金融科技行业：度小满，分布式金融技术白皮书（2019年）

度小满 分布式金融技术白皮书 （2019年） 联合发布 北大光华-度小满金融科技联合实验室 度小满区块链实验室 北大光华区块链实验室 I 版权申明 本白皮书著作权属于度小满金融，并受法律保护。转载、摘编或利用其它方式使用本白皮书文字或者观点的，应注明“来源: 度小满分布式金融技术白皮书”。违反上述声明者，编者将追究其相关法律责任。 II Copyright Notice The copyright of this white paper belongs to DuXiaoman Financial and is protected by law. Reprinting, extracting or using the text or opinions of this white paper should ind-icate “Source: Decentralized Financial Technology White Paper of DuXiaoman Financial”. In the event of violation of the above statement, the editor will pursue its relevant legal responsibilities. III 前言 从去年区块链实验室的白皮书发布至今，一年时间即将过去。 一年时间里，如预期般，整体区块链行业仍然艰难：一批公链死去，一批区块链企业服务公司举步维艰，一批公司调整，一批泡沫破灭，一批批落地场景并未带来预期般的效果。同样这一年里，Libra的出现、央行对货币数字化的密集正向发声、习总书记关于区块链的讲话，又为整个行业尤其是国内区块链行业带来了新的希望。 时间车轮滚滚，坚定又无情。 我们深知创新技术的探索特别是基础设施的研究，风险极高，如孤军逆行，需要极大的勇气和毅力。作为行业从业者以及技术研究者，度小满区块链实验室同样也起起伏伏，修正调整。坚定分布式科技（decentralized technology）在数字化时代、资产化时代的基础性应用和巨大前景，坚定分布式科技在新金融时代的广阔空间，促使我们在年底前推出技术白皮书，将这一年的核心工作进行了总结和再思考。也希望这份有思考、有技术的白皮书，为解决行业基础性问题、为行业健康发展尽微薄之力。足矣。 我们尽量简短又鲜明的表述我们对行业现状、机会与挑战的理解和观点；同时，做为行业内关注分布式金融基础性研究的团队，我们首个提出面向分布式金融的行业标准架构解决方案DOTA（DeFi-Oriented Technical Architecture），以期对DeFi行业的应用和落地有指导意义，同时也呼吁大家更加关注基础性技术和设施的研究。并且针对DOTA架构，我们率先进行了实现，在白皮书对一些核心技术点进行探讨和表述。由于整体技术难度高、挑战大，同时我们也在不断完善我们的实现，因此不足之处欢迎指导批评。 2019年即将过去，我们很怀念它！ IV 编委： 李丰、张伟、赵猛、张辰、石幸英、钱坤、金思惠子、 王文超、俞致远、周诗慧 顾问： 刘晓蕾、许冬亮、张文斌、郭长冬、于中彬、张金波 了解我们：https://chain.duxiaoman.com 合作联系：blockchain-help@duxiaoman.com V 目录 一、 背景 ......................................................... 1 (一) 度小满:源自百度的金融科技公司 ......................................... 1 1. 度小满金融业务范围 .................................................... 1 (二) 度小满区块链实验室：共建数字金融生态 .................................. 2 1. 大事记 ................................................................ 3 2. 过往成绩 .............................................................. 4 二、 分布式金融行业现状研究 ........................................ 6 (一) 分布式金融定义 ........................................................ 6 (二) 新瓶旧酒但趋势向好 .................................................... 8 (三) 业内认知与外部认可初级 ................................................ 9 (四) 数字货币类应用≠DeFi ................................................. 10 (五) 标杆难出、信心难立 ................................................... 11 三、 分布式金融的行业机遇与挑战 ................................... 13 (一) DeFi的时代机遇 ...................................................... 13 1. 新金融新机遇 ......................................................... 14 2. 金融服务下沉需求强烈 ................................................. 15 3. 去中心化由试验到生产 ................................................. 16 4. 管中窥豹岂是冰山一角 ................................................. 17 5. 政策鼓励创新与探索 ................................................... 18 (二) 持续面临的挑战 ....................................................... 19 1. 技术制约DeFi发展上限 ................................................ 19 2. 业务转变成本和约束大 ................................................. 21 3. 构建行业壁垒需要积累 ................................................. 21 4. 推动监管进步和面向监管的改造 ......................................... 22 四、 进行中的变革：数字化、资产化与新金融 ......................... 24 (一) 我们正在数字化浪潮中 ................................................. 24 (二) 被忽视的演进：从数字化到资产化 ....................................... 25 (三) 新金融时代的机遇 ..................................................... 26 五、 DeFi标准架构解决方案 ........................................ 28 (一) DOTA：面向DeFi的标准技术架构 ........................................ 29 1. 基础设施标准（Fundamental Function Standard） ........................ 30 2. 分布式协议（Decentralized Protocol） ................................. 33 3. 金融DID（Financial Decentralized Identity） ......................... 36 4. 金融信用体系（Financial Credit Module） .............................. 39 5. 分布式金融风险治理（Financial Risk Module） .......................... 43 6. 开放API集合（OpenAPI Collection） ................................... 46 7. 网关与操作端（Gateway and Client） ................................... 47 (二) 架构特点 ............................................................. 48 1. 高扩展的去中心化基础设施 ............................................. 49 VI 2. 金融场景定制的分布式身份系统 ......................................... 50 3. 基于去中心化技术的信用体系 ........................................... 51 4. 可灵活构建分布式金融业务场景 ......................................... 52 六、 Dota-Core：度小满分布式金融协议实现 .......................... 54 (一) 整体技术架构 ......................................................... 54 (二) DAG-based分布式可扩展账本结构 ....................................... 55 1. 域账本隔离 ........................................................... 55 2. 用户级的账本分片 ..................................................... 56 3. 全局DAG账本结构 ..................................................... 56 (三) DHT改进网络：支持分布式账本结构与多副本存储 ......................... 57 (四) 基于DHT的分片共识：异步多阶段共识算法（AMC） ........................ 59 1. 设计原则 ............................................................. 59 2. 算法描述 ............................................................. 60 (五) R值与