長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Values Cultural Investment Limited 股份代號：1740 新石文化投資有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 新石文化投資於2013年成立，主要從事以下業務授出電視劇播放權許可；以非執行製作人身份投資電視劇；及擔任電視劇的發行代理。集團的客戶包括電視台包，括其營運實體、從事電視劇發行業務的公司、電視劇執行製作人及版權擁有人。自集團成立以來及截至2019年12月，已製作超過15部涵蓋多個類型的電視劇及授出相關許可。電視劇在知名電視台播放，如中央電視台、天津廣播電視台、山東廣播電視台及安徽廣播電視台以及愛奇藝、騰訊視頻、風行網及PP視頻等網上視頻平台。集團擬藉實施以下業務策略，加強地位及擴闊收益來源：持續加強及擴大授出電視劇播放權許可業務；透過與網上視頻平台發展業務關係以擴展業務；及進一步擴大內部團隊及能力，以應對未來商機。 競爭優勢 ➢ 客戶網絡發展成熟及多元化 ➢ 已與多名可靠供應商建立長期良好關係 風險因素 ➢ 需留意客戶喜好及期待及製作高品質電視劇，否則易流失客戶支持 ➢ 網上視頻平台合作經驗有限，未必能夠順利落實與其發展業務關係的策略 所得款項用途 ➢ 約 86.9% 用作製作電視劇； ➢ 約 13.1% 用作購買與電視劇有關的版權（或播放權）。 截至12/31日止年度 截至6/30日 （人民幣千元） 2016年 2017年 2018年 2019年6月 收益 101,975 99,266 154,085 145,303 毛利 59,480 17,691 80,106 37,188 除稅前溢利 45,077 8,570 67,849 20,706 年／期內溢利 32,803 6,691 64,483 15,145 市盈率(倍) 13.6 – 20.1 - 6.9 – 10.2 14.7 – 21.8 認購資料 全球發售總股數 ： 2.50億股 國際配售股數 ： 2.25億股 香港公開發售股數 ： 2,500萬股 總股本 ： 10.00 億股 價格範圍 ： 0.50 ~ 0.74港元 預計集資額 ： 1.25 ~ 1.85億港元 市值 ： 5.00 ~ 7.40億港元 每手買賣股數 ： 5,000股 每手入場費 ： 3,737.29港元 收款銀行 ： 中國銀行 核數及申報會計師 ： 安永會計師事務所 法律顧問 ： 李偉斌律師行 獨家保薦人 ： 中泰國際 聯席牽頭經辦人 ： 中泰國際、聯合證券、國信證券、源盛證券、 一盈證券 主要股東 ： 白陽及關連人:23.90%、穗甬控:11.00%、 邵輝及關連人:9.06%、許軍及關連人:8.69%、 孫賢亮及關連人:8.00%、金萍:5.50% 公司成立日期 ： 源於2013年，成立於2019年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2019年12月30日 至2020年1月8日正午 預期定價日 ： 2020年01月09日（星期四） 發送股票及退款日 ： 2020年01月15日（星期三） 開始買賣日期 ： 2020年01月16日（星期四） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港上環干諾道中111號永安中心11樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 1101-1102室及1111-1112室 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com