红塔期货沪胶周报

沪胶周报 www.hongtaqh.com 1 红塔期货 HONGTA FUTURES 沪 胶 周 报 2013年6月17日~6月23日 【上周行情】 【简 评】 本周核心事件是本周三晚公布的美联储议息会议决议及美联储主席伯南克的讲话。上月会议提到将缩减QE，市场受此讲话影响，远期美债价格大幅飙升，商品在周三之前小幅上扬。沪胶则表现为上周破位1万8后连续弱势反弹调整4日。直至周三晚，美国确认有缩减QE的打算后，金银原油破位下跌，美元大幅反弹，而沪胶跟随连跌两日，周五创三年多以来新低。 指数全周成交353.2万手，主力1309周内最高至18370元/吨，最低至17000元/吨。 本周商品受宏观节奏的影响依然较为明显，前三日，多数品种表现震荡。化工板块内部分化剧烈，塑料弱，沪胶强。而到周四，大部份品种出现破位下跌焦炭一度跌停。周五则几乎所有品种均低开高走，黄金、白银虽然跌停开盘但未能封版，其中螺纹钢反弹最为强劲，资金密集火拼。 【市场焦点】 周期 观点 中期 沪胶或有短暂反弹，空单等待反弹动能减弱后再逢高进场 长期 供需面长期供大于求，长期看空，第二季度支撑下调至17000元/吨。 品 种 开 盘 收 盘 涨 跌 涨跌幅 沪胶指数 18155 17805 -335 -1.85% 日胶指数 234.7 236.3 +1.9 +0.81% 美原油指数 96.96 92.29 -4.69% -4.84% 沪胶周报 www.hongtaqh.com 2 红塔期货 HONGTA FUTURES 宏观消息： 1、 市场密切关注6月18-19日美联储议息会议，美国确认缩减宽松安排，金银商品大跌  本周三晚FOMC声明：保持QE每个月购债850亿美元不变。之后伯南克发布会：美联储很可能在今年稍晚放缓QE 明年年中结束QE。  本周四外盘黄金暴跌，跌幅最高至5.8%，跌破每盎司1300美元重要大关，黄金最低跌至1296美元。白银暴跌8%，跌破每盎司20美元重要关口。最低为19.9美元。当地时间20日期货交易结束后，芝加哥商业交易所（CME）宣布将Comex期金的初始保证金及维持保证金比例均上调25%。 2、 6月制造业采购经理人指数初值  美国6月Markit制造业采购经理人指数PMI初值52.2，上月终值52.3。  德国6月Markit制造业采购经理人指数PMI初值48.7，上月终值50.2。  法国6月Markit制造业采购经理人指数PMI初值48.3，上月终值46.4。  中国6月汇丰制造业采购经理人指数PMI初值48.3，上月终值42.9。 供需消息： 3、 产胶国情况： 数据来源：泰国橡胶研究所，青岛商品交易所 制图：红塔期货有限责任公司 -3000 -2000 -1000 0 1000 2000 3000 4000 5000 75859510511512513520120104201201112012011820120201 2012020920120216201202232012030120120308201203152012032220120329201204102012041720120424201205032012051020120517201205242012053120120607 20120614201206212012062920120706201207132012072020120727201208032012081020120817201208242012083120120907201209142012092120120928201210122012101920121026201111022011110920121116201211232012113020121207201212142012122120121228201301092013011620130123201301302013020620130221201302282013030720130314201303212013032820130408201304172013042420130506201305132013052020130527201306032013061320130620青岛港提货价-泰FOB报价（人民币/吨，右轴）泰国RSS3远船港口报价（泰铢/公斤）RSS3青岛保税区提货价（美元/吨，右轴） 沪胶周报 www.hongtaqh.com 3 红塔期货 HONGTA FUTURES 泰胶RSS3FOB报价本周均价86.45泰铢/公斤。青岛保税区RSS3提货价本周均价2682元/吨，岛保税区提货价比泰国远船报价平均贴水713元/吨。 马来西亚SMR20午盘官方FOB报价本周均价为2315.7美元/吨。青岛保税区SMR20提货价本周均价为2358美元/吨。青岛保税区提货价比马来西亚远船报价本周平均升水42.3美元/吨。 4、 现货情况 上海天胶现货本周均价17640元/吨。指数基差本周均值-604元/吨。天胶现货与顺丁胶的价差本周均值为5040元/吨。 数据来源：中国橡胶信息贸易网、马来西亚橡胶协会 制图：红塔期货有限责任公司 -100-500501001502002200240026002800300032003400201210082012101820121030201111092012112120121203201212132012122520120109201201212012013120130220201303042013031420130326201304092013041920130506201305162013052820130607马标复合胶进口差价(美元/吨)(右轴)SMR20产地报价(美元/吨)青岛保税区提货价(美元/吨) 数据来源：中国橡胶信息贸易网、文华财经 制图：红塔期货有限责任公司 050001000015000200002500030000-200002000400060008000100002012/...2012/...2012/...2012/...2012/...2012/...2012/...2012/...2012/...2012/...2012/...2012/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...2013/...现货-顺丁胶现货-沪胶指数上海天胶现货均价（右轴） 沪胶周报 www.hongtaqh.com 4 红塔期货 HONGTA FUTURES 5、 沪胶库存 本周上交所库存继续增加48至114556吨 6、 合成胶 1) 丁二烯 本周丁二烯均价11100元/吨，持平上周均价。顺丁胶与丁二烯价差本周均值为1600元/吨。 2) 丁苯胶与顺丁胶价格趋势 数据来源：上海期货交易所 制图：红塔期货有限责任公司 0510152013579111315171921232527293133353739414345474951上海期货交易所天然橡胶周库存年度趋势（单位：万吨）2013201220112010200920082007 数据来源：WIND 制图：红塔期货有限责任公司 010002000300040005000600070001000012000140001600018000200002200024000201210082012101820121030201111092012112120121203201212132012122520130111201301232013021820130228201303122013032220130403201304172013050220130514201305242013060520130620丁二烯与顺丁胶顺丁胶-丁二烯（右轴）丁二烯扬子石化出厂价顺丁胶 沪胶周报 www.hongtaqh.com 5 红塔期货 HONGTA FUTURES 本周顺丁胶均价12600元/吨。丁苯胶本周均价12480元/吨。 【技术分析】 1. 沪胶指数周K线 沪胶再破前低至1万7. 2. 日胶指数周K线 数据来源：中国橡胶信息贸易网 制图：红塔期货有限责任公司 120001400016000180002000022000合成胶走势单位：元/吨顺丁胶丁苯胶 沪胶周报 www.hongtaqh.com 6 红塔期货 HONGTA FUTURES 日胶虽然连续暴跌，但整体仍然比沪胶要偏强。 3. 原油 美原油指数周K线 美原油指依然延60周均线宽幅震荡。震荡区间持续收敛，周线上依然紧靠震荡中轴。本周大幅回落逼近91支撑位，预期下周仍将延续弱势惯性。关注在91附近的止跌情况。