長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Jiumaojiu International Holdings Limited 股份代號：9922 九毛九國際控股有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 九毛九國際控股是中國的中餐廳品牌管理者及運營者，專注於快速提供美食服務，並通過主要位於購物商城的餐廳的現代裝飾營造休閒而高檔的氛圍。集團經營287間餐廳及管理41間加盟餐廳，覆蓋中國39個城市，遍及15個省份與四個直轄市。根據報告，按2018年收入計，集團的兩大品牌九毛九及太二分別在中國所有中國西北菜餐廳中及中國所有中國酸菜魚餐廳中排名第二及第一。集團目前管理及經營五個自創的各具特色的品牌，即九毛九、太二、2顆雞蛋煎餅、慫以及那未大叔是大廚。 集團擁有並經營143間九毛九餐廳、121間太二餐廳、21間2顆雞蛋煎餅餐廳、1間慫餐廳及1間那未大叔是大廚餐廳，以及於加盟模式下管理41間2顆雞蛋煎餅餐廳。集團的餐廳通常位於購物商場。九毛九及太二為集團的兩個主力品牌，所產生收入佔截至2018年12止三個年度和截至2019內月止六個月期間總收入的比例超過98% 競爭優勢 ➢ 是領先的中餐廳品牌管理者及運營者 ➢ 屬快速發展的高標準化且可擴展的業務模式 ➢ 開放、創新及共贏的企業文化能夠緊跟市場趨勢 風險因素 ➢ 倘若未能進軍新市場則受不利影響 ➢ 未能保證可維持及增長現有餐廳業績 ➢ 若無法獲得理想餐廳位置則受影響 所得款項用途 ➢ 約 72.0% 用作擴展餐廳網絡； ➢ 約 7.0% 用作增強餐廳的供應及支持能力並改進集中 採購系統 ➢ 約 11.0% 用作償還貸款 ➢ 約 10.0% 用作一般營運資金 截至12/31日止年度 截至6/30日 （人民幣千元） 2016年 2017年 2018年 2019年6月 收益 1,164,256 1,469,183 1,892,821 1,237,138 其他收入 1,445 2,255 2,583 1,906 除稅前溢利 75,704 99,474 104,381 138,546 年／期內溢利 51,286 71,647 73,848 102,037 市盈率(倍) - - - 32.1 – 38.5 認購資料 全球發售總股數 ： 3.33億股 國際配售股數 ： 3.00億股 香港公開發售股數 ： 3,334萬股 總股本 ： 13.33 億股 價格範圍 ： 5.50 ~ 6.60港元 預計集資額 ： 18.34 ~ 22.00億港元 市值 ： 73.34 ~ 88.00億港元 每手買賣股數 ： 1,000股 每手入場費 ： 6,666.51港元 收款銀行 ： 招商永隆銀行 核數及申報會計師 ： 畢馬威會計師事務所 法律顧問 ： 繆氏律師事務所 獨家保薦人 ： 招商國際 聯席牽頭經辦人 ： 招商國際、中國國際金融 主要股東 ： 董事管毅宏: 46.08%、上海領語（中國）: 11.25%、 MX BVI: 6.85%、 MT BVI: 6.84% 公司成立日期 ： 源於2002年，成立於2018年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2019年12月30日 至2020年1月8日正午 預期定價日 ： 2020年01月08日（星期三） 發送股票及退款日 ： 2020年01月14日（星期二） 開始買賣日期 ： 2020年01月15日（星期三） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港上環干諾道中111號永安中心11樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 1101-1102室及1111-1112室 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com