电气设备与新能源行业周报2017年第33周：首条清洁能源特高压工程破瓶颈 光伏技术再提速
证券研究报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 电气设备与新能源行业周报 2017年第33周（8.7 -8.11）: 首条清洁能源特高压工程破瓶颈 光伏技术再提速 摘要 上周，2017年8月第2个交易周2017年8月7日到8月11日，市场本周经过6月底连续第7周上扬，七连阳后本周迎来一波调整，至8月11日上证指数收报3208.54点。各个板块中食品饮料与医药生物领涨，28个板块大多下跌。上证综指下跌1.64%，电气板块下跌0.83%，涨跌幅处于一级行业中游，表现一般，跑赢大盘0.81个百分点。子行业中上涨幅度较大有风电设备和电网自动化，下跌幅度较大的是其它电机和高压设备。 在电力行业方面，有一个消息值得我们关注，中国首条特高压清洁能源外送通道青海启动。近年来，我国现有的新能源电力装机在地域分布上一直处于东西部严重不平衡状态，以风光为主的大型新能源地面电站主要集中在西北地区，而我国的用电大多集中在中东部地区，因此也造成了大面积的“弃风弃光”问题严重。究其的主要原因，一是当地消纳能力有限，另一个就是局部地区电力外送条件有限。如今的此类清洁能源的专用特高压工程就为了解决此类问题。有了此类特高压工程就可以突破外送通道瓶颈的限制，即解决了西部地区“弃风弃光”过于严重的问题，又可以提高西电东送最终加快新能源上网，也有利于去火电产能。因此投资者还是要长期关注有参与此类国家项目的特高压产业链上的优质龙头企业。 在新能源领域，我们关注到一个消息，国家能源局、工信部、国家认监委发布《关于提高主要光伏产品技术指标并加强监管工作的通知》。此举主要目的是加快光伏市场技术升级、淘汰落后，对整个有自主领先技术实力的行业龙头是个利好。之前7月28日下发的《关于可再生源发展“十三五”规划实施的指导意见》提出2017年至2020年的光伏建设指标（不含分布式）合计86.5吉瓦。这远超去年《太阳能“十三五”规划》中105吉瓦（包含分布式）的目标值。因此整个光伏产业应该说近期在迎来指标性利好的同时，国家也在进一步在技术上提高要求，对于一些行业龙头可以做到的技术要求，并不是行业所有企业都可以做到。这可说国家“督促着“”让行业领先者做得更好。 风险提示：未来电力市场改革政策不如预期 开源证券 证券研究报告 行业研究报告 上市公司 电气设备与新能源行业 2017.08.14 投资评级：中性 开源证券研究所 分析师：夏正洲 SAC 执业证书编号： S0790514060001 Email: xiazhengzhou@kysec.cn 联系电话：029-88447618 联系人： 任英杰 联系电话： 029-88447618 Email：renyingjie@kysec.cn 开源证券股份有限公司 地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层 http://www.kysec.cn 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 目录 1市场回顾 ...................................................................................................................... 2 2行业新闻&公司动态 ..................................................................................................... 4 3分析与判断 .................................................................................................................. 7 图表目录 图表 1申万一级行业一周涨跌排行（ %） ....................................................................................... 2 图表 2 申万电气三级行业涨跌（%） ................................................................................................. 3 图表 3 电气板块相关公司一周涨跌前十 （%） ............................................................................. 3 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 13 1市场回顾 1.1电气设备一周行情回顾 2017年8月第2个交易周2017年8月7日到8月11日，市场本周经过6月底连续第7周上扬，七连阳后本周迎来一波调整，至8月11日上证指数收报3208.54点。各个板块中食品饮料与医药生物领涨，28个板块大多下跌。期间，上证综指下跌1.64%，电气板块下跌0.83%，在28个申万一级子行业中排名第12，涨跌幅处于一级行业中游，表现一般，跑赢大盘0.81个百分点。同期沪深300指数下跌1.62%，创业板指上涨1.31%，收1742.14点。申万三级子行业中上涨幅度较大有风电设备和电网自动化，下跌幅度较大的是其它电机和高压设备。 