兴证(香港)大市简评精选

2013/05/29 1 【导读】 经济日报评论 -美债息破顶 市场恐收水？ 信报 -为退市长期铺路 隔夜指数 收盘 一天变幅 恒生指数 22924.3 238.2 1.05% 国企指数 10920.6 167.1 1.55% 红等指数 4424.1 86.3 1.99% 上证综合 2321.3 28.5 1.24% 深证成指 9441.7 181.1 1.96% 沪深300 2644.4 44.8 1.72% 道琼斯指数 15409.4 106.3 0.69% 标准普尔500 1660.1 10.5 0.63% 纳斯达克 3488.9 29.7 0.86% 富时100指数 6762.0 107.7 1.62% 德国DAX 30 8480.9 97.6 1.16% 法国CAC 40 4050.6 55.4 1.39% 早盘指数 开盘 一天变幅 日经225指数 14492.6 141.2 0.98% 韩国综合指数 1993.7 -4.1 -0.21% 澳大利亚综合 4959.1 -0.9 -0.02% 货币 收盘 一天变幅 美汇指数 84.10 0.40 0.48% 美元/人民币 6.1211 -0.0117 -0.19% 欧元/美元 1.2856 -0.0075 -0.58% 美元/日元 102.37 1.41 1.40% 商品价格 (美元计算) 收盘 一天变幅 纽约黄金 1381.1 -13.7 -0.98% 纽约原油 95.0 0.9 0.91% LME铝 1840.0 -10.0 -0.54% LME铜 7299.0 -1.0 -0.01% CBOT玉米 551.0 14.5 2.70% CBOT小麦 693.8 -3.8 -0.54% 数据来源: 彭博 【兴证论市】 上日回顾： 港股于周二高开高收。受欧股造好提振，港股昨开市即小幅高开24点。恒指升幅稍有扩大后，受内地股市偏软影响，港股表现反复，恒指一度倒跌46点，低见22,639点，惟随后大市止跌回升，并于22,700点附近窄幅争持。午后，港股继续表现牛皮。惟其后受A股上扬的提振下，港股升幅进一步扩大。加上尾盘欧股开市向好以及多个版块有买盘支持，恒指一举升穿100天线，并最终以接近全日最高位收市，收报22,924.25点，升238.20点或1.05%。国企指数表现则胜于恒指，收报10,920.58点，升167.09点或1.55%。大市全日成交较周一增20.32%至512.98亿元。 美国股市隔晚隔晚亦全线上扬，美国楼价及消费信心指数分别升至2006年及2008年以来新高，消息增加市场对美国经济复苏步伐得以延续的信心，道指早段曾一度升逾200点，最终收市升幅收窄至 106.29点或0.69%，收报15,409.39点。 市场展望： 欧美股市续创新高，但市场的观望气氛仍然浓厚，料恒指或将在约22,800点水平持续整固。 2013/05/29 2 【大市简评】 经济日报评论 -由于美国经济数据好转，市场预期储局可能减少买债，资金开始大转移，弃债从股，导致美股大幅反弹，但美债价格却下跌（即债息上升）。港股昨午因憧憬欧洲央行放水，尾市抽高。期指明日结算，战友宜留心大鳄怎样部署6月季结。 -市场人士估计，欧洲央行有机会继续放水，刺激欧洲股市昨午上升，拉动港股尾市抽高。随后，美国公布的3月份全美20大城市房价按月上升1.4%，是去年7月以来最高，按年上升10.9%，更是2006年4月以来升幅最快的一个月。在财富效应带动下，5月份消费者信心指数上升至76.2，是5年来的最高水平。 -数据理想，美股受惠，道指早段反弹了200点，重返15500点以上。然而，数据理想，亦令市场人士更加相信，联储局可能会减少买债，加上资金为了追求更高的回报，纷纷沽债买股，导致美国10年期债券孳息升破今年3月高位，执笔时突破2.1厘大关。 