红塔期货沪铜铝周报

沪铜铝周报 www.hongtaqh.com 1 红塔期货 HONGTA FUTURES 沪 铜 铝 周 报 2013年5月27日~6月2日 【上周行情】 【简 评】 受Grasberg铜矿重新开工，及市场担忧全球经济成长疲软将使铜需求放缓的影响，本周沪铜指数窄幅震荡，全周跌幅0.36%，量能减少，多空较谨慎，以观望为主。 受国内减产，及收储效应所带来的库存下滑提振，沪铝指数本周震荡反弹,全周涨幅1.19% ,量能小幅放大，周五收盘价突破14750元一线压力位，后市有望继续反弹上攻15000元整数关口。 伦铜本周窄幅震荡，收盘跌幅0.10%,量能萎缩,多空较为谨慎,7350美元一线有较强压力,短线向下考验7100美元一线支撑位的可能较大。 【市场焦点】 强弱 宏观 供需 技术 多空观点 多 平 ● ● ● ● 空 品 种 开 盘 收 盘 涨 跌 涨跌幅 沪铜指数 52620 52750 -190 -0.36% LME铜电3 7301 7276 -7.25 -0.10% COMEX铜指数 3.30 3.30 -0.01 -0.06% 沪铝指数 14630 14835 +175 +1.19% 沪铜铝周报 www.hongtaqh.com 2 红塔期货 HONGTA FUTURES 宏观方面： 1、中国统计局周一公布的数据显示，1-4月份全国规模以上工业企业实现利润16106.9亿元，比去年同期增长11.4%，增速比1-3月份回落0.7个百分点。4月当月实现利润4366.8亿元，比去年同期增长9.3%。 2、国家外汇管理局数据显示，4月起，人民币一改一季度缓慢走升态势，在4月1日至5月24日的35个交易日里，人民币对美元汇率中间价15次创出2005年汇改以来新高，并在24日一举升破6.19关口。 3、美国咨商协会周二公布了美国5月消费者信心指数，数据表明美国消费者信心远高预期，或预示美国经济好转。美国5月谘商会消费者信心指数76.2，创2008年2月以来最高水平，预期为71.0。 4、标准普尔(S&P)与Case-shiller周二联合公布的数据显示，美国3月房价较去年同期上涨，因为抵押贷款率维持低位，取消抵押品赎回权的房屋减少，以及市场房屋数量萎缩，这些都支持房地产复苏。数据显示，美国3月S&P/CS20座大城市房价指数年率增10.9%，高于增10.2%的预期水平；月率增1.4%，预期增0.7%。 5、美国芝加哥联储周二公布的数据显示，美国芝加哥联储4月中西部制造业指数下降。数据显示，美国4月芝加哥联储中西部制造业指数下降至95.9，3月指数自96.5修正为96.4。 6、经济合作与发展组织(OECD)周三在其全球经济展望报告中公布了该机构对今明两年全球GDP表现的预估数据。而除日本之外，全球各主要国家2013年GDP全部被下调。美国、英国2013年经济增速均被下调0.1个百分点，澳大利亚、加拿大均被下调0.4个百分点。欧元区则大幅下调0.5个百分点。其中德 沪铜铝周报 www.hongtaqh.com 3 红塔期货 HONGTA FUTURES 国被下调0.2个百分点，法国则下调0.6个百分点至萎缩0.3%。 7、国际货币基金组织周三再度调降中国今年成长率预估，并称，若实际增速低于其预测，建议中国采取财政刺激政策。IMF将中国2013和2014年GDP增速预期均下调至7.75%，原预期分别为8%、8.2%。 8、德国统计局(BA)周三最新公布的数据显示，德国5月季调后官方失业人数增加2.1万人，远高于之前预估的增0.5万人。同时，德国4月季调后失业人数修正为增长0.6万人，初值增0.4万人。 9、全美不动产协会(NAR)周四公布，美国4月NAR季调后成屋签约销售指数为106，前值105.7，为三年来最高水平。 10、欧盟委员会周四公布的数据显示，欧元区5月消费者和企业对欧元区经济的信心回升，好于预期，让人对今年稍晚复苏抱持一丝希望。数据显示，欧元区5月经济景气指数升0.8点至89.4，预期为89.0。 11、美国商务部(DOC)周四公布的修正数据显示，美国第一季度实际国内生产总值(GDP)修正值年化季率被小幅下修，不及市场预期。