东吴期货日报：外围市场波动剧烈,PTA期货短期观望

东吴期货研究所 王广前 www.dwfutures.com 外围市场波动剧烈，PTA期货短期观望 【目录】 一、 PTA期货市场简评 二、 PTA现货市场上下游行情 1、上游原油及PX行情 2、PTA现货行情 3、下游聚酯涤纶行情 4、宏观及行业重要资讯 三、 综述及结论 2013年５月23日PTA期货市场行情数据 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 持仓量 日增仓 名称 PTA指数 7838 7840 7762 7776 -104 -1.32% 1258816 720186 -11万 PTA1309 7846 7848 7762 7788 -100 -1.27% 1211766 647392 -12万 PTA日报 2013年5月24日（星期五） 东吴期货研究所 化工品研究小组 王广前 0512-62938535 Wanggq@dwqh88.com 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 共 4 页 一、PTA期货市场简评 周四PTA期货低开震荡收下影阴线。成交量大幅增加，持仓量大幅减少，从盘后持仓情况来看，TA1309合约主力多头减仓8952手至258960手，主力空头减仓42044手至212681手，其中主空永安一家席位减仓21035手，主力前20名净多持仓为46279（+42482）手，23日PTA注册仓单为9641（-0）张，有效预报为18张。 二、PTA现货市场上下游行情 1、上游原油及PX行情 国际油价方面，纽约商品交易所7月轻质原油期货WTI收盘价94.25美元/桶，较前一日跌0.03美元/桶；伦敦ICE交易所7月布伦特原油期货收盘价102.44美元/桶，较前一日跌0.16美元/桶。 上游市场石脑油现货价为848.38（-7.25）美元/吨CFR日本，石脑油理论利润27（-6）美元/吨，亚洲PX现货价格为1399（-19）美元/吨CFR中国，PX理论利润250（-12）美元/吨，折PTA动态生产成本7822（-92）元/吨。 2、PTA现货行情 23日，午后PTA市场偏弱整理，内盘现货报7800元/吨附近，商谈基本维持在7750（-100）元/吨上下；外盘船货商谈僵持在1047（-8）美元/吨。PTA动态保本价在7950元/吨，PTA理论利润空间-170（-0）元/吨。 午后MEG市场表现较为安静，内盘现货商谈基本维持在7370（-40）元/吨；船货商谈维持在995（-2）美元/吨附近。 3、下游聚酯涤纶行情 23日，江浙半光切片今成交同昨，下游询盘气氛疲弱，有量成交仍多落在9550－9600元/吨现款附近，零星听闻较主流略低50。华东水片局部商谈在已在9900-10000元/吨（出厂），但主流多数仍在万元附近，且下游询盘气氛基本同昨，整体仍显谨慎。江浙涤丝市场交投气氛较之前期减淡，主流产销从前期的做平附近滑落至5－7成水平。市场静待结算价出台。其中江浙涤纶短纤1.4D成交价10130（+20）元/吨，涤纶POY、DTY、FDY150D主流成交价10550（-0）元/吨、12350（-0）元/吨、11100（-0）元/吨。 5月23日，中国轻纺城客减单减，总成交1065万米，长丝布类成交803万米，短纤布类成交262万米，其中棉布52万米，TC布18万米，TR布34万米，人棉140万米,其他18万米。 4、宏观及行业重要资讯 据悉，韩国S-oil 6月PX亚洲合同倡导价出台在1490美元/吨CFR。 5月汇丰中国制造业PMI初值为49.6 创7个月新低。 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 共 4 页 三、综述及结论 周四受美联储紧缩预期已经中国汇丰PMI数据疲弱影响，PTA期货低开低开，盘中震荡，当日收出下影阴线。从持仓来看，主力多空均有减仓，但永安单个席位减空2万余手，主力净多持仓大幅增加4万余手至46279手。技术上看期价向下跌穿中短线均线，KDJ指标扭头向下，技术上短期走弱。 宏观方面，美联储紧缩预期继续在市场发酵小幅收跌，盘前发布的美国上周失业金初请人数好于预期以及美国新屋销售创2008年7月来次高水平表明美国经济基本面仍强劲，这限制了股市跌幅，欧洲当日出炉的综合PMI指数好于预期但仍低于50，疲软的经济基本面令欧洲股市受到中国糟糕PMI数据以及日股暴跌的溢出影响全线暴跌，德法意英等国股市普跌2%以上。美元指数走软，伦铜和原油市场探底回升均收长下影线。 PTA产业链上弱下稳。隔夜原油市场探底回升，石化原料价格松动，PX价格受上游石化原料走跌带动下滑19美元/吨至1399美元/吨，后期韩国将有多套PX装置重启增加供应压力，而国内腾龙芳烃以及彭州PX项目也有开工预期，因此供应增加预期下，后期PX价格整体仍偏弱。周四PTA市场价格在期价走跌影响下滑100元/吨至7750元/吨附近，整体负荷稳定在74%附近；聚酯工厂负荷小幅走高0.5个百分点至82.5%水平，涤丝价格在库存无压下整体保持弱稳，厂家对后市分歧犹在；下游江浙织造环节负荷稳定在73.7%。 整体来看，外围股市总体表现尚可，欧洲以及日本股市的大跌是因前期涨幅颇丰导致的正常获利回吐现象，而隔夜大宗商品伦铜以及原油市场均呈现探底回升走势，显示市场氛围并不悲观。当前中国经济正处于改革调整期，PMI数据出现的单月波动不应被过度解读，鉴于接下来中国城镇化会议以及中国改革红利带来的乐观预期，大宗商品短期或偏弱震荡格局，但下方空间料有限。操作上鉴于近期市场波动较大，短线观望为宜。 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 4 页 共 4 页 联系方式 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 东吴期货 研究所 传真：021-6312 8383 E-mail：yanfa@dwqh88.com 周波 研究所副所长，钢材资深分析师 倪耀祥 研究所总监 电话：021-6312 3063 E-mail：niyx@dwqh88.com 宋露 工业品高级分析师 电话：021- 3366 6347 E-mail：songl@dwqh88.com 王平 农产品高级分析师 电话：021-6312 3065 E-mail：wangp@dwqh88.com 王凌 高级数量研究分析师 电话：0512-6293 8535 E-mail： wangling@dwqh88.com 彭春晖 宏观股指中级分析师 电话：021-6312 3067 E-mail：pengchh@dwqh88.com 王震 钢材中级分析师 电话：021-6312 8039 E-mail：wangzh@dwqh88.com 丁磊 有色金属分析师 电话：0512-6293 8107 E-mail：dingl@dwqh88.com 权姝文 天然橡胶分析师 电话: 021-6312 3061 E-mail: quanshw@dwqh88.com 王广前 棉花分析师 电话：0512-6293 8535 E-mail：wanggq@dwqh88.com 田瑞 宏观股指分析师 电话：021-6312 3175 E-mail: tianr@dwqh88.com 裴洁 农产品分析师 电话：021-6312 3177 E-mail: peij@dwqh88.com 崔彧来 白银、黄金分析师 电话：0512-62938535 E-mail: cuiyl@dwqh88.com