長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Tailam Tech Construction Holdings Limited 股份代號：6193 泰林科建控股有限公司（於開曼群島註冊成立之有限公司） 業務概括 財務摘要 集團於中國製造及銷售PHC管樁及商品混凝土，已於中國江蘇省南通啟東市設立一間生產廠房，而產品主要銷售予江蘇省的房地產開發商及建築公司。PHC管樁廣泛應用於土建基礎工程的建築工地。商品混凝土性質為半成品且會隨時間硬化，因此，商品混凝土主要集中於江蘇省南通市銷售。至於PHC管樁，大部分客戶均於江蘇省以內。 根據報告，於2018年，以PHC管樁產量及銷售收益計，集團分別佔江蘇省的市場份額約2.7%及3.2%，以PHC管樁的產量及銷售收益計，於2018年在江蘇省排名第六。以商品混凝土產量及銷售收益計，集團分別佔江蘇省的市場份額約0.1%及0.2%。 於2018年財政年度及2019年6個月，鑒於有意拓展江蘇省以外的市場，集團於上海委聘一名分包商為其生產商品混凝土並於上海進行銷售。 競爭優勢  與主要客戶維持穩定的業務關係，其中多名更與集團維持業務往來超過五年  集團矢志維持良好的質量監控、安全標準及環境保護  客戶享有靈活及主動積極的銷售服務 風險因素  業務依賴江蘇省建築業的活動及增長水平  原材料價格可能繼續上漲，集團可能無法將部分增幅轉嫁予客戶  有關採砂的嚴厲政府政策或令原材料供應緊張 所得款項用途  約 48.6% 用作擴充生產設施  約 2.5% 用作擴大勞動力  約 6.1% 用作進一步提升環保系統  約 5.2% 用作進一步加強銷售及營銷能力  約 3.5% 用作升級ERP系統  約 33.7% 用作償還銀行貸款  約 0.4% 用作一般營運資金 截至12/31日止年度 截至06/30 （人民幣千元） 2016年 2017年 2018年 2019年 收益 101,516 298,654 454,190 271,274 毛利 21,747 51,695 79,468 45,010 除稅前溢利 13,289 37,511 47,118 24,253 年／期內溢利 9,854 27,624 34,023 16,513 市盈率(倍) 48.0 – 51.7 17.1 – 18.4 13.9 – 15.0 14.3 – 15.4 認購資料 全球發售總股數 ： 7,900 萬股 國際配售股數 ： 7,110 萬股 香港發售股數 ： 790 萬股 總股本 ： 4.00 億股 價格範圍 ： 1.30 ~ 1.40 港元 預計集資額 ： 1.03 ~ 1.11億港元 市值 ： 5.20 ~ 5.60億港元 每手買賣股數 ： 2,000股 每手入場費 ： 2,828.22 港元 收款銀行 ： 中國銀行 核數及申報會計師 ： 羅兵咸永道會計師事務所 法律顧問 ： 羅夏信律師事務所 獨家保薦人 ： 南華融資有限公司 聯席牽頭經辦人 ： 中金三甲證券、新城晉峰證券、億聲證券、 首盛資本、六福證券、佳富達證券 主要股東 ： 董事王嫻俞: 59.85%；王朝鴻: 6.30%； Grace Widjaja: 5.07%；智易控股 (08100)：5.25% 公司成立日期 ： 源於2011年，成立於2019年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2019年12月05日 至2019年12月11日正午 預期定價日 ： 2019年12月11日（星期三） 發送股票及退款日 ： 2019年12月17日（星期二） 開始買賣日期 ： 2019年12月18日（星期三） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港上環干諾道中 111 號永安中心 11 樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 1101-1102 室及 1111-1112 室 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com