建筑材料行业周报：1-9月全国水泥产量增速8.9%

请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 1/7 [table_page1] 行业周报 [table_research] 材料组 分析师：余宝山（组长） 执业证书编号：S0290512050001 电话：021-61681568 邮箱：yubs@zszq.com 研究助理：沈通 邮箱：shent@zszq.com 联系人：殷越 电话：021-61681566 [table_stockTrend] [table_product] 1《建筑材料行业周报》，2013.10.14 2《建筑材料行业月报》，2013.09.30 3《建筑材料行业周报》，2013.09.23 4《建筑材料行业周报》，2013.09.17 [table_main] 中山行业点评模板 ◎投资要点： 市场行情。本周申万建筑材料指数收于3152.16点，周涨幅0.97%。同期沪深300指数涨幅-1.72%个百分点。细分板块中玻璃和水泥板块表现较好，周涨幅分别为3.97%和1.13%。管材和陶瓷制造表现较弱，本周分别下跌1.00%和2.66%。 关键数据。目前全国各区域水泥均价分别为：华北345元/吨，东北457元/吨，华东392元/吨，中南333元/吨，华南380元/吨，西南365元/吨，西北351元/吨。与上周相比整体价格呈小幅上涨趋势。原材料方面本周环渤海动力煤平均价格上涨1元/吨； PVC 价格下跌20元/吨。 行业动态。国务院近日印发《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》。为积极稳妥化解钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业产能严重过剩矛盾，指导其他产能过剩行业的化解工作，国务院近日印发《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》。1~9月份全国水泥产量增速为8.9%。据国家统计局公布数据显示，9月份全国水泥产量22505万吨，同比增长6.4%，1-9月份水泥产量174834万吨，同比增长8.9%。2013年1-9月份，全国固定资产投资（不含农户）309208亿元，同比名义增长20.2%（扣除价格因素实际增长20.2%），增速比1-8月份回落0.1个百分点。从环比看，9月份固定资产投资（不含农户）增长1.28%。2013年1-9月份，全国房地产开发投资61120亿元，同比名义增长19.7%（扣除价格因素实际增长19.7%），增速比1-8月份提高0.4个百分点。其中，住宅投资41979亿元，增长19.5%，增速提高0.3个百分点，占房地产开发投资的比重为68.7%。 中山观点。建议关注海螺水泥、祁连山及南玻A。另外受益于新城镇化和绿色建筑政策，新型建材行业成长空间巨大。建议关注北新建材和东方雨虹。 风险提示。经济数据下滑超预期，房地产调控力度加强。 [table_invest] 行业评级: 同步大市(持续) 行业走势图 相关研究报告 [table_subject] 2013年10月21日 建筑建材 证券研究报告--行业周报 建筑材料行业周报 1-9月全国水泥产量增速8.9% 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 2/7 [table_page] 行业周报 1.市场行情 本周申万建筑材料指数收于3152.16点，周涨幅0.97%。同期沪深300指数涨幅-1.72%，中小板指数涨幅-1.76%，创业板涨幅-2.17%；申万建筑材料指数跑赢沪深300指数2.69个百分点、跑赢中小板指2.73个百分点、跑赢创业板指3.14个百分点。 图1 建筑材料指数与沪深300对比 图2 行业周涨幅对比（%） -25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%沪深300建筑材料(申万) (4)(3)(2)(1)0123公用事业食品饮料农林牧渔纺织服装建筑建材采掘轻工制造餐饮旅游机械设备黑色金属交运设备家用电器医药生物综合化工电子有色金属商业贸易信息设备信息服务金融服务交通运输房地产 资料来源：wind资讯，中山证券研究所 资料来源：wind资讯，中山证券研究所 细分板块中玻璃和水泥板块表现较好，周涨幅分别为3.97%和1.13%。管材和陶瓷制造表现较弱，本周分别下跌1.00%和2.66%。 