《推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》点评：银行业新的五年纲领，金融供给侧改革再深化

1 行业点评（2020年1月5日） 银行业新的五年纲领，金融供给侧改革再深化 ——《推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》点评 2019年12月30日，中国银保监会发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》）。 《意见》是按照高质量发展以及金融供给侧结构性改革的要求，确定银行业的保险业发展方向的纲领性文件。《意见》在基本原则、发展目标以及具体要求等方面提出了明确的要求，代表着银行业在未来五年的发展主线。 一、把科技赋能提升到基本原则的新高度 《意见》 提出五大基本原则，其中前四项都属于金融业既有的大政方针；而最值得关注的则是第五项：“坚持科技赋能。转变发展方式，为银行保险机构创新发展提供有力支撑”。金融科技可以说在业界以及金融管理层面都得到高度重视，但是银行业的主流观念还是把科技定位于业务的技术支持角色，把科技部门作为后台部门。而《意见》把科技赋能列为高质量发展的基本原则，把科技作为银行转变发展方式的驱动力，其实是为银行指明了创新发展的正确方向。过去银行业曾一度热衷于以监管套利为导向的业务创新，带来了宏观杠杆畸高、脱实向虚、金融风险积累等一系列问题，有些风险点直到现在都还没有化解完毕。《意见》把科技赋能作为第五项原则就是引导银行树立正确的创新方向，即通过科技赋能来提高效率、降低成本、挖掘数据价值、发掘客户需求。 金融科技在银行业的受重视程度有可能进一步提升，有可能成为银行未来的核心竞争力之一。建议银行业进一步加大科技投入，制定科技发展规划，并且在全行战略层面赋予更高的权重。 2 行业点评（2020年1月5日） 二、发展目标：优化结构、规范公司治理 《意见》提出的发展目标内容很多，但主线其实就两条。一是结构优化，更具体一点就是鼓励银行客户下沉，服务更多的社会群体，特别是中小企业和“三农”。无论是“多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系”还是“个性化、差异化、定制化产品开发能力”其实都是为这些客户群体服务的。二是规范公司治理。2019年个别银行的风险事件暴露了银行业风险的重要根源是公司治理不规范。这样的问题中小银行当中可能更加突出。从央行公布的金融机构评级情况来看，2018年四季度高风险机构达到587家，主要集中在农村中小金融机构。这些高风险机构是可能诱发系统性金融风险的薄弱环节，属于“重点领域金融风险”之一。《意见》中的第21-24条就是重点阐述公司治理的内容。 三、银行必争之地：直接融资特别是权益性融资业务 深化金融供给侧结构性改革是《意见》的核心指导思想，其中优化融资结构的方向就是发展直接融资；如果结合金融去杠杆任务，权益性融资又是其中的重中之重。《意见》关于银行业务层面的一项重点内容就是助推直接融资的发展。一是多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。二是银行要健全与直接融资发展相适应的服务体系，运用多种方式为直接融资提供配套支持，提高直接融资比重。三是鼓励各类合格投资机构参与市场化法治化债转股。四是鼓励银行业金融机构结合科技企业特点，发展科技金融业务，稳妥开展外部投贷联动。 居民储蓄转化为资本市场长期资金，对银行业的影响可能很深远。居民储蓄就是银行的存款，但是银行对资本市场的参与还不够,而且主要集中在债券市场，和权益性融资的关联性十分弱。银行如果要避免储蓄转化变成存款流失，就只有积极拥抱权益性融资业务。因此权益性融 3 行业点评（2020年1月5日） 资业务可能成为银行在未来的必争之地。 居民储蓄转化为资本市场资金的渠道主要是公募私募基金、证券、保险、理财、信托，以及银行的自有投资。银行从自身基础出发，首先是用理财产品作为连接渠道。银行理财未来加大权益类资产投资是必然趋势，需要为此做好准备。其次是以债转股、投贷联动等方式进行权益类投资。第三则是探索综合化经营，运用基金、信托、证券、保险等牌照提供一体化金融服务。