LED、LCD面板、TP触控相关(周报)：LED加速合作整并,彰显照明来临

HeaderTable_User 5017288 5017380 HeaderTable_Industry 13020500 看好 investRatingChange.same 173833581 行业周报 HeaderTable_Statem entCom pany 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 【行业·证券研究报告】 Table_Sum m ary 投资视点：LED：基本面持续改善；收购整合，上下游合作加速，终端政府照明推广规模显现。随着LED照明渗透持续提升，由于LED照明应用领域不同（工程、商业、民用、车用、办公等），终端模式差异较大，光源及灯具方面也因应用不同而不同，目前上下游的策略联盟和合作成为主题曲，收购合并也将成为相互弥补的最好最快方式，因此随着照明的热络，并购大潮持续。LCD面板：中大尺寸7月下旬报价持续向下，期待8月下旬趋稳，中小尺寸方面由于中低端产品终端渠道厂商库存调整，面板需求下滑，价格恐加速下跌，期待8、9月NB、PAD、手机新品发布，有望带动回暖。TP面板：受到触控NB渗透低于预期及中低端智能手机库存调整影响，7月数据将持向下，但是有所放缓，此外下半年OGS及Metal mesh技术分歧，影响新技术推广进程。投资策略：随着基本面持续好转，持续看好LED行业，建议关注上游及材料、背光等厂商，长期看好规模出口代工照明厂商；看好Q3面板及封测业绩增长；触控方面等待机会，关注龙头及新技术厂商；此外智能终端国产崛起的生态系统变化，将有新进入企业。  业界动态： （1） 背光产品毛利偏低 璨圆Q2或持续亏损 （2） GLII：LED产业投资减速“松绑”产能过剩 （3） 遭遇摩尔定律 飞利浦LED灯泡降价逾两成 （4） LED行业扩产潮再起 市场再现过剩隐忧 （5） 南昌拟定一揽子政策措施 打造江西LED产业发展样板 （6） 韩国明年起将永久停止进口、制造白炽灯 （7） 平板电脑面板7月出货估增2成 （8） 京东方总投资328亿元重庆第8.5代线开工 （9） 华星光电斥资244亿元8.5代线二期项目送审 （10） 友达光电欲再融资最高达10亿美元 （11） 台面板厂外嵌式触控Q3出货 （12） 大尺寸触控成胜华7月主打产品 （13） 触控降价：NB厂乐、胜华、F-TPK痛 （14） 介面传遭大陆抢单：下半年营运恐变  机构观点： GLII：台湾三季度封装回暖效应持续  行情回顾： 本周A股光电行业个股中，瑞丰光电、三安光电、天通股份、水晶光电、阳光照明居涨幅前5位；科恒股份、长信科技、茂硕电源、欧菲光、海信电器居跌幅前5位；瑞丰光电、长方照明、雷曼光电、天龙光电、洲明科技居换手率前5位。 风险提示：中报风险；淡季需求不足；跌价风险 Tabl e_Title LED加速合作整并，彰显照明来临 ——LED、LCD面板、TP触控相关 电子行业 Table_BaseInfo 行业评级 看好 中性 看淡 (维持) 国家/地区 中国/A股 行业 电子 报告发布日期 2013年07月23日 行业表现 资料来源：WIND Tab le_Author 证券分析师 周军 021-63325888*6127 zhoujun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860510120007 Table_Contacter 联系人 黄盼盼 021-63325888*6077 huangpanpan@orientsec.com.cn Table_Report 相关报告 LED照明越来越近：——飞利浦LED照明产品降价点评 2013-07-18 台湾LED产业Q2数据显现回暖持续：——台湾6月LED营收点评 2013-07-15 台湾5月LED营收持续改善：——台湾5月LED营收点评 2013-06-14 5月LED业绩有望持续改善：——LED、LCD面板、触控相关 2013-05-28 LED外延芯片满产，验证行业回暖：——LCD面板、LED、TP触控及光学相关 2013-05-06 LED板块Q1已回暖，看好Q2表现：——LED板块Q1季报分析 2013-05-02 光电行业回调或迎来新机会：——LCD面板、LED、触控、光学相关产业 2013-04-08 3月LED及LCD面板环比明显改善 2013-03-25 LED拐点将确定；LCD面板库存回补开始：—— 2013-03-12 LED行业业绩拐点渐现：——台湾LED行业1月营收点评 2013-02-25 LED预期好转，面板新技术导入加速 2013-01-22 -20%0%20%39%59%12/0712/0812/0912/1012/1112/1213/0113/0213/0313/0413/0513/06电子沪深300 2 HeaderTable_T ypeTitle 电子行业周报 —— LED加速合作整并，彰显照明来临 每周雷达 ........................................................................................................ 3 LED行业：照明需求持续加速释放 .................................................................................... 3 LCD行业：Q3业绩或仍有不错增长 .................................................................................. 3 一、行业资讯 ................................................................................................. 5 LED行业 ........................................................................................................................... 5 背光产品毛利偏低 璨圆Q2或持续亏损 ............................................................................. 5 GLII：LED产业投资减速“松绑”产能过剩....................................................................... 5 遭遇摩尔定律 飞利浦LED灯泡降价逾两成 ....................................................................... 8 LED行业扩产潮再起 市场再现过剩隐忧 ........................................................................... 9 南昌拟定一揽子政策措施 打造江西LED产业发展样板 ................................................... 11 韩国明年起将永久停止进口、制造白炽灯 ........................................................................ 12 京晶光电LED蓝宝石晶棒项目安家包头 .......................................................................... 12 光宝科1830万美元收购美电源厂Power Innovations ...................................................... 12 合肥公交候车亭首现LED灯照明 ..................................................................................... 13 上半年浙江LED照明产品出口增长迅猛 .......................................................................... 13 广州地铁6号线车站公共区采用LED节能灯省电50% .................................................... 14 合肥绿色照明，年省千万度电 .......................................................................................... 14 3万多盏LED路灯扮靓浙江永康市 .................................................................................. 14 飞利浦打响价格战，LED灯泡降价20% .......................................................................... 15 LCD行业 ......................................................................................................................... 16 平板电脑面板7月出货估增2成 ...................................................................................... 16 京东方总投资328亿元重庆第8.5代线开工 ..................................................................... 16 华星光电斥资244亿元8.5代线二期项目送审 ................................................................. 17 友达光电欲再融资最高达10亿美元 ................................................................................. 18 台面板厂外嵌式触控Q3出货 ........................................................................................... 18 大尺寸触控成胜华7月主打产品 ...................................................................................... 19 触控降价：NB厂乐、胜华、F-TPK痛 .......................................