豆类、油脂、谷物早报：美豆陈作紧张新作天气炒作,CBOT大豆继续上涨

农产品早报 2013年6月3日 星期一 美豆陈作紧张新作天气炒作，CBOT大豆继续上涨 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱金明】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zjm@ cnzsqh.com QQ：1020873369 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陶泰燃】 TEL：（86411）84803905 E-mail：ttr@ cnzsqh.com QQ：40991123 今日要闻： 截止5-28，美豆总持仓58万手 5月23日止当周美国当前市场年度大豆出口销售净减10.80万吨 美国中西部本周稍晚至周末的进一步降雨将再度推迟玉米和大豆种植 中储粮黑龙江林甸直属库发生火灾 外盘表现： 美豆期货收高，因忧虑美国作物播种延迟 玉米期货收高，因降雨推迟美国玉米种植 BMD毛棕榈油期货收高，料进一步走高 ICE油菜籽期货收低，但录得周度和月度涨幅 操作建议： 交易提示： 美豆陈作紧张，新作天气炒作，CBOT大豆继续上涨， 7月1500、11月1300以上存在压力，且粕强油弱；国内在受美豆带动的同时还将面临南美大豆到港压力，或将外强内弱；豆粕9月3450、1月3250附近或有压力，多单部分获利了结；油脂继续受高位库存拖累，继续弱势，短空持有，止损参考上周三高点。菜粕增仓上涨，但未来新粕集中上市，追涨风险大。 热点关注： 美国种植进度。 陶泰燃 豆类、油脂、谷物 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、CFTC：截止5-28，美豆总持仓58万手，周比减少1405手；基金净多9.3万手，周比增加1万余手。 2、美国农业部周度出口销售报告显示，5月23日止当周美国当前市场年度大豆出口销售净减10.80万吨，净销售756,600吨2013/14年度美国大豆。最新一周出口销售149,200吨2012/13年度美国豆粕，及40,900吨2013/14年度美国豆粕；出口销售2,800吨豆油，全部为2012/13年度。 3、一农业气象学家周五表示，美国中西部在本周稍晚至周末的进一步降雨将再度推迟玉米和大豆种植，并可能导致2013作物季的收成减少。另一爱荷华州的气象学家周五称，爱荷华州的春季降雨量是141年前开始有记录以来的最高水平。爱荷华是美国最大的玉米和大豆种植州。 4、5月31日13时17分许，位于林甸县花园镇境内的中储粮黑龙江林甸直属库发生火灾。经全力扑救，截至6月1日上午9时许，现场明火已全部被扑灭。火灾导致4万吨粮食过火，其中玉米囤60个，3.4万吨；水稻囤18个，1.3万吨。 二、外盘简述： 1、美国大豆： 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五上涨，新作大豆合约领升，因担忧美国作物种植延迟，且包括回补空头在内的技术买盘也支持市场。 新作11月大豆触及每蒲式耳13.14-3/4美元，此为2月8日来最高，收报每蒲式耳13.04-1/4美元，高于200日移动均线切入位12.91-3/4美元。 一农业气象学家周五表示，美国中西部在本周稍晚至周末的进一步降雨将再度推迟玉米和大豆种植，并可能导致2013作物季的收成减少。 一爱荷华州的气象学家周五称，爱荷华州的春季降雨量是141年前开始有记录以来的最高水平。爱荷华是美国最大的玉米和大豆种植州。 豆粕跟随大豆走高，但豆油收低，因原油价格下跌打压豆油期货。 豆油走软，尽管美国农业部证实有30,000吨2012/13作物销售年度交割的美国豆油销往德国。迄今为止，美国2012/13年度向德国的豆油出口几乎为零。 美国农业部周度出口销售报告显示，5月23日止当周美国当前市场年度大豆出口销售净减10.80万吨，净销售756,600吨2013/14年度美国大豆。 美国农业部称，最新一周出口销售149,200吨2012/13年度美国豆粕，及40,900吨2013/14年度美国豆粕；出口销售2,800吨豆油，全部为2012/13年度。 在5月，近月大豆期货升42-1/4美分或2.9%，近月豆粕涨4.4%，连涨第二个月，近月豆油跌1.5%。 7月大豆期货合约收高14 1/4美分，报每蒲式耳15.10美元。 7月豆粕合约收涨6.4美元，报每短吨447.2美元。 7月豆油合约下跌0.20美分，报每磅48.38美分。 今日CBOT大豆预估成交量为211,376手，豆粕为78,452手，豆油为92,993手。 期市有风险 入市须谨慎 3 2、美国玉米： 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五收高，交易商称因美国作物种植带降雨过量，令2013年玉米播种速度放慢，且可能将降低种植面积及单产。 