MoneyTree™中国清洁能源及技术行业投资研究报告 (2018年第二季度)

www.pwccn.comMoneyTreeTM中国清洁能源及 技术行业投资研究报告2018年第二季度数 据 来 源 ：清 科 研 究 中心 1. 中国清洁能源及技术行业概况 .....................................22. 中国清洁能源及技术行业PE/ VC投资统计分析 ..............5 2.1. 投资规模统计 ....................................................6 2.2. 投资轮次统计 ....................................................7 2.3. 投资阶段分析 ....................................................8 2.4. 投资行业分析 .....................................................9 2.5. 投资地域分析 ..................................................103. 中国清洁能源及技术行业M&A分析 ...........................114. 中国清洁能源及技术行业IPO分析 .............................15目录 2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告21. 中国清洁能源及 技术行业概况 普华永道32018年 第 二 季 度 ，中 国 清 洁 能 源 及 技术行业新颁布政策聚焦于环保行业和清洁能源技术领域，侧重于环保行业规范和标准的建立、能源领域的价格调整和技术变革、新能源的规范可持续发 展等。就 政 策类 型而 言，标准 规范类的文件较多，管理规范和方案计划类文件仍为主要构成部分。整体而言，第二季度政策在进行发展规划中更注重规范标准以及监督考核。环境保护领域。中 共 中 央 、国 务 院 把握全局，就下一步生态环境保护和污染防治工作给出指导意见。2018年6月24日，《中共中央国务院关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》，指出要在深刻 认识生态环境保护面临的形势前提下，坚持保护优先、问题导向、改革创新、依法监管、全民共治的基本原 则，推动形成绿色发展方式和生活方式，打好蓝天、碧水、净土保卫战，加快生态保护与修复，改革完善生态环境治理体系。到2020年，要达 成 生 态环 境 质量 总体 改善，主要 污染 物 排 放总量大幅减少，环境风险得到有效管控，生态环境保护水平同全面建成小康社会目标相适应的总目标。环境管理方面，第二季度，生态环境部 、住 建 部 出台了多 项 环 境 保 护 相 关标准、规范，并发布了陶瓷砖瓦工业、汽车制造业、肥料工业、酒和饮料制造业、畜禽养殖等多个行业的排污许可证申请与核发技术规范的征求意见稿。同时，为进一步推进排污许可制改革，强化排污者责任，加强排污许可证后管理，推动排污许可证有效执行，2018年6月14日，生 态 环 境 部发布《排污许可证后管理指导意见（征求 意 见 稿）》。此 外，生 态 环 境 部还 就环境影响评价和生态环境监测出台相关政策法规，强化建设项目环境影响评价的分类管理、环境影响评价文件审 批 管 理，以 及 生 态 环 境 监 测 机 构 的监督管理工作等。污 染 防 治方面，各 细 分 领 域 均 有 政 策颁 布。大 气 污染 治 理 是 当前 治污的 重点。2018年6月7日，生 态 环 境 部出 台《2018-2019年蓝天保卫战重点区域强化督查方案》，就京津冀及周边地区、汾渭平原及长三角地区等重点区域的督查工作进行了部署，强调加强区 域 联 防联 控，深 化 综 合 整 治，加大违法行为打击力度。水污染治理方面，生态环境部就海洋环境管理出台了一系 列 管 理 条 例，并 联 合 住 建 部于2018年5月7日启动2018年城市黑臭水体整治环境保护专项行 动。土壤污染 治 理 方面，生 态 环 境 部于2018年5月3日颁布《工矿用地土壤环境管理办 法（试 行）》，定位 于 防止 工 矿企 业生产经营活动对工矿用地本身造成 的污染。此外，资源循环利用受到关注。2018年5月25日，工信 部颁布《工 业固体废物资源综合利用评价管理办法》，要求建立全国统一的工业固体废物资源综 合 利用 评 价 制 度，实 行 统 一 的 国 家工业固体废物资源综合利用产品目录，由第三方评价机构依据目录开 展工业固体废物资源综合利用评价。2018年5月4日，国家 发 改委 联 合住建部发布《关于推进资源循环利用基地建设的通知》，强调基地建设不铺新摊子，主要利用现有资源，建设内容主要包括基地的公共基础设施 及 平 台项目、各 类 再 生 资 源 循 环 利 用 项目等。节能领域。2018年4月17日，商 务 部、工信部、生态环境部、农业农村部等八部门联合发布《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，要求各试 点城市发展全过程全环节的绿色供 应链体系，优先采购和使用节能、节水 、节 材 等 环 保 产 品 、设 备 和 设 施 ，促进形成科技含量高、资源消耗低、环境污染少的产业供应链。 2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告4能源领域。从能源产出端 促 进 重大 装备技术示范应用、加强运行安全管理，到 化 解 煤电 过 剩 产 能 、增 强 风电消 纳 能 力，再 到 理 顺 居民 用 气 门 站 价格、降低工商业用能成本，宏观政策均有所涉及。