红塔期货沪胶周报

沪胶周报 www.hongtaqh.com 1 红塔期货 HONGTA FUTURES 沪 胶 周 报 2013年2月4日~2月17日 【上周行情】 【简 评】 节前一周沪胶冲高回落。主力1305创去年5月来新高至27040元/吨，但随后连续回落。指数周成交130万手，主力1305周内最高至27040元/吨，最低至26275元/吨。 节前最后一周除PTA外，其余商品，包括工业品、油脂油料和软商品均呈现不同程度的高位调整或走弱，而PTA连创新高同时上涨节奏未受太大影响。回调程度最大的品种是棉花，尽吐1月29日涨停幅度。 【市场焦点】 强弱 宏观 供需 技术 多空观点 多 ● 平 ● ● ● 空 品 种 开 盘 收 盘 涨 跌 涨跌幅 沪胶指数 26866 26472 +6 +0.02% 日胶指数 (2月4日-10日) 317 325.7 +7.4 +2.34% 日胶指数 （2月11日-17日） 320.8 317.6 -8.1 -2.47% 美原油指数 (2月4日-10日) 98.36 96.93 -1.45 -1.48% 美原油指数 （2月11日-17日） 97.04 96.99 +0.06 +0.06% 沪胶周报 www.hongtaqh.com 2 红塔期货 HONGTA FUTURES 宏观消息： 1、 美国  2月15日消息美国2月份纽约联储制造业指数10.04，预期-2.00（前值7.78），这是2012年7月以来该数据首次出现正值。  2月15日消息，美国2月密歇根大学消费者信心指数初值为76.3，为11月来最高，预估74.8。1月终值为73.8。  美国劳工部月14日公布，截至2月9日当周初请失业金人数为34.1万人，预估为36万人。  2月4日消息2012年12月美国工厂订单增长1.8%，不及预期的增长2.3%。 2、 欧洲  2月15日消息，根据欧盟统计局公布数据，欧元区12月贸易顺差为117亿欧元，预估为顺差131亿欧元。上年同期贸易顺差为80亿欧元，11月贸易顺差修正后为130亿欧元。  2月14日消息，欧元区第四季GDP初值环比下滑0.6%。德国第四季度GDP环比下滑0.6%。法国第四季度GDP环比下滑0.3%。意大利第四季度GDP初值环比下滑0.9%。  2月6日消息德国周三(2月6日)拍卖逾32亿欧元中期国债，未达到目标上限40亿欧元，收益率上升，创2012年4月拍卖开始以来的最高水平，同时认购倍数亦上升。  2月4日消息西班牙反对党社会党周日要求首相拉霍伊为政治献金丑闻辞职。 3、 亚洲及其他 沪胶周报 www.hongtaqh.com 3 红塔期货 HONGTA FUTURES  2月8日数据，中国1月消费者物价指数CPI同比上升2.0%。工业生产者出厂价格指数PPI同比下滑1.6%。 供需消息： 4、 产胶国情况： 数据来源：泰国橡胶研究所，青岛商品交易所 制图：红塔期货有限责任公司 -3000 -2000 -1000 0 1000 2000 3000 4000 5000 85909510010511011512012513013520120104201201112012011820120201 2012020920120216201202232012030120120308201203152012032220120329201204102012041720120424201205032012051020120517201205242012053120120607 201206142012062120120629201207062012071320120720201207272012080320120810201208172012082420120831201209072012091420120921201209282012101220121019201210262011110220111109201211162012112320121130201212072012121420121221201212282012010920120116201201232012013020120206青岛港提货价-泰FOB报价（人民币/吨，右轴）泰国RSS3远船港口报价（泰铢/公斤）RSS3青岛保税区提货价（美元/吨，右轴） 数据来源：中国橡胶信息贸易网、马来西亚橡胶协会 制图：红塔期货有限责任公司 -500501001502002400250026002700280029003000310032003300201210082012101520121022201210292011110520121112201211192012112620121203201212102012121720121224201212312012011020120117201201242012013120120207马标复合胶进口差价(美元/吨)(右轴)SMR20产地报价(美元/吨)青岛保税区提货价(美元/吨) 沪胶周报 www.hongtaqh.com 4 红塔期货 HONGTA FUTURES 5、 现货情况 节前一周合成胶及天胶现货报价稀少、成交清淡。 6、 沪胶库存 上期所库存本周大幅增加1201吨至100015吨。 7、 合成胶 数据来源：上海期货交易所 制图：红塔期货有限责任公司 024681012141613579111315171921232527293133353739414345474951上海期货交易所天然橡胶周库存年度趋势（单位：万吨）2013201220112010200920082007 数据来源：中国橡胶信息贸易网、文华财经 制图：红塔期货有限责任公司 210002150022000225002300023500240002450025000255002600026500-20000200040006000800010000现货-顺丁胶现货-沪胶指数上海天胶现货均价（右轴） 沪胶周报 www.hongtaqh.com 5 红塔期货 HONGTA FUTURES 1) 丁苯胶与顺丁胶价格趋势 节前一周，合成胶停止报价。 2) 丁二烯与顺丁胶 节前一周，合成胶、丁二烯停止报价。 【技术分析】 1. 沪胶指数周K线 数据来源：中国橡胶信息贸易网 制图：红塔期货有限责任公司 1500016000170001800019000200002100022000合成胶走势单位：元/吨顺丁胶丁苯胶 数据来源：阿里巴巴资讯、中国橡胶信息贸易网 制图：红塔期货有限责任公司 0200040006000800011000130001500017000190002100023000丁二烯与顺丁胶顺丁胶-丁二烯（右轴）丁二烯扬子石化出厂价顺丁胶 沪胶周报 www.hongtaqh.com 6 红塔期货 HONGTA FUTURES 沪胶节前最后一周创新高，但周线收阴。周线上有阶段性顶部特征。 2. 日胶指数周K线 日胶在节前一周创新高，随后一周收长上影小阴线，周线上的阶段性顶部特征较沪胶更为明显。 3. 原油 沪胶周报 www.hongtaqh.com 7 红塔期货 HONGTA FUTURES 美原油指数周K线 美原油指依然延60周均线窄幅宽幅震荡。日线上近期承压100美元/桶较为明显。 4. 汇率 数据来源：中国人民银行、泰国央行 制图：红塔期货有限责任公司 6.26 6.28 6.30 6.32 6.34 6.36 29.0 29.5 30.0 30.5 31.0 201210082012101520121022201210292011110520121112201211192012112620121203201212102012121720121224201212312012011020120117201201242012013120120207泰铢汇率人民币汇率美元指数周K线 沪胶周报 www.hongtaqh.com 8 红塔期货 HONGTA FUTURES 5. 沪胶持仓报告 【结论和操作建议】 节前最后一周除PTA外，所有商品均呈现不同程度的高位调整或回调。而沪胶则在周线上呈现出阶段性的顶部特征。这样的走势可能是春节行情提前结束，或者因为节前提保证金而影响到资金情绪。 沪胶基本面尚无较大改观。 目前节后走势很难判断，现在判断确认节前的阶段性顶