一农业气象学家周五称，美国中西部在本周稍晚至周末的进一步降雨将再推迟玉米和大豆种植，并将降低2013年度的潜在单产。 Global Weather Monitoring气象学家John Dee称，“这不是最好的情况，未来两天将有更多降水。” 一爱荷华州气候学家周五称，美国最大的玉米和大豆种植州爱荷华州的春季降雨量是141年以来最高，令玉米种植缓慢并威胁单产。 交易商表示，美国中西部现货玉米周五持平，且卖盘清淡，因农夫在完成作物种植。 美国农业部周五称，上周美国出口销售85,700吨美国旧作玉米，介于0-200,000吨预估区间，出口销售789,600吨美国新作玉米，接近600,000-800,000吨预估区间的高端。 7月合约的关键支撑位在50日移动均线切入位6.48-1/2美元，阻力位在100日移动均线切入位6.73-3/4美元。九日相对强弱指标为57。 7月玉米合约涨7-3/4美分，报6.62美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为272,689手。 3、马来西亚棕榈油： 马来西亚棕榈油期货周五收高，因毛棕榈油产量较低，或导致马来西亚毛棕榈油库存连续第五个月减少。马来西亚是全球第二大棕榈油生产国。 船运调查机构公布的数据显示，马来西亚5月棕榈油品出口较前月下跌逾3%，因对欧洲和中国的出口放缓。但印度需求增长，因为买家在穆斯林假期前囤积库存。 一位驻吉隆坡贸易高管称：“投资者亦积极进行空头回补，因令吉走软。”令吉走软能够提升海外精炼商和采购商的棕榈油需求。 他补充称，技术指标显示棕榈油价格或进一步上涨，预计近期价格将为每吨2,450令吉。 投资者一直预期需求会在斋月前飙涨，他们将关注6月12日出炉的产出数据以寻求更多交投线索。 "马来西亚出口放缓，但印尼正在增加出口以满足斋月需求，"一外资大宗商品经纪公司的交易商称。 "5月和6月的产量状况看起来不好。后市可能走高。" 市场分析师称，技术面显示棕榈油价格似乎已在支撑位2,362令吉上方企稳，料将扳回自周三所及高点2,420令吉录得的跌幅。 BMD指标棕榈油期货收高27令吉，报每吨2,399令吉。 总成交量为23,023手，低于均值的25,000手。 期市有风险 入市须谨慎 4 4、加拿大油菜籽： ICE加拿大油菜籽期货周五下跌，受获利了结打压，近月合约录得周度和月度涨幅。 7月油菜籽期货合约下跌3.20加元，至每吨642.30加元，成交量为7,809手。该合约本周上涨1.2%，本月上涨1%。 11月油菜籽合约下跌1.20加元，报每吨572.50加元，成交量为11,812手。 7月-11月合约价差走窄至7月合约升水69.80加元，成交量为5,546手。 CBOT 7月大豆期货合约收高14-1/4美分，报每蒲式耳15.10美元，因美国中西部天气潮湿导致播种放缓。 法国国际期货交易所(MATIF)8月油菜籽合约上涨0.4%。 马来西亚8月棕榈油期货上涨1.1%。 1856 GMT，加元兑美元报1.0363加元或96.50美分，周四收盘报1.0300加元或97.09美分。 加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨数据显示，截至5月29日当周，油菜籽压榨量为97,805吨，较上周的120,619吨减少18.9%。 期市有风险 入市须谨慎 5 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美国 6月 1495.6 95 46 6.1564 4617.37 10月 1289.2 88 44 6.1564 4041.19 11月 1289.2 89 44 6.1564 4043.83 . 巴西 6月 1495.6 28 40 6.1564 4397.98 7月 1495.6 27 39 6.1564 4388.18 8月 1334.2 22 38 6.1564 3942.91 阿根廷 6月 1495.6 10 42 6.1564 4364.92 7月 1495.6 5 44 6.1564 4366.08 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 817.5 860 -5 24度 6617.03 5月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表3 农产品现货每日报价 品种 报价 涨跌 国产豆收购价 大连4600元/吨。 -0元/吨。 进口大豆港口报价 （江苏港口） 张家港4300元/吨。 -0元/吨。华东地区贸易豆数量很少。 43％蛋白豆粕出厂价 （张家港） 4030元/吨。 +10元/吨。 四级豆油出厂价 （张家港） 7400元/吨。 -0元/吨。成交议价。 港口地区进口毛豆油 7350元/吨。 -0元/吨。可议价。 菜籽油出厂价 （江苏地区，四级） 10300元/吨。 -0元/吨。议价可放低。 棕榈油港口报价 （广州港） 5900元/吨。 +50元/吨。 油菜籽 （武汉，国标） 5060元/吨。 -0元