信报 -本栏认为联储局「收水」属市场噪音，真正「收水」言之尚早，但噪音将不断涌现，一来是政治动作，主席伯南克及其继任人须就此议题向议员交代，二来联储局必须公开讨论「收水」，为日后真正「收水」铺路，作用犹如走火警，否则突然退市，必引起金融市场大震荡。金价暴跌以至上周全球微型股灾，都可算是为「收水」做演习，资产价格急挫，反映热钱惧怕「黑天鹅」出现，稍有风吹草动，即时撤退。 -联储局退市的前设条件是，就业改善、通胀回升。私人银行Coutts的CIO Alan Higgins指出，还有第三项因素，就是央行开始退市时，有需要保持金融市场稳定性。就美国经济条件来看，楼市复苏有利经济回暖，但就业及通胀仍未达到要求，仍在联储局目标之下。-Higgins表示，如果要在退市时稳住金融市场，伯南克需要就退市减少买债持续放风声及引起讨论，同时又不讲明或保证何时退市，以建立市场的心理预期。 2013/05/29 3 【焦点公司】  中国太平（00966.HK）--购母企资产 中国太平俏 (辉立证券)  中国太平宣布向母公司收购人寿及财险资产，昨日复牌后股价急升15%，收报14.2元。笔者上月曾谈及中国太平，指出财政部及保监会已原则上同意中国太平集团系的重组改制方案。根据重组改制方案，中国太平集团及中国太平集团（香港）拟向中国太平出售太平人寿25.05%股权、太平财险38.79%股权、太平资产20%股权及太平养老4%股权、太平澳门、太平新加坡及太平英国的100%股权、太平印尼55%股权及由中国太平集团和中国太平集团（香港）拥有的若干物业控股公司及其他公司股权。  根据中国太平昨日发表的公告，集团拟购入的资产权益和上述数字完全脗合。公告还公布了有关收购代价，其中太平人寿25.05%权益作价70.11亿元（人民币．下同），占总收购代价105.8亿元的66.3%。太平财险、太平资产和太平养老三项权益的综合收购代价为18.7亿元，占总收购代价的17.7%。海外财险业务其他公司股权的综合收购代价为16.99亿元，占总收购代价的16%。  完成收购后，太平人寿和太平资产将成为中国太平的非全资附属公司，太平财险和太平养老将成为全资附属公司。太平人寿、太平财险和太平资产上年度除税后溢利分别为7.04亿元、1.94亿元和2,347万元，太平养老则录得除税后亏损1.04亿元。太平人寿为过去五年间集团盈利能力最强的附属公司，而太平财险则是过去两年中集团内溢利增长最快的公司。加上新的收益来源，包括海外保险保费、物业租金收入、证券佣金及经纪佣金，今次收购可以增强中国太平的财务表现和规模经济效益。假设收购事项已于去年12月底完成，经扩大后集团股东应占备考综合资产净值将增加约58.2亿港元至约196.6亿港元；股东应占备考综合净溢利将增加约8.87亿港元至约18.24亿港元；股东应占收购事项后总内涵价值将增加约107亿港元至约329亿港元。  由于收购代价以发行股份方式支付，所以完成收购后，每股基本盈利将较收购前增加0.161港元，但每股股东应占资产净值却会减少0.456元，而每股股东应占总内涵价值将减少0.183元。代价股份的交易定价为15.39港元，较停牌前12.36港元溢价24.5%，反映母公司看好中国太平前景，愿意以溢价进行交易，仍持货者可将目标定于15元。  中国自动化（00569.HK）--有望翻身 (信报)  港股表现胶着，走势无突破，有利资金持续「换马」，作中长期收集。大市调整过后，资金炒作一批概念股，包括新能源及软件科技股，并且追逐绩优股。投资者不妨在一批残股中寻宝，例如一批去年发盈警的股份，今年或有机会翻身。中国自动化在内地从事石油化工、铁路行业的紧急及安全控制系统供应业务，以及相关工程及维修保养服务，市场占有率高达70%。  2011年内地发生温州高铁事故，铁路项目被叫停，加上2012年上半年基建项目增长放缓，拖累公司盈利。中国自动化去年两度发出盈警，全年纯利倒退57.4%，至8565万元人民币，其中石化业务收入按年增长41%，但铁路业务收入下跌21%。