焦炭焦煤期货日报：焦炭、焦煤仍将维持弱势震荡

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年3月3日 焦炭焦煤期货 日报 焦炭、焦煤仍将维持弱势震荡 最高收盘持仓量变化（万手）12891273-0.66923915-0.133443318-2.81828817-0.62折合标准品期现价差折合标准品期现价差折合标准品期现价差折合标准品期现价差港口提货价986980——日照港俄罗斯产肥煤1000港口提货价港口提货价京唐港美国产焦煤1020港口提货价京唐港俄罗斯产瘦焦煤14-0.33%二级、出厂价-76-60-71-65——邢台1/3焦煤1020渤商所焦炭13721160收盘价日照港澳洲产1/3焦煤780港口提货价连云港1280二级、平仓价1053出厂价-80河北邯郸1150二级、出厂价河北唐山1260二级、到厂价19.1859.761259-99涨跌幅成交量（万手）-0.11%20.48102.99最低90732981264-0.78%-2379951036-375山西柳林焦煤主要焦炭现货市场报价(元/吨）1321101511701357-841321-48山西太原山西河津1050二级、出厂价1388-48-115天津港1310准一级、平仓价1345-72山东潍坊1155一级、出厂价平顶山1510-253主力合约开盘3339焦煤JM1405917螺纹钢RB14051282焦炭J1405持仓量（万手）18.24111.414431270-17031039—港口提货价黑龙江七台河主焦煤1300出厂价1290车板价淮北主焦煤主要港口焦煤现货市场报价(元/吨）-1211526-375-124—991975上海1385二级、出厂价12001370二级、出厂价日照港澳洲产主焦煤98596010251030车板价京唐港澳洲产焦煤河北唐山主焦煤1000到厂价1290二级、出厂价河南平顶山焦煤1070车板价现货市场期货市场铁矿石I1405825811-0.49%11.7216.541373-100主要焦炭现货市场报价(元/吨）主要城市焦煤现货市场报价(元/吨）山西太原山西河津一级、出厂价华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年3月3日 焦炭焦煤期货 日报 国际宏观经济产量进出口库存下游钢铁行业需求行业事件国内宏观经济1、美国劳工部周四(2月27日)公布的数据显示，美国2月22日当周初请失业金人数增加1.4万，至34.8万，预期为33.5万，前值修正为33.4万，初值为33.6万。2、美国商务部26日公布的数据显示，经季节调整，1月份美国新房销售量按年率计算为46.8万套，环比上升9.6%，同比上升2.2%，为2008年7月以来最高值。3、欧盟统计局28日公布的初步统计数据显示，今年2月欧元区按年率计算的通货膨胀率为0.8%，与1月持平，仍维持低位。4、欧盟统计局28日公布的数据显示，今年1月份欧元区失业率为12.0%，与前4个月持平。1、2013年12月份，全国焦炭产量3981万吨，同比增长9.2%。1-12月份，全国焦炭产量47636万吨，同比增长8.1%。2、2014年1月份，全国原煤产量2.9亿吨，同比下降6.5%。1、2014年1月我国出口焦炭及半焦炭74万吨，比上月下降1万吨，去年同期仅出口4万吨，出口平均单价238.56美元/吨。2、2014年1月份进口炼焦煤570万吨,同比下降20.18%。1、截至2月28日，天津港焦炭总库存为242万吨，较前周增加6.9万吨，连云港库存36万吨，日照港库存25万吨。2、截至2月28日，京唐港485万吨，较前周减少38万吨，日照港库存210万吨，增加1万吨。天津港港口炼焦煤库存49万吨，连云港库存30万吨，青岛港库存263.5万吨，防城港库存150万吨。据中钢协数据显示，2月中旬钢协会员单位粗钢日均产量168.88万吨，旬环比下降4.1%；预估全国日均产量196.64万吨，旬环比下降4.8%。2月中旬末重点大中型钢铁企业钢材库存1726.6万吨，旬环比增加5.7%，较年初增加47.4%。1、中钢协预计，今年中国铁矿石进口量将同比增6%达8.7亿吨，增幅较2013年的10.2%低4个百分点，今年钢铁产量增速将放缓至3%，产量为8.1亿吨，而今年钢铁产品需求料增3.2%达7.15亿吨，仍然供大于求。2、2013年焦化行业信息发布会暨2014年市场运行研讨会日前在北京召开，根据中焦协会长崔丕江的报告分析，2014年我国焦化行业运行发展趋势可以总体概括为宏观经济形势趋势向好、焦化市场经济体系有待完善、提高经济运行质量与效益仍是首要任务。宏观面基本面1、2014年2月，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%，比上月回落0.3个百分点，仍高于临界点，表明我国制造业继续保持扩张态势，但由于春节因素影响增速有所放缓。2、中国货币交易中心公布28日人民币兑美元中间价为6.1214，升值10点。昨日美元对人民币即期汇率收盘报1284，今年以来，人民币中间价从6.0969，贬值至6.1214，贬值幅度约为0.4%3、中国央行公开市场27日进行600亿元人民币14天期正回购操作。