环保行业周报：政策密集出台，关注“煤改气”和环保装备领域

请务必阅读正文之后的特别声明部分 1 证券研究报告：行业研究/行业周报 环保行业（含新三板） 环保行业周报（20170827）：政策密集出台，关注“煤改气”和环保装备领域 （170821-170826） 评级：看好 2017年8月27日 行业研究/行业周报 过去一周沪深300、环保工程及服务II（申万） 核心观点 上周环保各板块以上涨为主，大气板块涨幅最大，达4.48%；节能板块下跌，跌幅为0.20%。上周，环保部联合多部委共同发布《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，保障“大气十条”考核指标全面完成，建议继续关注“煤改气”相关标的。工信部对《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见，关注环保装备领域标的。新三板方面，关注创新层和IPO概念股。 上周环保行业市场概况 上周环保工程及服务II（申万）指数上涨1.99%，沪深300指数上涨1.91%，环保板块跑赢大盘0.08%。上周环保各板块整体以上涨为主，大气板块涨幅最大，达4.48%；节能板块下跌，跌幅为0.20%。上周环保板块整体估值较前一周继续上升，PE（TTM）为41.91，低于创业板的41.19；PB为3.96，低于创业板的4.55。 上周新增3家新三板挂牌环保企业，无新增新三板做市环保企业，无新增申请上市辅导环保企业，1家环保企业摘牌。 行业政策与动态 环保部联合多部委共同发布《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，要求全面完成《大气十条》考核指标。2017年10月至2018年3月，京津冀大气污染传输通道城市PM2.5平均浓度同比下降15%以上，重污染天数同比下降15%以上。 工信部对《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见。提出到2020年，行业创新能力明显提升，关键核心技术取得新突破，创新驱动的行业发展体系基本建成。环保装备制造业产值达到10000亿元。 《山西省煤层气资源勘查开发规划（2016—2020年）》发布， 2020年，力争煤层气抽采量达到200亿立方米，地面开采产能建设达到300-400亿立方米/年，煤层气勘探、抽采、运输、转化全产业链条产值达到1000亿元，在全省能源结构中占据重要位置。与此同时，绿色矿业发展模式初步形成。 环保部通报2017年上半年《水污染防治行动计划》重点任务进展情况。 风险提示：中报业绩不及预期，政策推进不及预期，二级市场整体波动风险 分析师 张红兵 执业证书编号：S0760511010023 Tel：010-83496356 Email：zhanghongbing@sxzq.com 研究助理 张婉姝 010-83496305 zhangwanshu@sxzq.com 联系人 赵腾辉 010-83496303 zhaotenghui@sxzq.com 地址： 太原市府西街69号国贸中心A座28层 北京市西城区平安里西大街中海国际中心7层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 目 录 1.上周环保行业市场概况..................................................................................................................................................... 3 1.1 A股环保板块行情回顾 ..................................................................................................................................................... 3 1.2 新三板环保板块动态 ........................................................................................................................................................ 4 2. 行业政策及动态 .............................................................................................................................................................. 6 3. 上周环保公司要闻回顾 ................................................................................................................................................... 9 3.1 A股环保公司动态 ............................................................................................................................................................. 9 3.2 新三板环保公司动态 ...................................................................................................................................................... 12 4.本周大事提醒 .................................................................................................................................................................. 15 5.风险提示 ......................................................................................................................................................................... 16 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 3 1.上周环保行业市场概况 1.1 A股环保板块行情回顾 上周环保工程及服务II（申万）指数上涨1.99%，沪深300指数上涨1.91%，环保板块跑赢大盘0.08%。上周公用事业板块整体上涨0.39%，在所有申万一级行业中涨幅居中。 图1：上周环保板块行情回顾 图2：上周各行业涨跌幅 数据来源：山西证券研究所、wind 数据来源：山西证券研究所、wind 上周环保各板块整体以上涨为主，其中大气、监测板块涨幅较大，分别达到4.56%、3.39%；水务板块下跌，跌幅为0.20%。 上周环保个股涨幅前5名分别为：博世科、环能科技、龙源技术、菲达环保、聚光科技；跌幅前5名分别为：三维丝、津膜科技、创业环保、新疆天业、渤海股份。 图3：上周环保各板块涨跌幅 图4：环保行业上周涨/跌前5名 数据来源：山西证券研究所、wind 数据来源：山西证券研究所、wind 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4 上周环保板块整体估值继续上升，PE（TTM）为41.91，高于创业板的41.19；PB为3.96，低于创业板的4.55。 图5：PE（TTM） 图6：PB 数据来源：山西证券研究所、wind 数据来源：山西证券研究所、wind 1.2 新三板环保板块动态 上周新三板新增挂牌环保企业3家，为裕峰环境、九州治水和太湖湖泊。 表1：上周新增挂牌 证券代码 证券简称 主办券商(持续督导) 总股本（万股） 流通股（万股） 营收（万元） 净利润（万元） 872014.OC 裕峰环境 申万宏源证券 1260.00 20.00 7450.24 398.20 872155.OC 九州治水 国泰君安 3036.51 1545.50 3709.80 566.27 871803.OC 太湖湖泊 中邮证券 1200.00 - 1517.06 101.20 数据来源：山西证券研究所、choice 上周无新三板环保做市企业。 上周无新三板环保企业申请上市辅导。 表2：已申请上市企业情况跟踪 代码 名称 公告日期 辅导机构 起始日期 总股本 (万股) 总市值 (万元) 拟上市板块 最新进程 832218.OC 德长环保 2015/11/18 财通证券 2015/11/18 16700.00 166666.00 - 辅导 831988.OC 乐普四方 2015/12/15 东莞证券 2015/12/13 21000.00 66780.00 - 辅导 833310.OC 仁新科技 2016/1/15 西南证券 2016/1/11 9220.00 46561.00 - 辅导 831124.OC 中标节能 2016/1/28 招商证券 2015/12/28 5000.00 7500.00 - 辅导 830964.OC 润农节水 2016/1/28 中信建投2016/1/26 9600.00 142464.00 主板 已反馈 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 5 证券 831208.OC 洁昊环保 2016/1/28 海通证券 2016/1/27 9751.21 71086.36 创业板 已反馈 832899.OC 景津环保 2016/2/29 中国银