这些非银机构的商业模式也存在差异。其中，基金、信托、证券基本上都是表外承接资金，属于收管理费模式；而保险则是吸收保费进入表内，属于资产负债管理模式。所以保险牌照对于银行应对资金脱媒、承接从银行体系中流出的储蓄资金有着特殊价值。 《意见》还对银行服务实体经济、绿色金融、防化风险、对外开放等提出了有针对性的指导意见。 （评论员：李关政） 4 行业点评（2020年1月5日） 附录 中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见 银保监发〔2019〕52号 各银保监局，各政策性银行、大型银行、股份制银行，邮储银行，外资银行，金融资产管理公司，各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司、保险专业中介机构、外国保险机构驻华代表机构，各会管单位： 党的十九大以来，银行保险机构综合实力进一步增强，服务经济社会发展能力稳步提升，关键领域改革持续深化，防范化解金融风险取得明显成效。随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，金融供给与需求之间不平衡不适应的矛盾日益凸显，银行业和保险业高质量发展面临多重挑战。为深入贯彻落实以习近平同志为核心的党中央的决策部署，推动银行业和保险业高质量发展，更好服务现代化经济体系建设，现提出如下意见。 一、总体要求 （一）指导思想 以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中全会精神，坚持党中央对金融工作的集中统一领导，坚持以人民为中心的发展思想，落实“创新、协调、绿色、开放、共享”新发展理念，深化金融供给侧结构性改革，扩大金融业开放，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系，不断提升金融服务实体经济质效，有效防范化解金融风险。 （二）基本原则 ——坚持回归本源。把服务实体经济作为金融发展的出发点和落脚点，实现经济金融良性循环、健康发展。 ——坚持优化结构。完善金融机构体系、市场体系、产品体系，引导更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节，提升金融服务效率。 ——坚持强化监管。以防范系统性风险为底线，精准有效防范化解各类风险，确保银行业和保险业稳健发展。 5 行业点评（2020年1月5日） ——坚持市场导向。遵循金融发展规律，充分发挥市场在金融资源配置中的决定性作用。 ——坚持科技赋能。转变发展方式，为银行保险机构创新发展提供有力支撑。 （三）发展目标 到2025年，实现金融结构更加优化，形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系。公司治理水平持续提升，基本建立中国特色现代金融企业制度。个性化、差异化、定制化产品开发能力明显增强，形成有效满足市场需求的金融产品体系。信贷市场、保险市场、信托市场、金融租赁市场和不良资产市场进一步健全完善。重点领域金融风险得到有效处置，银行保险监管体系和监管能力现代化建设取得显著成效。 二、推动形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系 （四）优化大中型银行功能定位。开发性、政策性银行要明确细化业务边界，严格执行交办程序，落实开发性政策性业务和自营性业务分账管理、分类核算要求，强化法规约束、资本约束和市场约束，有效服务国家重大战略和薄弱环节。大型商业银行要在“做强”上下功夫，根据自身发展战略、经营特色和客户需要，理顺管理体制，加强各业务条线、各子公司的服务整合、流程衔接和系统融合，提升综合金融服务水平。借助现代科技手段发展线上业务，增强普惠金融服务能力。股份制商业银行要坚持差异化市场定位，实现特色化经营，形成具有比较优势的业务模式，不断提升核心竞争力。 （五）增强地方中小银行金融服务能力。城市商业银行要建立审慎经营文化，合理确定经营半径，服务地方经济、小微企业和城乡居民。农村中小银行要坚持支农支小市场定位，增强县域服务功能，支持乡村振兴战略，助力打赢精准脱贫攻坚战。