机械设备行业双周报2020年第1期总第147期：中石油超常规加大勘探开发，国产特斯拉正式交付

1 / 18 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2019年01月07日 证券研究报告 机械设备行业双周报2020年第1期总第147期 中石油超常规加大勘探开发，国产特斯拉正式交付 公司动态： 本报告期机械设备行业指数涨幅为4.75%，跑赢沪深300指数（3.18%）。机械设备三级行业指数仅纺织服装设备行业指数下跌，工程机械、农用机械、其他专用机械行业指数涨幅居前，分别上涨11.43%、5.96%、4.63%。截止到2020年1月3日，机械设备行业PE（TTM整体法，剔除负值）为26.18x（上期末为25.03x），随着市场整体回暖，行业估值水平继续抬升。 2019年12月23日至2020年1月3日，两市机械设备行业有73家上市公司股东整体净减持12.91亿元，其中3家公司增持1817万元，70家公司减持13.09亿元。 截止2020年1月5日，我们跟踪的机械设备行业357家公司已有54家公布 2019年业绩预告，其中略增（5家）、预增（13家）、续盈（1家）、预减（3家）、首亏（10家）、扭亏（7家）、续亏（6家）、不确定（9家）。 行业资讯速览： ◆中国石油2019年新增探明储量18.4亿吨，创历史新高。2019年中国石油持续推进勘探开发，油气增储上产势头良好，全年新增探明油气地质储量当量达到18.4亿吨，创历史新高。这一储量可以保证一个千万吨级油田稳产10年以上。 中国石油以超常规的力度加大勘探开发的投入。2019年风险勘探投资大幅增加，达到50亿元。风险勘探成效也非常显著，取得3项重大突破、4项重要发现等。（资料来源：人民日报） ◆中东紧张局势急剧升级凸显油价波动风险 。伊朗伊斯兰革命卫队下属“圣城旅”指挥官卡西姆·苏莱曼尼2020年1月3日在美军实施的袭击中身亡。分析人士认为，这一事件凸显中东地缘政治紧张可能给2020年国际石油市场造成冲击的风险，投资者需要为更多油价短时显著波动做好准备。（资料来源：新华社） ◆国产特斯拉正式交付，我国新能源汽车开启“新赛季”。2019年12月30日，首批15辆国产特斯拉Model 3电动汽车正式交付，重量级选手正式登场，我国新能源汽车市场“新赛季”开启。特斯拉方面表示，2020年1月将向用户大规模开启中国产汽车的交付。投资评级 看好 评级变动 维持评级 -50-40-30-20-10010203040沪深300指数机械设备行业周报 长城国瑞证券研究所 分析师： 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号：S0200514120002 联系电话：0592-5169085 地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富大厦17楼 长城国瑞证券有限公司 行业周报 2 / 18 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2020年，特斯拉计划实现超级充电站的数量、用户服务中心的数量翻倍。“特斯拉上海工厂目前的产能已经达到每天280辆，下一步产能还将继续爬坡提升。”特斯拉上海超级工厂制造总监宋钢说，同时，国产特斯拉的零部件本地化率会从现在的30%，逐步在2020年底提升到完全的国产化。（来源：新华网） ◆投资100亿，宁德时代宜宾电池项目开工。2019年12月24日，四川时代新能源科技有限公司动力电池项目正式开工建设，四川时代是动力电池巨头宁德时代的全资子公司。该项目总投资100亿元，占地约1000亩。根据规划，建成后其动力电池生产线年产能可达30GWh。项目分为两期建设：一期项目总投资45亿元，建设年产能15GWh动力电池，开工建设起不超过26个月，项目二期计划在一期投产后两年内启动。宁德时代表示，项目全面建成后，将进一步完善其产能布局。（资料来源：汽车之家） 投资建议： 2019年中国石油以超常规的力度加大勘探开发的投入，风险勘探投资大幅增加，达到50亿元，油服产业叠加油价上涨+国内保障能源安全加大勘探开发力度两重逻辑，行业仍处于高景气度。且近期中东紧张局势急剧升级，可能导致国际油价上涨，建议持续关注油服设备。国产特斯拉于2019年12月30日正式交付，国产特斯拉的零部件本地化率会从现在的30%，逐步在2020年底提升到完全的国产化。宁德时代宜宾电池项目开工，该项目总投资100亿元，按设备投资占项目70%的比例计算，宁德时代宜宾电池项目设备投资需求量约70亿元。新能源汽车巨头特斯拉本土化生产和锂电池巨头宁德时代重大投资，将加速锂电设备的国产替代过程，关注锂电设备。 风险提示： 油服产业景气度持续时间低于预期；新能源汽车行业持续低迷。 行业周报 3 / 18 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 行情回顾（2019.12.23-2020.01.03） ................................................................................................ 5 2 行业重要资讯 ..................................................................................................................................... 7 2.1 油服设备.................................................................................................................................... 7 2.2 锂电设备.................................................................................................................................... 8 2.3 半导体设备................................................................................................................................ 9 2.4 工业机器人................................................................................................................................ 9 2.5 轨交设备.................................................................................................................................. 10 3 公司动态 ........................................................................................................................................... 11 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测.......................................................................... 11 3.2 机械设备行业上市公司重点公告.......................................................................................... 12 3.3 机械设备行业上市公司减持情况.......................................................................................... 13 3.4 机械设备行业上市公司2019年业绩预告............................................................................ 15 行业周报 4 / 18 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图目录 图1：申万一级行业涨幅（%） ................................................................................................................................. 5 图2：机械设备申万三级行业指数涨幅（%） ......................................................................................................... 5 图3：机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） .................................................................................. 6 图4：机械设备行业2019年业绩预告类型分布（单位：家） ............................................................................. 15 表目录 表1：重点覆盖公司投资要点及评级........................................................................................................................ 11 表2：重点覆盖公司盈利预测和估值....................................................................................................................... 12 表3：机械设备行业上市公司重点公告（本报告期） ........................................................................................... 12 表4：机械设备行业上市公司股东减持情况（本报告期） ................................................................................... 13 表5：机械设备行业2019年业绩预告 ..................................................................................................................... 16 行业周报 5 / 18 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 行情回顾（2019.12.23-2020.01.03） 本报告期机械设备行业指数涨幅为4.75%，跑赢沪深300指数（3.18%）。机械设备三级行业指数仅纺织服装设备行业指数下跌，工程机械、农用机械、其他专用机械行业指数涨幅居前，分别上涨11.43%、5.96%、4.63%。截止到2020年1月3日，机械设备行业PE（TTM整体法，剔除负值）为26.18x（上期末为25.03x），随着市场整体回暖，行业估值水平继续抬升。 图1：申万一级行业涨幅（%） 资料来源：Wind、长城国瑞证券研究所