中小市值主题报告：首批科创板公司迎来解禁潮

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  首批科创板公司迎来解禁潮：科创板第一波解禁潮来袭，1.24亿限售股在路上。自去年7月22日上市后，科创板首批25只股票将于下周三满6个月，科创板将迎来第一批限售股解禁潮，首次公开发行网下配售限售股将于1月22日上市流通。根据wind数据，科创板25家上市公司解禁股数量合计达1.24亿股，按1月17日收盘价计算，解禁市值达41.13亿元。从解禁比例来看，解禁股数最高的为中国通号，解禁7562.94万股，占目前公司股本总数的0.714%；解禁比例最高的是铂力特，占公司总股本的1.3%。从解禁市值来看，解禁市值最大的为中微公司，解禁市值达到5.86亿元；其次为中国通号，解禁市值为5.69亿元。 科创板网下配售对象获益颇丰，解禁股将带来23.77亿元盈利。首批25只股票相较发行价的平均涨幅为157.31%，涨幅最高的为中微公司，涨幅高达575.66%。安集科技等6只股票相较发行价涨幅超过200%。涨幅最小的中国通号相较发行价也有28.55%的涨幅。以1月17日收盘价作为参考，25家公司的1.24亿股解禁股将为机构投资者带来23.77亿元盈利。中微公司的解禁股获利将会是最高的，299.14万解禁股，解禁股总计盈利5亿元。解禁股盈利最小新光光电，也将获利1432.2万元。  次新股板块再度领涨：上周，截止周五收盘，上证综指下跌-0.54%，收于3075.5点；深证综指上涨0.69%，收于10954.39点；创业板指上涨1.49%，收于1932.51点。次新股指数上涨7.43%，收于2049.1点。国家大基金概念指数上涨10.32%，科技股投资热情持续高涨，电子、计算机行业指数领涨市场，分别上涨3.13%、2.81%。  解禁潮来袭，板块面临压力测试：本周开板的次新股2家，奥普家具开板PE为32.53x、铂科新材开板PE为70.52x。近端次新股与创业板平均PE比值0.98.受益于科创板强势领涨，次新股板块估值水平进一步提升，市场赚钱效应较好。第一批科创板公司解禁潮来袭，次新股板块面临压力测试，根据个股基本面表现不同，行情分化在所难免，关注业绩支撑强劲、年报预增次新股。 ■风险提示：风险偏好下行风险、政策调整不达预期。 Table_Tit le 2020年01月20日 首批科创板公司迎来解禁潮 Table_BaseI nfo 中小市值主题报告 证券研究报告 黄守宏 分析师 SAC执业证书编号：S1450511020024 huangsh@essence.com.cn 021-35082092 王炤杰 分析师 SAC执业证书编号：S1450519090001 wangzj5@essence.com.cn 0755-82558066 Tabl e_Repor t 相关报告 年报季将至，次新股预喜率超8成 2020-01-13 一众利好刺激市场，风险偏好回升 2020-01-06 新证券法全面推行注册制，关注金融及科技次新股 2019-12-30 市场不确定性降低，风险偏好明显修复 2019-12-23 中美第一阶段经贸协议达成，短期风险偏好修复可期 2019-12-15 2 中小市值新股周报 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1.新股板块本周简析 ............................................................................................................... 3 1.1.首批科创板公司迎来解禁潮......................................................................................... 3 1.2.次新股板块再度领涨 ................................................................................................... 3 2.新股板块观察 ...................................................................................................................... 4 2.1.解禁潮来袭，板块面临压力测试.................................................................................. 4 图表目录 图1：周涨跌幅对比................................................................................................................ 3 图2：次新股估值对比图......................................................................................................... 5 表1：近四月开板新股本周涨幅TOP10 .................................................................................. 4 表2：近四月开板新股本周跌幅TOP10 .................................................................................. 4 3 中小市值新股周报 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 新股板块本周简析 1.1. 