在保持县域法人地位总体稳定的前提下，因地制宜对农村信用联社和农村合作银行实施股份制改造。优化社区金融服务，鼓励银行机构采用线上线下多种形式延伸服务网络，为社区企业居民提供方便快捷的金融服务。继续推动符合条件的民营银行发起设立。稳妥推进投资管理型村镇银行和“多县一行”制村镇银行试点。 （六）强化保险机构风险保障功能。保险机构要回归风险保障本源，发挥经济“减震器”和社会“稳定器”作用，更好地为经济社会发展提供风险保障和长期稳定资金。支持发展相互保险、健康和养老保险等机构。推动构建新型保险中介市场体系。完善农业保险大灾风险分散机制，加快设立中国农业再保险公司。增强出口信用保险市场供给能力，推进再保险市场建设，扩大巨灾保险试点范围。保险机构要提升风险定价、精细化管理、防灾防损、资产负债管理等方面的专业能力，精准高效满足人民群众各领域的保险需求。 6 行业点评（2020年1月5日） （七）积极推动外资银行保险机构发展。外资银行保险机构要发挥境外母公司在产品研发、人才和技术等方面的优势，创新业务模式，丰富金融服务供给，提升市场活力和竞争力。鼓励外资银行加强与母行联动，发展贸易融资、中小企业融资、大宗商品融资、财富管理等特色业务，积极服务对外贸易和投资。外资银行保险机构要优化网点布局，合理增设中西部和东北地区分支机构。 （八）培育非银行金融机构特色优势。支持符合条件的商业银行设立理财子公司，推动理财业务规范转型，促进理财资金以合法、规范形式进入实体经济。信托公司要回归“受人之托、代人理财”的职能定位，积极发展服务信托、财富管理信托、慈善信托等本源业务。金融资产管理公司要做强不良资产处置主业，合理拓展与企业结构调整相关的兼并重组、破产重整、夹层投资、过桥融资、阶段性持股等投资银行业务。鼓励企业集团财务公司加强集团资金集中管理，提高集团资金使用效率。鼓励金融租赁公司拓展租赁物的广度和深度，优化金融租赁服务。 （九）发挥银行保险机构在优化融资结构中的重要作用。银行保险机构要健全与直接融资发展相适应的服务体系，运用多种方式为直接融资提供配套支持，提高直接融资比重。有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能，培育价值投资和长期投资理念，改善资本市场投资者结构。大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。鼓励各类合格投资机构参与市场化法治化债转股。 三、完善服务实体经济和人民群众生活需要的金融产品体系 （十）积极开发支持战略性新兴产业、先进制造业和科技创新的金融产品。加大金融支持力度，为提升产业基础能力和产业链水平提供优质金融服务。扩大对战略性新兴产业、先进制造业的中长期贷款投放。鼓励保险资金通过市场化方式投资产业基金，加大对战略性新兴产业、先进制造业的支持力度。充分发挥中国保险投资基金作用，大力支持国家战略。鼓励银行业金融机构结合科技企业特点，发展科技金融业务，稳妥开展外部投贷联动。支持银行业金融机构向科技企业发放以知识产权为质押的中长期技术研发贷款，试点为入选国家人才计划的高端人才创新创业提供中长期信用贷款。鼓励保险机构创新发展科技保险，推进首台（套）重大技术装备保险和新材料首批次应用保险补偿机制试点。支持保险资金、符合条件的资产管理产品投资面向科技企业的创业投资基金、股权投资基金等，拓宽科技企业融资渠道。 （十一）加大民营企业和小微企业金融产品创新。银行保险机构要按照竞争中性原则，一视同仁、公平对待各类所有制企业。加大对符合产业发展方向、主业相对集中于实体经济、技术先进、产品有市场但暂时遇到困难的民营企业的支持力度。鼓励银行业金融机构通过单列信贷计划、实行内部资金转移定价优惠等形式，强化服务民营企业和小微企业的资源保障。加大对民营企业和小微企业的续贷支持力度，提高信用贷款和中长期贷款比重。积极稳妥发展供应链金融服务。探索金融 7 行业点评（2020年1月5日） 科技在客户信用评价、授信准入、风险管理等环节的应用，有效提升金融服务覆盖面。在风险可控的前提下，发展民营企业和小微企业贷款保证保险。支持银行与国家融资担保基金、国家农业信贷担保联盟开展合作，明确风险分担比例，降低担保费用和企业融资成本。 （十二）优化“三农”金融产品供给。鼓