图3 建材细分板块走势对比 图4 建材细分板块本周涨跌幅对比（%） -40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%玻璃制造(申万)水泥制造(申万)陶瓷制造(申万)其他建材(申万)耐火材料(申万)管材(申万) 3.97 1.13 0.36 -0.39 -1.00 -2.66 -3-2-1012345 资料来源：wind资讯，中山证券研究所 资料来源：wind资讯，中山证券研究所 表1 建材各板块走势对比 最新收盘价 周涨幅 （%） 月涨幅 （%） 月度最大涨幅 （%） 年度涨幅 （%） 年度最大涨幅 （%） 建筑材料 3,152.16 0.97 4.74 6.71 -7.44 12.85 玻璃制造 4,337.73 3.97 8.69 10.29 11.16 28.88 水泥制造 3,458.38 1.13 5.17 9.74 -18.03 16.63 耐火材料 2,395.38 0.36 3.14 4.62 -10.77 9.41 其他建材 3,040.52 -0.39 2.91 6.68 11.48 18.42 管材 3,728.35 -1.00 0.94 7.15 1.08 14.39 陶瓷制造 2,094.10 -2.66 0.69 5.51 10.06 36.94 资料来源：wind资讯，中山证券研究所 敬请参阅报告结尾处免责声明 中山证券 3/7 [table_page1] 行业周报 2.关键数据 2.1.水泥 目前全国各区域水泥均价分别为：华北345元/吨，东北457元/吨，华东392元/吨，中南333元/吨，华南380元/吨，西南365元/吨，西北351元/吨。与上周相比整体价格略有上浮，其中华东上涨10元，中南、华南上涨20元，西北上涨4元。 图5 区域水泥平均价格（元/吨） 200.00250.00300.00350.00400.00450.00500.00550.00600.00华北均价东北均价华东均价中南均价华南均价西南均价西北均价 资料来源：wind资讯，中山证券研究所 2.2.玻璃 本周玻璃价格上涨势头逐步趋缓，中国玻璃价格指数收于1136.55点，较上周上涨0.05%，玻璃信心指数本周收于1181.38，较上周下跌0.01%。 图6 玻璃价格指数 图7 重点城市5mm浮法玻璃价格（元/吨） 8009001,0001,1001,2001,3001,4001,5001,6002010-03-052010-06-052010-09-052010-12-052011-03-052011-06-052011-09-052011-12-052012-03-052012-06-052012-09-052012-12-052013-03-052013-06-052013-09-05中国玻璃综合指数中国玻璃价格指数中国玻璃市场信心指数 01020304050607080北京武汉广州成都上海西安 资料来源：wind资讯，中山证券研究所 资料来源：wind资讯，中山证券研究所 2.3.能源及原材料 本周环渤海动力煤平均价格上涨1元/吨； PVC 价格下降20元/吨。 敬请参阅报告结尾处免责声明 中山证券 4/7 [table_page1] 行业周报 图8 环渤海动力煤综合平均价格指数（元/吨） 图9 聚氯乙烯（PVC）期货收盘价（元/吨） 500550600650700750800850900 5,0005,5006,0006,5007,0007,5008,0008,5009,0009,50010,000 资料来源：wind资讯，中山证券研究所 资料来源：wind资讯，中山证券研究所 3.行业动态 3.1.国务院近日印发《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》 为积极稳妥化解钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业产能严重过剩矛盾，指导其他产能过剩行业的化解工作，国务院近日印发《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》(以下简称《指导意见》)。10月17日，工业和信息化部举办了淘汰落后产能媒体通气会，相关负责人就有关背景情况和《指导意见》起草过程、主要内容，工信部贯彻落实《指导意见》拟开展的主要工作等进行解读。 工业和信息化部产业政策司司长郑立新介绍说，《指导意见》印发后，工业和信息化部将在以下几个方面开展工作：一是，妥善处理在建和建成违规产能。二是，做好淘汰落后产能和引导过剩产能退出工作。三是，加快推进企业兼并重组和做优做强。四是，引导产业合理有序转移。五是，发挥规划、政策、标准的引导和约束作用，完善行业管理。 工业和信息化部原材料司副司长骆铁军说，这次《指导意见》主要任务中首先提出的是坚决遏制产能盲目扩张，5个行业中涉及原材料的有4个，分别是钢铁、电解铝、水泥和平板玻璃，重点分为3个层次。即一是严禁建设新增产能项目，这个要坚决停下来;二是严控在建项目，提出“对确有必要建设的项目”地方政府提出申请;三是对于建成产能主要是整顿完善，改造提高。 对于面向国际市场充分竞争的船舶工业如何化解产能过剩，装备工业司副司长李东说，化解船舶工业产能过剩必须遵循船舶市场发展规律，利用好当前全球市场低迷期有利于结构调整的机遇期，按照《化解产能过剩矛盾指导意见》提出的指导思想和总体要求，采取严控增量、加大兼并重组力度、引导部分产能向海工装备领域转移等有力措施化解船舶工业产能过剩矛盾 3.2.1~9月份全国水泥产量增速为8.9% 据国家统计局公布数据显示，9月份全国水泥产量22505万吨，同比增长6.4%，1-9月份水泥产量174834万吨，同比增长8.9%。 2013年1-9月份，全国固定资产投资（不含农户）309208亿元，同比名义增长20.2%