下修压力主要来自投资环节和政府购买。数据显示，美国第一季度实际GDP修正值年化季率增长2.4%，预期和初值为增长2.5%。 12、美国商务部(DOC)周四公布的修正数据显示，美国第一季度实际国内生产总值(GDP)修正值年化季率被小幅下修，不及市场预期。下修压力主要来自投资环节和政府购买。数据显示，美国第一季度实际GDP修正值年化季率增长2.4%，预期和初值为增长2.5%。 13、美国供应管理协会(ISM)周五公布的数据显示，芝加哥采购经理人指数(PMI)远超预期，创下2012年3月以来最高水平。具体数据显示，美国5月芝 沪铜铝周报 www.hongtaqh.com 4 红塔期货 HONGTA FUTURES 加哥采购经理人指数(PMI)为58.7，预估为50.0。 14、中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心周六(6月1日)发布的2013年5月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.8%，比上月回升0.2个百分点，分项指数中多数指数有所回升，整体走势好于历史同期，显示当前经济运行基本态势稳中见升。 供需方面： 1、德意志银行表示，到今年年底，铜价可能会向每吨6,400美元左右的合理价值靠拢。 2、俄罗斯1-4月铝产量较去年同期减少7.7%。铜产量减少2.2%。 3、丹斯克银行下调2013年铜价预估至每吨7,558美元，2014年铜价预估下调至每吨7,441美元。 4、国际铝业协会(IAI)公布数据显示，4月全球未锻轧铝库存为122.2万吨，3月修正后为123.8万吨。IAI表示，2012年4月全球未锻轧铝库存为145.3万吨。 5、自由港迈克墨伦铜金公司周三表示，该公司已恢复印尼Grasberg铜矿生产。Grasberg铜矿两周前曾发生隧道坍塌事故，导致28名工人罹难。 6、日本铜及黄铜协会表示，日本4月铜及铜合金制品产量同比下降3.8%该协会公布的初步数据表示，4月产量为65,210吨，上年同期为67,815吨。 7、智利铜业委员会（Cochilco）周三公布，智利国家铜业公司(Codelco)一季度铜产量为384,600吨，较去年同期的372,500吨增长3%。 8、中国有色工业协会和五部委日前召开电解铝行业产能过剩问题会议，探讨解决方案，会议建议国家建立专项基金给予东、中部产能退出支持和补偿， 沪铜铝周报 www.hongtaqh.com 5 红塔期货 HONGTA FUTURES 恢复5%进口关税等政策推动行业化解危机。 【库存情况】 【CFTC基金持仓】 沪铜铝周报 www.hongtaqh.com 6 红塔期货 HONGTA FUTURES 【基差情况】 沪铜铝周报 www.hongtaqh.com 7 红塔期货 HONGTA FUTURES 【沪伦比价】 【技术分析】 沪铜铝周报 www.hongtaqh.com 8 红塔期货 HONGTA FUTURES 沪铜于53000元下方震荡，总体量能减少，多空较为谨慎，短线延续震荡偏弱的可能较大。 【结论和操作建议】 在宏观面中性偏空，且铜自身基本面依旧疲弱的情况下，预计铜价以震荡偏弱的走势为主。 操作上建议：保持偏空思路，沪铜逢高可少量建立空单。 【数据图表】 沪铜铝周报 www.hongtaqh.com 9 红塔期货 HONGTA FUTURES 沪铜铝周报 www.hongtaqh.com 10 红塔期货 HONGTA FUTURES 沪铜铝周报 www.hongtaqh.com 11 红塔期货 HONGTA FUTURES 红塔期货有限责任公司 公司总部 地 址：云南省昆明市北辰财富中心商住楼A幢28楼（2801—ABCD号） 邮 编：650224 昆明营业部 地 址：云南省昆明市祥云街55-59号国资银佳大厦16楼 邮 编：650021 电 话：0871-63614770、63614250 传 真：0871-63614660 大理营业部 地 址：云南省