焦炭焦煤期货日报：焦炭、焦煤或维持弱势震荡

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月29日 焦炭焦煤期货 日报 期货、现货价格变动 主力合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交量（万手） 持仓量 （万手） 持仓量变化（万手） 焦炭J1401 1520 1533 1519 1526 -0.65% 9.87 21.96 -1.8 焦煤JM1401 1094 1103 1091 1092 -0.46% 9.85 34.79 -3.59 螺纹钢RB1401 3490 3500 3479 3485 -0.71% 26.1 118.37 -2.01 主要焦炭现货市场报价 (元/吨） 山西太原 山西河津 山西太原 山西河津 河北唐山 河北邯郸 1150 1130 1310 1280 1380 1250 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、出厂价 一级、出厂价 二级、出厂价 二级、出厂价 山东潍坊 上海 平顶山 天津港 连云港 渤商所焦炭 1370 1350 1250 1460 1360 1478 二级、出厂价 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、平仓价 二级、平仓价 收盘价 主要焦煤现货市场报价 (元/吨） 山西柳林焦煤 河北唐山主 焦煤 河南平顶山 焦煤 黑龙江七台河主焦煤 淮北主焦煤 邢台1/3焦煤 1100 1150 1120 1300 1147 1020 车板价 到厂价 车板价 出厂价 车板价 出厂价 京唐港澳洲产焦煤 京唐港俄罗斯产瘦焦煤 京唐港美国产 焦煤 日照港澳大利亚产主焦煤 日照港俄罗斯产肥煤 日照港澳大利亚产1/3焦煤 1125 1040 1115 1060 1000 920 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 焦炭现货 市场 28日国内焦炭现货市场整体维稳，市场成交一般。山西地区焦炭市场价格维稳，现山西二级主流1160-1200元/吨，准一级1250-1280元/吨，均为承兑出厂含税价格，一级车板1320-1340元/吨。 焦煤现货 市场 28日，国内炼焦煤市场持稳运行，市场价格无较大波动，成交情况一般。山西临汾尧都炼焦煤市场平稳，现肥煤A9.5出厂含税1060元/吨，成交一般。乌海1/3焦煤出厂含税价760元/吨，成交尚可。山东枣庄炼焦煤价格持稳，强肥煤报价1020元/吨；普通肥煤报900-920元/吨，均为出厂含税价。山西晋中灵石炼焦煤平稳，现高硫肥煤出厂含税价930元/吨，成交一般。云南师宗炼焦煤市场平稳，主焦A11.5报1040元/吨，A15报830元/吨，1/3焦A10.5报1040元/吨，均到厂含税价。 期现 价差 昨日焦炭主力合约1401略有回升，期现价差基本上无变化。 昨日焦煤主力合约1401冲高回落，现货价格持稳，期现价差基本上无变化。 焦炭、焦煤或维持弱势震荡 华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月29日 焦炭焦煤期货 日报 基本面 国内宏观 经济 重要经济 数据公布 汇丰公布，内地10月制造业PMI初值为50.9，高于9月终值50.2，同时创7个月高位，反映中小企业经营状况进一步改善。 重要财经 消息 1、国务院总理李克强10月25日主持召开国务院常务会议，部署推进公司注册资本登记制度改革，会议明确了改革的主要内容：取消有限责任公司最低注册资本3万元、一人有限责任公司最低注册资本10万元、股份有限公司最低注册资本500万元的限制。 2、北京市住建委相关负责人23日表示，北京市“稳房价”的决心坚定不移，在既定政策的执行上将进行全面升级和强化，具体包括加大自住型商品住房供应力度等7条措施。 国际宏观 经济 周边市场 数据编撰机构Markit发布数据显示，10月欧元区综合采购经理人指数(PMI)降至51.5，表现弱于市场预期，而上月这一数据达到两年以来新高的52.2。 供给 产量 1、2013年9月份，全国焦炭产量4029万吨，同比增长14.6%。1-9月份，全国焦炭产量35627万吨，同比增长8.2%。 2、2013年9月份，全国原煤产量3.15亿吨，同比下降1.3%。1-9月份全国原煤产量27.66亿吨，同比下降0.4亿吨，降幅1.4%。 进出口 1、2013年9月我国出口焦炭及半焦炭31万吨，比上月减少6万吨。完成出口金额为6975.9万美元。2013年1-9月我国累计出口焦炭及半焦炭272万吨，较去年同期增加186万吨，同比增长2.16倍。 2、2013年9月中国煤炭进口量2573万吨，较8月环比下降23万吨，同比增加38.11%。在进口煤价格优势逐渐减弱的情况下，煤炭进口量同比仍增长近四成。 库存 1、截至10月25日，天津港焦炭总库存较前周增加14.4万吨至266万吨，库存水平有所回升，连云港库存14.5万吨，日照港库存18万吨。 2、截至10月25日，京唐港495万吨，较前周减少15万吨，日照港库存175万吨，较前周减少6万吨。