公司在石化业务的增长持续，但整体订单能否改善，很大程度取决于内地铁路工程项目能否重新上马。  管理层在第一季度时仍然非常审慎，来自铁路改造项目的新订单仅2000万元人民币，令行业出现转变的是，铁路部在两会后重组，政治不明朗因素消除，铁路项目有机会重新上马。中国铁路总公司将启动成立后首次动车组招标，是利好讯号。中国自动化去年为铁路产品作出拨备，是盈利大跌主要原因，今年毋须再进行坏账拨备，盈利有望重拾升轨。  中国自动化股价持续调整，近日重上250天线，投资者不妨收集，以年初2.5元高位为中期目标。 2013/05/29 4 【股票池资讯跟踪】 日期 标题 [股市日历] 2013-07-04 [02196 复星医药] [派息_除净日]末期息人民币0.21元，财政年度31/12/2012 2013-07-10 [00322 康师傅控股] [股息应付日]末期息3.22美仙，财政年度31/12/2012 2013-07-10 [00168 青岛啤酒股份] [截止过户日]末期息人民币0.4元，财政年度31/12/2012 2013-07-15 [01766 中国南车] [股息应付日]末期息人民币0.09元，财政年度31/12/2012 [新闻] 2013-05-29 马云携手银泰百货<01833.HK>沈国军成立菜鸟网络 2013-05-28 南车<01766.HK>签订78亿人民币重大合同 2013-05-28 中国燃气<00384.HK>料全年纯利增长显着 2013-05-28 SOHO中国<00410.HK>回购153.1万股 2013-05-28 中国燃气<00384.HK>料3月底止全年度纯利显著增长 2013-05-28 中国南车<01766.HK>近期签订重大合同 共涉78.1亿元人民币 2013-05-28 百丽国际<01880.HK>开市前有一宗大手成交 涉资5,186.3万元 [公告] 2013-05-29 中航科工(02357)公告及通告-[海外监管公告],海外监管公告—哈飞股份提示性公告 2013-05-28 安徽海螺水泥股份(00914)公告及通告-[股东周年大会的结果／股息或分派／在股东批准的情况下重选或委任董事],二零一三年五月二十八日举行之二零一二年度股东周年大会投票结果 2013-05-28 安徽海螺水泥股份(00914)公告及通告-[海外监管公告],监事会决议公告 数据来源: 聚源终端 2013/05/29 5 【免责声明】 本研究报告乃有由兴证（香港）证券经纪有限公司（持有香港证券及期货事务监察委员会（「香港证监会」）第1（证券交易）、4（就证券提供意见）类受规管活动牌照）备发。接收并阅读本研究报告，则意味着收件人同意及接纳以下的条款及声明内容。 本报告并非针对或意图发送予或为任何就发送、发布、可得到或使用此报告而使兴证（香港）证券经纪有限公司、兴证（香港）期货有限公司、兴证（香港）资产管理有限公司及兴证（香港）融资有限公司（统称「兴证香港」）违反当地的法律或法规或可致使兴证香港受制于相关法律或法规的任何地区、国家或其他管辖区域的公民或居民，包括但不限于美国及美国公民（1934年美国《证券交易所》第15a-6条例定义为「主要美国机构投资者」除外）。 本报告仅提供予收件人，其所载的信息、材料或分析工具仅提供予收件人作参考及提供资讯用途，当中对任何公司及证券之提述均非旨在提供完整之描述，并不应被视为销售、购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请。本报告所提述之证券或不能在某些司法管辖区出售。未经兴证香港事先书面许可，收件人不得以任何方式修改、发送或复制本报告及其所包含的内容予其他人士。 兴证香港相信本报告所载资料的来源及观点的出处均属可靠，惟兴证香港并不明示或默示地保证其准确性及/或完整性。除非法律法规有明确规定，兴证香港或其任何董事、雇员或代理人概不就任何第三方因使用/依赖本报告所载内容