管理办法>的通知 》。7月20日 ，保监会正式下发了《保险公司股权管理办法（第二次征求意见稿）》， 相较于上一次征求意见稿，此次更突出“实质重于形式”和“穿透式监管”，提高了保险公司的准入门槛 。保险产品人身险方面，从2016年的《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》、 《保监会持续强化万能险监管坚决遏制违规行为》、《保监会进一步强化万能险监管推动万能险规范有序发展》、 《关于进一步加强人身保险监管有关事项的通知》，到2017年的《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》，无不彰显保监会限制中短存续期产品销售的决心。5月下发的《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》，进一步限制了规模为导向的保险公司激进发展，《 通知》 对人身险公司产品开发设计行为提供了一系列新的要求，对已销售的不符合《通知 》要求的产品需要停止销售或进行整改。11月保监会下发了《健康保险管理办法（征求意见稿）》，释放了监管层对推动广义健康险发展的积极信号。其中，健康保险与健康管理、医疗服务相结合的内容，作为完善医疗保障 体系的一部分，适应了新时代下商业健康保险发展的需要。财产险方面，2017年1月保监会出台了《财产保险公司保险产品开发指引》和 《财产保险公司产品费率厘定指引》，并于2017年1月1日正式实施，对财险公司产品开发提出了细致全面的监管要求。7月初，保监会发布《中国保监会关于开展财产保险公司备案产品专项整治工作的通知》，旨在提高财产保险公司产品整体质量、提升公司产品管控水平的总体目标。继而发布《中国保监会关于整治机动车辆保险市场乱象的通知》以强化保险监管，打击违法违规行为，整治市场乱象，维护车险消费者合法权益，促进车险市场持续健康发展。6月，保监会陆续向行业发布《环境污染强制责任保险管理办法（征求意见稿）》，《信用保证保险业务监管暂行办法（征求意见稿）》。7月下旬，保监会发布《信用保证保险业务监管暂行办法》，对出口信用保险以外的信保业务予以全面规范。2017年财产险市场最瞩目的事件当属商车险二次费改的逐步推进，对保险公司而言，自主定价权的进一步放开将有效促进市场竞争。报告摘要行业发展及监管动态2017年前三季度，保险业认真贯彻党中央、国务院总体部署，坚决落实习近平总书记系列重要讲话精神和全国金融工作会议精神，立足稳中向好的宏观经济金融环境，坚持保险服务实体经济的根本宗旨，强化“保险姓保”，回归本源、突出主业、做精专业，筑牢风险防线，提高防范及化解风险能力，充分发挥长期稳健风险管理和保障功能。二、部分监管动态(1/2) 5© 2017毕马威企业咨询(中国) 有限公司—中国外商独资企业，是与瑞士实体—毕马威国际合作组织(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。中国印刷。偿付能力6月初，保监会发布《中国保监会关于开展偿付能力数据真实性自查工作的通知》，明确了保险公司开展偿付能力数据真实性自查工作；7月初，保监会发布《中国保监会关于开展2017年度SARMRA评估有关事项的通知》，拉开了2017年SARMRA评估工作的序幕。9月，保监会发布《中国保监会办公厅关于征求<偿二代二期工程建设方案（征求意见稿）>意见的函》， 偿二代二期工程包括三大任务（完善监管规则、健全执行机制以及加强监管合作）和二十六项具体工作，预计3年分批次完成，在资本及风险管理、产品开发、投资策略、再保险策略、合规等方面预计将产生重要影响。详见本报告第五部分。10月，保监会发布《保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）》，与现行《保险公司偿付能力管理规定》相比，征求意见稿主要有6个特点：进一步明确了偿二代监管框架；对保监局在偿付能力监管中的职责进行了再定位；明确了偿二代的监管指标标准；建立了多维度、分层次的监管措施；建立了偿付能力数据非现场核查机制和现场检查机制；强化了监管合作和协调。资产负债管理7月初，主题为“服务实体经济，助力供给侧改革”的2017年中国保险业资产负债管理年会召开，对保险行业服务实体经济的更有效路径、保险资金依法合规、专业化、市场化运作的更有效方式方法等进行探讨。7月底，为进一步防范保险业资产负债错配风险，提升保险公司防范化解风险的能力，强化保险监管的专业性和有效性，保监会下发了《中国保监会办公厅关于征求对保险资产负债管理监管规则意见及开展行业测试的通知》，启动对人身保险公司和财产保险公司开展资产负债管理能力试评估和量化评估测试工作。