图表 1申万一级行业一周涨跌排行（ %） 资料来源：wind，开源证券研究所 -6.0000-5.0000-4.0000-3.0000-2.0000-1.00000.00001.00002.00003.00004.0000食品饮料(申万) 医药生物(申万) 农林牧渔(申万) 建筑材料(申万) 电子(申万) 家用电器(申万) 公用事业(申万) 计算机(申万) 传媒(申万) 国防军工(申万) 通信(申万) 电气设备(申万) 综合(申万) 休闲服务(申万) 有色金属(申万) 轻工制造(申万) 交通运输(申万) 建筑装饰(申万) 汽车(申万) 机械设备(申万) 纺织服装(申万) 商业贸易(申万) 房地产(申万) 采掘(申万) 银行(申万) 化工(申万) 非银金融(申万) 钢铁(申万) 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 13 图表 2 申万电气三级行业涨跌（%） 资料来源：wind，开源证券研究所 1.2个股表现 图表 3 电气板块相关公司一周涨跌前十 （%） 股票代码 股票简称 一周涨幅前十 股票代码 股票简称 一周跌幅前十 002580.SZ 圣阳股份 28.0220 300215.SZ 电科院 -10.0683 601558.SH *ST锐电 15.6250 002534.SZ 杭锅股份 -9.2543 601700.SH 风范股份 11.8966 600312.SH 平高电气 -8.9744 600401.SH *ST海润 8.6957 300011.SZ 鼎汉技术 -8.9109 300447.SZ 全信股份 7.8431 300105.SZ 龙源技术 -7.3806 002441.SZ 众业达 7.1555 300308.SZ 中际装备 -7.2930 002255.SZ 海陆重工 6.2338 600110.SH 诺德股份 -7.0986 600525.SH 长园集团 6.1677 600089.SH 特变电工 -6.6351 601567.SH 三星医疗 4.9850 002610.SZ 爱康科技 -5.3846 002706.SZ 良信电器 4.9138 002471.SZ 中超控股 -5.0607 资料来源：wind，开源证券研究所 -5.0000-4.0000-3.0000-2.0000-1.00000.00001.0000 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 4 / 13 2行业新闻&公司动态 2.1行业新闻 （1）印尼首个中国民企发电项目开工 中国证券网讯（记者 陈其珏）记者获悉，协鑫电力集团在印尼的首个燃煤发电项目卡巴一期（Kalbar-1）近日正式开工建设。该项目不仅是协鑫集团在“一带一路”的先行探索，也是中国民企在印尼落地、有正式购售电协议（PPA）的首个发电项目。该项目位于印尼加里曼丹西部地区，距离西加里曼丹省（西加）首府坤甸130公里，由太仓港协鑫发电有限公司与印尼国家电力公司（PLN）的全资子公司印尼国电（Indonesia Power）合作建设。项目计划建成两台100MW燃煤发电机组，预计于2020年完工。能源合作是“一带一路”中的重要合作内容，协鑫集团近年来加紧在海外布局。在非洲吉布提，协鑫油气全面参与国家“点亮非洲”计划，联手保利集团打造东非最大的LNG产业基地。在越南，协鑫集成600MW高效电池产线日前正式投产。按照规划，协鑫智慧能源“十三五”末海外装机将增至其总装机容量的1/3。 （2）光伏产业优胜劣汰再提速 记者8日获悉，国家能源局、工信部以及国家认监委近期联合下发了《关于提高主要光伏产品技术指标并加强监管工作的通知》（国能发新能[2017]32号）（下称《通知》），规定从明年起适当提高光伏组件的市场准入效率及“领跑者”技术指标。业内认为，此举将加快光伏市场技术升级、淘汰落后，利好行业龙头。值得注意的是，这已是近期能源局下发的与光伏相关的第二份重要文件。能源局此前下发的《关于可再生源发展“十三五”规划实施的指导意见》提出，2017年至2020年的光伏建设指标（不含分布式）合计86.5吉瓦。这远超去年《太阳能“十三五”规划》中105吉瓦（包含分布式）的目标值。《通知》中表示，为进一步促进光伏产业技术进步，依照《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》（下称《意见》）中提出的光伏产品技术指标简历循环递进机制要求，决定适当提高《意见》中多晶硅电池组件和单晶硅电池组件光电转换效率市场准入和“领跑者”技术指标。 （3）山东煤电去产能再出新政 魏桥集团等多个煤电机组被关停 《证券日报》记者了解到，近日，山东省发改委、环保厅等10部门联合印发《山东省2017年煤炭消费减量替代工作行动方案》的通知(以下简称“通知”)，通知要求必须在8月底前关停已列入2017年及以前关停计划但尚未关停的166.65万千瓦机组。值得注意的是，在淘汰落后煤电机组的同时，山东省还在大力发展新能源发电。根据能源发展规划和年度计划，山东省2017年新增接纳省外来电102亿千瓦时，可替代煤炭消费量450万吨； 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 5 / 13 新增新能源发电装机300万千瓦左右，可替代煤炭消费量70万吨。要按照本省“外电入鲁”和新能源发展情况，优化调整发电计划，在最大限度提高高效环保机组利用水平的同时，优先安排规划内风能、太阳能等新能源发电计划，积极消纳省外来电，着力减少低效煤电机组发电计划，争取压减煤炭消费量520万吨。 （4）国内首个高空风电项目获核准 中路股份有限公司下属子公司绩溪中路高空风能发电有限公司近日收到安徽发改委核准批复。安徽发改委同意项目按装机容量 100兆瓦一次规划，分期实施，总投资预计为 7.9亿元。 （5）广东省电力体制改革路线回眸 目前，广东电力市场主体达到3560家，其中电力用户3191家，发电企业60家。售电公司共发布了10批目录名单，数量增至331家。2017年上半年，广东已进行了7次月度集中竞争交易、1次线上发电合同转让集中交易、1 次双边协商等交易，电力市场累计直接交易电量已达941亿千瓦时。 （6）