首批科创板公司迎来解禁潮 科创板第一波解禁潮来袭，1.24亿限售股在路上。自去年7月22日上市后，科创板首批25只股票将于下周三满6个月，科创板将迎来第一批限售股解禁潮，首次公开发行网下配售限售股将于1月22日上市流通。根据wind数据，科创板25家上市公司解禁股数量合计达1.24亿股，按1月17日收盘价计算，解禁市值达41.13亿元。从解禁比例来看，解禁股数最高的为中国通号，解禁7562.94万股，占目前公司股本总数的0.714%；解禁比例最高的是铂力特，占公司总股本的1.3%。从解禁市值来看，解禁市值最大的为中微公司，解禁市值达到5.86亿元；其次为中国通号，解禁市值为5.69亿元。 科创板网下配售对象获益颇丰，解禁股将带来23.77亿元盈利。首批25只股票相较发行价的平均涨幅为157.31%，涨幅最高的为中微公司，涨幅高达575.66%。安集科技等6只股票相较发行价涨幅超过200%。涨幅最小的中国通号相较发行价也有28.55%的涨幅。以1月17日收盘价作为参考，25家公司的1.24亿股解禁股将为机构投资者带来23.77亿元盈利。中微公司的解禁股获利将会是最高的，299.14万解禁股，解禁股总计盈利5亿元。解禁股盈利最小新光光电，也将获利1432.2万元。 1.2. 次新股板块再度领涨 上周，截止周五收盘，上证综指下跌-0.54%，收于3075.5点；深证综指上涨0.69%，收于10954.39点；创业板指上涨1.49%，收于1932.51点。次新股指数上涨7.43%，收于2049.1点。国家大基金概念指数上涨10.32%，科技股投资热情持续高涨，电子、计算机行业指数领涨市场，分别上涨3.13%、2.81%。 图1：周涨跌幅对比 资料来源：安信证券研究中心、wind 4 中小市值新股周报 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 表1：近四月开板新股本周涨幅TOP10 证券代码 股票简称 上市日期 当前价格（元） 周涨幅（%） 总股本(万股） 流通股数（万股） PE（TTM） 行业 688268.SH 华特气体 2019-12-26 74.77 37.32% 12,000.00 2,722.71 101.81 材料II 688037.SH 芯源微 2019-12-16 102.80 31.63% 8,400.00 1,768.37 306.15 半导体与半导体生产设备 688299.SH 长阳科技 2019-11-06 24.57 25.29% 28,256.86 6,465.04 51.28 材料II 688058.SH 宝兰德 2019-11-01 135.01 22.35% 4,000.00 909.67 97.82 软件与服务 688111.SH 金山办公 2019-11-18 183.00 17.11% 46,100.00 6,664.22 276.23 软件与服务 688039.SH 当虹科技 2019-12-11 120.90 16.92% 8,000.00 1,646.93 147.20 软件与服务 688021.SH 奥福环保 2019-11-06 41.12 15.99% 7,728.36 1,820.03 61.46 汽车与汽车零部件 688123.SH 聚辰股份 2019-12-23 87.10 15.53% 12,084.19 2,756.88 120.73 半导体与半导体生产设备 688138.SH 清溢光电 2019-11-20 20.48 14.61% 26,680.00 6,078.75 74.15 技术硬件与设备 300811.SZ 铂科新材 2019-12-30 92.27 13.98% 5,760.00 1,440.00 63.48 技术硬件与设备 资料来源：安信证券研究中心、wind 注：未开板新股不做统计范围，本周开板新股以开板价统计涨跌幅 表2：近四月开板新股本周跌幅TOP10 证券代码 股票简称 上市日期 当前价格（元） 周涨幅（%） 总股本(万股） 流通股数（万股） PE（TTM） 行业 603109.SH 神驰机电 2019-12-31 25.57 -6.54% 14,667.00 3,667.00 31.45 汽车与汽车零部件 300807.SZ 天迈科技 2019-12-19 56.40 -6.44% 6,785.10 1,700.00 48.15 技术硬件与设备 300795.SZ 米奥兰特 2019-10-22 28.53 -6.09% 10,016.40 2,504.10 40.96 商业和专业服务 002972.SZ 科安达 2019-12-27 25.20 -5.58% 17,632.00 4,408.00 34.24 技术硬件与设备 300793.SZ 佳禾智能 2019-10-18 50.59 -4.00% 16,668.00 4,168.00 65.25 技术硬件与设备 300809.SZ 华辰装备 2019-12-04 27.41 -3.69% 15,692.00 3,923.00 26.59 资本货物 002962.SZ 五方光电 2019-09-17 36.76 -3.47% 20,160.00 5,040.00 47.10 技术硬件与设备 300797.SZ 钢研纳克 2019-11-01 21.28 -3.45% 24,820.00 6,205.00 65.26 技术硬件与设备 300790.SZ 宇瞳光学 2019-09-20 45.57 -2.73% 11,428.62 2,858.00 47.90 技术硬件与设备 601512.SH 中新集团 2019-12-20 13.26 -2.50% 149,889.00 14,989.00 15.67 房地产II 资料来源：安信证券研究中心、wind 注：未开板新股不做统计范围，本周开板新股