消费者保护11月下旬，保监会公布了2017年保险公司服务评价结果，评价范围为截至2016年12月31日所有开业满3个会计年度的财产保险公司和人身保险公司（不包括养老保险公司、农业保险公司、健康保险公司、政策性保险公司）。评价内容为参评保险公司2016年度的服务情况。在8类定量指标的基础上，对重要服务创新和重大负面事件分别进行加减分。保险公司服务评级结果分为A、B、C、D四大类，具体包括AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D共10级。参评的59家人身险公司中，获得A类评级的有11家，占比18.6%；B类35家，占比59.3%；C类12家，占比20.3%；D类1家，占比1.7%。参评的58家财产险公司中，获得A类评级的有10家，占比17.2%；B类38家，占比65.5%；C类10家，占比17.2%。服务实体经济4月底，保监会发布《中国保监会关于保险业服务“一带一路”建设的指导意见》，5月初《关于保险业支持实体经济发展的指导意见》出台，6月中旬《中国保监会关于进一步贯彻落实疏解北京非首都功能有关政策意见的通知》出台，无不体现了保险业服务实体经济的工作任务。为推动政府和社会资本合作项目融资方式创新，更好支持实体经济发展，5月保监会下发了《关于保险资金投资政府和社会资本合作项目有关事项的通知》、《关于债权投资计划投资重大工程有关事项的通知》，进一步疏通保险资金进入实体经济的渠道。2017年前三季度保险市场运行情况新闻发布会上，保监会进一步强调了立足国家发展战略，显著提升保险服务能力，并总结了近年来保险业在服务实体经济方面取得的成效，如：助推脱贫攻坚，保险业定期存款余额是实体经济中长期贷款重要资金来源，债权、股权计划形式支持“一带一路”战略投资，以债权计划形式支持长江经济带和京津冀协同发展以及绿色产业债权投资等。保险公司，特别是大型保险公司纷纷召开服务国家战略、服务实体经济为主题的新闻发布会，积极参与保障性体系的建设，服务国家战略项目，服务国计民生，创新发展、转型升级。报告摘要二、部分监管动态(2/2) 6© 2017毕马威企业咨询(中国) 有限公司—中国外商独资企业，是与瑞士实体—毕马威国际合作组织(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。中国印刷。分析使用的数据与说明：截至2017年11月15日， 已有74家 人身险公司（共81家），80家财产险公司（共82家）以及12家再保险公司（共12家，根据其业务特点包含了劳合社中国）披露了2017三季度的偿付能力季度报告摘要。人身险公司中，已有66家寿险公司（共69家）、5家健康险公司（共6家）以及3家养老险公司（共6家）披露了偿付能力季度报告摘要。在分析的过程中，我们对一些有疑问的数据进行了相应的调整。 提请注意的是，我们的分析仅包含了在保险公司法人实体和外资再保分公司层面的数据（未包含保险集团）。最终行业数据以中国保监会公布的信息为准。风险综合评级：截至2017年11月15日，已有164家公司披露了偿二代下2017年二季度的风险综合评级，其中A类公司有98家，B类公司 有61家，C类公司2家，D类公司有3家。 风险水平较低的A类和B类公司合计占比达到97.0%。相比上季度，本季度12家公司风险综合评级结果有所下降，17家公司风险综合评级结果有所上升。详见报告第8页。人身险公司：A类公司40家，B类公司29家，C类公司1家，D类公司2家。相比上季度，本季度6家公司风险综合评级结果有所下降，5家公司风险综合评级结果有所上升。详见报告第21-22页财产险公司：A类公司51家，B类公司27家，C类公司1家，D类公司1家。相比上季度，本季度6家公司风险综合评级结果有所下降，12家公司风险综合评级结果有所上升。详见报告第40页再保险公司：A类公司7家，B类公司5家。相比上季度，本季度再保险公司风险综合评级结果未发生变化。详见报告第41页实际资本、最低资本及偿付能力溢额：保险行业实际资本、最低资本及偿付能力溢额等指标总体稳步上升。2017年三季度全行业实际资本/核心资本分别为3.24万亿元/3.06万亿 元，环比 上升4.2%/4.7%；最低资本为1.34万亿 元， 环比上升4.2%；综合/核心偿付能力溢额分别为1.90万亿元/1.72万亿 元，环比 上升4.3%/5.1%。人身险公司：主要偿付能力指标相比上季度均有所上升。详见报告第23-24页财产险公司：主要偿付能力指标相比上季度均有所上升。详见报告第42页再保险公司：除最低资本外，其他偿付能力指标略有下降。详见报告第43页