天津港港口炼焦煤库存50万吨，连云港库存22万吨。 需求 钢铁行业 据中钢协数据显示，10月中旬钢协重点钢企粗钢日均产量171.17万吨，旬环比下降2.97%，预估全国210.68万吨，旬环比下降1.0%。本旬重点企业库存1378.8万吨，旬环比上升28.58万吨。 房地产 市场 国家统计局22日公布9月份70个大中城市住宅销售价格变动情况，9月份新建商品住宅价格环比上涨的城市有65个，同比上涨的城市有69个，京沪等一线城市涨幅明显，环比平均上涨1.4%，同比涨幅则超过20%。 行业 事件 中国工程院院士谢和平的最新研究成果指出，在我国庞大的煤炭产量中，只有1/3产量属于科学合理性开采，其余2/3产量属于超能力或不规范的过度开采。谢和平认为维系中国煤炭工业可持续发展的产能规模，以不超过38亿吨为宜。 技术面 趋势 分析 焦炭主力合约1401大幅下跌，目前处于下降趋势中。 焦煤主力合约1401大幅下跌，目前处于下降趋势中。 压力 支撑位 焦炭主力合约1401支撑位：1480元/吨，压力位：1560元/吨。 焦煤主力合约1401支撑位：1070元/吨，压力位：1130元/吨。 总结上周大型独立焦化企业产能利用率维持在92%附近，中小型独立焦化企业上周开工率小幅上升至82%左右。焦化企业生产热情高涨，后期焦炭供给仍将充裕。9月炼焦煤进口量同比增长2倍，创年内新高，炼焦煤进 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月29日 焦炭焦煤期货 日报 与建议 口大幅增长弥补了山西安全大整顿造成的产量紧缩。与此同时，下游钢厂采购积极性不减，使得供给得以消化，煤焦总体供求并未失衡。周一焦炭焦煤主力合约1401有所企稳，由于主力移仓换月进行中，主力合约成交量、持仓量双双回落。现货方面，昨日国内焦炭现货市场整体维稳，唐山地区冶金焦涨30元/吨。国内炼焦煤市场持稳运行，成交一般。同日沪钢小幅震荡，各类钢材现货价格跌势趋缓，铁矿石自上市以来首度收出首根阳线，结束了此前的连续调整。由于进入11月下游钢铁行业将面临淡季考验，煤焦现货将以稳为主。预计焦炭、焦煤或维持弱势震荡，建议焦炭空单可以在下跌时进行部分获利了结，锁定一部分利润，逢反弹再进行抛空。考虑到焦煤期价已处于贴水状态，对焦煤而言，已获利了结空头宜选择观望，待期价反弹后再考虑逢高抛空。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭主力合约1401近半年走势（2013.6-2013.10.28） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1401最新前10名持仓情况（2013.10.28） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1401近半年走势（2013.6-2013.10.28） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦煤主力合约1401最新前10名持仓情况（2013.10.28） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭主力合约持仓变化（2012.8-2013.10.28） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000焦炭主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦煤主力合约持仓变化（2013.3-2013.10.28） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000350000380000410000440000470000焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 6 敬请参阅最后一页的免责声明 图7：焦炭主力合约1401与渤商所现货价差（2013.1-2013.10） 0501001502002503003501000120014001600180020002200期现价差焦炭主力合约1401收盘价渤商所焦炭现货价格 数据来源：渤海商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图8：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2013.10） -400-300-200-1000100200300100012001400160018002000220024002600期现价差焦炭主力合约收盘价天津港准一级冶金焦价格（A<12.5,S<0.7） 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图9：螺纹钢主力合约与焦炭主力合约比价（2012.7-2013.10） 22.12.22.32.42.52.610001500200025003000350040004500焦炭主力合约收盘价螺纹钢主力合约收盘价螺纹钢、焦炭主力合约比价 数据来源： wind资讯，华泰长城期货投资咨询部