金融科技行业月报（2019年8月）：央行发布金融科技发展三年规划、消金公司业绩分化

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Industry] 证券研究报告/行业月报 2019年09月06日 银行 金融科技行业月报（2019年8月） - 央行发布金融科技发展三年规划、消金公司业绩分化 [Table_Main] [Table_Title] 评级：增持（维持） 分析师 戴志锋 执业证书编号：S0740517030004 电话： Email：daizf@r.qlzq.com.cn 分析师 陆婕 电话： Email：lujie@r.qlzq.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 行业总市值(百万元) 行业流通市值(百万元) [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2015 2016E 2017E 2018E 2015 2016E 2017E 2018E 备注 [Table_Summary] 投资要点  支付行业：2019Q2支付体系运行数据发布，环比恢复增长。1、信用卡发卡速度回升，联网POS和联网商户恢复正增长。在用信用卡7.11亿张，环比增加3.04%。联网商户数环比增长2.26%，联网POS机环比增长1.60%。2、银行卡消费增速放缓，笔均交易继续下降。019Q2银行卡消费类交易金额为28.24亿元，同比增长24.68%，环比微降0.14%。3、第三方支付的交易量平稳增长。处理的交易金额为59.32万亿元，同比增长22.84%，环比增长2.28%。4、网联平台处理交易规模持续上升。2019Q2网联平台处理交易57.63万亿，环比增长5.32%。  消费金融： 持牌消费金融公司发布2019半年报，业绩分化明显。1、持牌消费金融公司发展总体平稳。目前共有18家持牌消费金融公司披露了2019年上半年的经营业绩。从整体来看，大部分公司经营情况良好，而且取得盈利的公司相比去年同期，业绩保持增长态势。处于头部的公司包括捷信消费金融、招联消费金融、兴业消费金融和马上消费金融。另外，有3家公司出现亏损，分别是长银五八消费金融、苏宁消费金融和华融消费金融。2、从业绩增速来看，持牌消费金融公司的差异性较大。锦程消费金融、哈银消费金融和杭银消费金融由于开业时间较晚、基数较低，业绩出现高增。3、消费金融行业整体增速放缓，竞争依旧激烈，持牌消费金融公司应发挥自身优势，差异化定位。尤其是充分挖掘股东的资源优势，与股东的主业协同发展。  金融科技：央行发布金融科技发展三年规划。中国人民银行印发《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》（银发〔2019〕209号），明确提出未来三年金融科技工作的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施。本次发文是央行首次发布关于金融科技的发展规划，发文对象包括各类持牌金融机构及相关行业协会，表明了金融监管部门对金融科技发展的重视程度，规划内容对于未来三年金融科技的发展具有指导意义。《规划》鼓励各类金融机构把握金融科技的发展机遇，提升核心技术能力，对传统金融客户进行赋能，提升金融服务水平，促进普惠金融的发展，增强金融风险的防范化解能力。  风险提示：宏观经济下行、金融监管趋严、金融科技发展不及预期 22396563/36139/20190906 17:59 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业月报 内容目录 8月核心观点 ....................................................................................................... - 4 - 支付行业：2019Q2支付体系运行数据发布，环比恢复增长 ...................... - 4 - 消费金融： 持牌消费金融公司发布2019半年报，业绩分化明显 .............. - 5 - 金融科技：央行发布金融科技发展三年规划 ............................................... - 7 - 监管动态 .............................................................................................................. - 9 - 央行发布177号文，现场督查支付机构85号文及断直连落实情况 ............ - 9 - 互金、网贷整治领导小组发文：P2P将全面纳入征信系统 ......................... - 9 - 融资事件 .............................................................................................................. - 9 - 一级市场融资 ............................................................................................... - 9 - IPO ............................................................................................................ - 10 - 行业动态 ............................................................................................................ - 10 - 互联网保险：互联网险企上半年三亏一盈 ................................................. - 10 - 支付：SWIFT落户北京，以人民币来计价和支付 ..................................... - 11 - 网贷行业： 网贷景气指数创新低，综合收益率持续下降 ......................... - 12 - 互联网理财： 理财通收益率持续高于余额宝............................................ - 14 - 市场表现 ............................................................................................................ - 14 - 上市公司动态 .................................................................................................... - 15 - 风险提示 ............................................................................................................ - 16 - 22396563/36139/20190906 17:59 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业月报 图表目录 图表1：在用银行卡数量 ..................................................................................... - 4 - 图表2：联网商户及POS机数量 ........................................................................ - 4 - 图表3：银行卡消费类交易金额及增速 ............................................................... - 4 - 图表4：银行卡笔均交易金额（元） ................................................................... - 4 - 图表5：非银行支付机构处理的交易笔数（季度） ............................................. - 5 - 图表6：非金融机构处理的交易金额（季度） .................................................... - 5 - 图表7：网联处理业务金额（万亿元） ............................................................... - 5 - 图表8：消费金融公司2019H经营情况 ............................................................. - 6 - 图表9：消费金融公司业绩同比增速（2019H vs. 2018H） ............................... - 6 - 图表10：《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》主要内容 ....... - 7 - 图表11：一级市场主要融资事件 ...................................................................... - 10 - 图表12：正常运营的网贷平台数量 .................................................................. - 12 - 图表13：网贷平台的贷款余额规模（亿元）.................................................... - 13 - 图表14：网贷平台的投资人数和借款人数 ....................................................... - 13 - 图表15：P2P平台综合借款利率（%） ........................................................... - 13 - 图表16：P2P平台平均借款期限（月） .......................................................... - 13 - 图表17：互联网理财产品收益率（日） ........................................................... - 14 - 图表18：金融科技指数vs.沪深300指数 ........................................................ - 14 - 图表19：金融科技指数今年以来的市场表现（%） ......................................... - 15 - 22396563/36139/20190906 17:59 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业月报 8月核心观点 支付行业：2019Q2支付体系运行数据发布，环比恢复增长  信用卡发卡速度回升，联网POS和联网商户恢复正增长