2018年4月26日，国家能源局发布《关于减轻可再生能源领域 企 业负担有关 事 项的 通 知》，提 出严格执行可再生能源发电保障性收购制度，通过减少土地成本、发展绿色金融、制止纠正乱收费等降低可再生能源开发成本，同时完善政府公共 服务和行业管理。2018年5月18日，国 家能源局发布《进一步支持贫困地区能源发展助推脱贫攻坚行动方 案（2018-2020年）》，提 出 优 先 在以“三区三州1”为重点的贫困地区规划布局各类资源开发利用类重大项目和新能源项目，加快推动贫困地区流域龙头水库和重大水电项目建设，结合能源分布和市场消纳情况积极支持贫困地区发展可再生能源；着力完善贫困地区能源基础设施；精准实施光伏扶贫工作；完善能 源 扶 贫 政 策 措 施等。第二季度政策对光伏、风电和天然气的关注度较高。2018年4月19日，工信部、住建部、国家能源局等部门 联合发布《智能光伏产业发展行动 计 划（2018-2020年）》，从 技 术 创新、集 成 运 维 、应 用 示 范 、公 共 服 务 平台建设、综合政策保障五方面提出十七 点 要 求 ，推 动 行 业 的自动 化 、信息化 、智 能 化 。2018年4月16日，国家 能源局公布《分散式风电项目开发建设暂行管理办法》，提出由各省级能源主管部门在国务院能源主管部门的组织 和 指 导下，负 责 本 地 区 分 散 式 风电项目的开发规划、建设管理以及质量和安 全监 督 管 理 职责；鼓 励各类 企业及个人作为项目单位，在符 合土地 利用总体规划的前提下，投资、建设和经营分散式风电项目；鼓励开展商业模式创新，吸引社会资本参与分散式风电 项目开发，充 分 激 发市 场 活力。新能源汽车领域。第二季度 政 策 就免征车辆购置税的新能源汽车车型目录管理做出调整，并就动力蓄电池回收利用管理向公众征求意见。2018年4月2日，工信部、财政部、国家税务总局公布17号公告，宣布对《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》实施动态管理，将不符合免税要求的车 型从目录中撤销，同时将对目录内企业 、车 型 加 强 事 后 监 督 检 查 。2018年5月17日，工信 部公布《 新能源汽 车 动力蓄电池回收利用溯源管理暂行规 定（征 求 意 见 稿）》，要求 建 立“ 新 能源汽车国家监测与动力蓄电池回收利用溯源综合管理平台”，对动力蓄电池 生 产、销 售、使 用、报 废、回收 、利 用等全过程进行信息采集，对各环节主体履行回收利用责任情况实施监测。新材料领域。工信部、财政部于2018年5月23日推出《国家新材料产业 资 源 共 享 平 台 建 设 方 案 》（ 以 下 简 称《方案》）。《方案》说明，当前新材料产业各类资源分布于不同主体，信息 封 闭 不 对 称 ，资 源 闲 置 浪 费，价 值难以被 有 效 挖 掘 利用，产业资源共 享平台建设具有必要性和紧迫性。《方案》提出建设包含政务信息服务系统模块、行业知识服务系统模块、仪器设 施 共 享系统 模 块、科 技 成 果 转 化 系统模块、供需对接服务系统模块 和其它资源服务系统模块在内的 平台，同时 推 进 网 络 体系建 设 。此 外 ，《 方 案 》 明 确 ，资 源 共 享 平 台 由 优势 机 构 发 起并出资 组 建，建 成 后 可通过信息服务、撮合交易等方式实现自我良性运营。积极探索灵活多样的运营模式及特色资源、增值服务收费的解决方案。1.“三区三州”指西藏自治区、四省藏区、新疆自治区南疆四地州、四川凉山州、云南怒江州、甘肃临夏州 普华永道52. 中国清洁能源及 技术行业PE/VC投资统计分析 2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告62.1. 投资规模统计2018年 第 二 季 度 ，中 国 清 洁 能 源 及 技术行业共发生49起 投资 事 件，披 露 投资金额6.42亿 美 元 。其中，披 露 投资金额案例40起 ，平 均 每 笔 投 资160 0万美 元。其中，获得融资的企业有2家 为上市公司，18家为新三板挂牌公司。投资案例数同比下降3.92%，环比与第一季度持平；投资金额同比下降52.83%，环比上升62.26%。2018年第 二季 度，清 洁 能 源 及 技 术 行业投资整体呈上升趋势，投资规模较上季度显著增长，投资轮次以新三板定增为主，多数案例的投资金额不大。90807060504030201003,5003,0002,5002,0001,5001,00050002014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q2250.62投资金额（US$M）投资案例数246.57530.56213.12125.1295.29106.59773.57656.75396.33236.7275.68381.661,3 61.39484.162,9 83.05395.78642.21302224201537 375431352121425134774949图表1 2014-2018年第二季度中国清洁能源及技术行业投资情况统计 普华永道72.2. 投资轮次统计2018年第 二季度，从 投 资 案例 数 上 来看，中国清洁能源及技术行业投资轮次以 新 三 板 定 增 为 主 ，占 比 达36.73%；18起 新 三 板 定 增 事 件 中，有13起投资事件属于环保领域，3起投资事件属于节能领域，1起投资事件属于清洁能源技 术领域，1起投资事件属于新材料领域 。新 三 板 定 增 案 例 虽 然 较 多，但 单笔投资额度不大。从投资金额上看，第二季度中国清洁能源及技术行业投资轮次主要为A轮和上市 定 增，分 别占比34.36%、33.67%。第二季度A轮 融 资 表 现 突 出，有2起投 资事件投资额超过2亿元人民币。其中，初创企业小黄狗环保科技有限公 司获中植集团10.5亿元人民币A轮融 资，投 后 估 值 约60亿元人民币。未披露，2，4.08%A轮，9，18.37%A轮，220.67，34.36