本周中国央行净回笼1600亿元人民币，上周为净回笼1080亿元。4、截至目前，交行、中信银行、招行、民生银行均发布公告称，严格遵守国家相关政策，房地产贷款相关信贷政策并未调整。 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年3月3日 焦炭焦煤期货 日报 趋势分析压力支撑位焦炭主力合约1405支撑位：1240元/吨，压力位：1320元/吨。焦煤主力合约1405支撑位：870元/吨，压力位：930元/吨。焦炭主力合约1405小幅收跌，依然处于下跌趋势。焦煤主力合约1405小幅收跌，处于偏弱震荡阶段。技术面总结与建议 上周一焦炭、焦煤大幅下挫以后，其余四个交易日均以缩量整理为主，预计在焦炭、焦煤现货仍未企稳前期价仍将维持底部震荡。上周五焦炭、焦煤小幅收跌，成交量有所放大，焦炭主力合约1405跌0.78%，焦煤跌0.11%，从前十大主力持仓变化看，焦炭、焦煤空头小幅增持。现货市场方面，28日国内焦炭市场以稳为主，神华焦炭价格下调，市场成交情况一般。国内炼焦煤市场持稳运行，多数地区成交疲软，下游焦钢企业焦炭库存偏高，煤矿半停产情况较为普遍。同日沪钢、铁矿跌幅稍大于焦炭、焦煤，各类钢材价格有所企稳，铁矿石现货同样开始止跌。近期市场对于房地产的担忧持续发酵，2月份PMI环比继续回落，尤其是钢铁PMI跌破40，显示焦炭、焦煤下游需求不足，预计在煤焦现货价格仍有进一步下调的可能性，焦炭、焦煤期价仍将维持弱势震荡。操作上，建议投资者以观望为主,谨防最后一跌风险。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭、焦煤主力合约走势及比价（2013.3.22-2014.2.28） 1.251.31.351.41.451.5900100011001200130014001500160017001800焦炭主力合约收盘价焦煤主力合约收盘价焦炭、焦煤主力合约比价 数据来源：wind资讯， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1405前10名持仓变化（2014.2.28） 名次会员名多头持仓增减名次会员名空头持仓增减1道通期货50203611中证期货89021912北京中期49251372安信期货680012863银河期货4328273上海大陆5059-2624永安期货3820-5734海通期货46518465海通期货3808-1165中国国际392219266申银万国3627-1456银河期货32413717国海良时2967-2777浙商期货3163-7808中国国际28132328华泰长城30414769鲁证期货27643469渤海期货26411610瑞达期货2451-2410申银万国2477324总计36523-32438974394 数据来源：大连商品交易所， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1405前10名持仓变化（2014.2.28） 名次会员名多头持仓增减名次会员名空头持仓增减1道通期货20372-91中证期货9858-4952华安期货47916002永安期货7332-29543浙商期货453703银河期货55562034江苏东华358504华泰长城46517825国联期货3447-405格林期货461212916国海良时3276-336广发期货27687877中证期货3146-2517海通期货27622268永安期货3076-1098中钢期货2574-179中钢期货2662-19上海大陆2341-110银河期货2387-48610光大期货2307607总计51279-32944761429 数据来源：大连商品交易所， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦炭、焦煤主力合约持仓量、成交量变化（2012.8-2014.2.28） 0500000100000015000002000000250000050000100000150000200000250000300000350000400000450000焦炭主力合约成交量（右轴）焦煤主力合约成交量（右轴）焦炭主力合约持仓量焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭、焦煤主力合约前十大主力净持仓（2013.3.22-2014.2.28） -20000-1000001000020000300004000050000焦炭前十大主力净空持仓焦煤前十大主力净空持仓 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2014.2） -400-300-200-1000100200300100012001400160018002000220024002600期现价差焦炭主力合约收盘价天津港准一级冶金焦价格（A<12.5,S<0.7） 数据来源：wind资讯，华泰长城期货投资咨询部