金元期货沪铜日报

沪铜日报上日持仓分析：1、持仓总体没明显的变化；2、迈科转为净多头；3、金瑞净多处于低位；宏观：1、今日将公布美联储会议记录；2、今日将公布汇丰PMI的预览值；据业内人士称，保税区目前库存30-40万吨左右，主要是5-7月下降比较明显；注销仓单：铜52.45%，铝37.54%，锌58.31%，总体变化不大；截止8月13日，CFTC基金净空减持14743张至6834张，为近5个月来的最低位，本轮基金减仓多数亏损减持为主； 近期LME和SHFE库存均以减少为主；进口现货贸易升水197.5美金；7月进口铜砂矿93.85万吨，同比增加66%，为历史最高水准；进口精炼铜29.18万吨，同比增加14.7%，主要是套利窗口的打开；7月生产精炼铜53.46万吨，同比增加10.7%，环比减少5.91%；7月未铸造铜及铜材进口41万吨，同比增加12%，环比增加8.1%，进口废铜35万吨，高于上月的33.6万吨；关注要点： 沪铜日报进口亏损1000以上，不利于融资铜流入到国内市场，目前国内贸易商手中进口铜货源仍比较充裕，不过需关注后期的消化及两个市场的价差；国内现货跟涨乏力，下游对铜价高企不是很认同，但经济数据的强劲支撑了铜价；国外市场上涨后，现货贸易升水下降、现货对期货贴水扩大；从中长期的角度来看，铜价受供需格局的转变及相对成本的溢价仍较高的框架下，我们选择的方向仍是做空为主，目前国外市场偏强，我们以短线交易或者观望为宜；下游企业处于补库阶段，空头短期尽量减少操作或者观望。做空的风险考虑要点：欧元区的的PMI、美国房地产数据、LME库存的下降、进口贸易升水的上升均显示铜的需求可能会比原先预估的情况好。小结及建议： 沪铜日报沪铜日报上海电解铜现货报价升水100元/吨至升水260元/吨，平水铜成交价格52870-52930元/吨，升水铜成交价格52970-53080元/吨。沪期铜盘面动荡，尚处回调整理中，持货商维稳升水，积极出货，中间商入市犹豫，下游陷入进一步观望，若有低价货源或有一定买兴，实际成交活跃度逐日下降。进入下旬，上海市场已出现票据难求的现象，具备完善开票机制者存有20-30元/吨的价差。长江现货53040升贴水260LME库存566925LME升贴水-31跨市套利数据8月21日8月20日8月19日现货进口盈亏-862 -904 -940 沪铜/伦铜实际比值7.173 7.173 7.166 沪铜/伦铜剔除汇率1.163 1.163 1.162 市场数据 SMM现货行情 数据图表现货进口盈亏情况SHFE铜3月/LME铜3月现货进口亏损扩大至1000-1500间，不利于外盘现货流入到国内市场实际比值7.17左右，剔除汇率后不到1.16的位置。 数据图表上期货铜库存及升贴水LME铜库存及升贴水自4月初达到前期高点后持续回落，上周增加10743吨。6月24日达到近10年高点后缓慢下降，目前58万吨左右。 数据图表基金持仓LME铜库存及升贴水截止8月13日，CFTC基金净空减持14743张至6834张，为近5个月来的最低位，本轮基金减仓多数亏损减持为主 相关资讯链接及免责声明每日外盘综述：http://cn.reuters.com/investing/commodities持仓分析：http://www.99qh.com/d/hold.aspx每日重要事件及经济数据公布：http://calendar.hexun.com/LME市场数据：http://www.ometal.com/news_futures.htm宏观资讯：http://cn.wsj.com/gb/index.asp免责声明： 本报告是金元期货研发部通过深入研究，对市场行情及投资品种作出的评判，谨代表金元期货的观点，投资者需根据情况自行判断，我们对投资者的投资行为不负任何责任。本报告版权属金元期货所有。未经许可，严禁以任何方式将本报告全部或者部分翻印和传播。